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吳敬璉:中國人健忘 現在情況不太正常

現在看來,中國人更健忘。現在的情況不太正常,如果繼續放錢,問題會更嚴重。但現在市場是一片狂熱。泡沫遲早是要破的,但什麼時候破沒有人知道,美國那次大危機之前就有7年的繁榮,很多人覺得這個時候如果袖手旁觀會錯過發財的良機。所以我只能提醒大家謹慎。

吳老雖然已是85歲高齡,依舊精神矍鑠,思路清晰縝密。大家對吳老在公開場合的發言已經很熟悉了,不過,吳老在回答小編的問題時除了依然嚴謹客觀,還妙語連珠,讓小編感到此行收穫很超預期。

以下就是吳老與小編的對話:

金融客平台:您如何看待現在實體經濟疲弱、股市猛漲的狀況?

吳敬璉:在農村,農忙的時候大家沒空都埋頭幹活,農閒的時候大家有空就賭博。加爾布雷斯有一本書講美國的股市(小編註:《1929年大崩盤》),他說美國人健忘,25年就忘了。現在看來,中國人更健忘。現在的情況不太正常,如果繼續放錢,問題會更嚴重。但現在市場是一片狂熱。泡沫遲早是要破的,但什麼時候破沒有人知道,美國那次大危機之前就有7年的繁榮,很多人覺得這個時候如果袖手旁觀會錯過發財的良機。所以我只能提醒大家謹慎。

美國人現在還怕股市要出事兒,但美國現在的經濟情況確實好。咱們的經濟這麼差……聽說現在大量進入股市的都是沒有交易經驗、缺乏理性、沒有風險承受能力的新投資者,如果用自己的錢還好,但如果是借錢還加槓桿就很危險。

我曾推薦辜朝明的書(小編註:《大衰退》),他說在實體經濟疲弱時,不能用貨幣政策,而要用財政政策,因為發多少貨幣都不會到實體經濟中去。有經驗的人都知道要現金為王,一定要容易變現的,而不是投到實業里。美國次貸危機之後用的其實是一種變相的財政政策,比如大量注資通用,快速重組,改善經營狀況,最後退出時還盈利了。救市的同時還去了槓桿,值得我們好好研究,不要單單用信貸一個工具。這個問題吳曉靈也說過好幾次。

金融客平台:上證50和中證500期指上市會對股市發展產生什麼影響?

吳敬璉:這要看做股指期貨的人是否按照市場規律行事,如果按照市場規律來,漲了這麼多就會有很多人做空,那麼股市的熱度就可以降下來。如果他們也是揣摩政府的意思,那就會也跟著做多。股指期貨如果也不理性的話,是會放大波幅的。期貨本來是讓大家發現價值,但衍生工具弄得不好反而會擴大市場風險。這也許可以說是市場經濟的悲哀。

金融客平台:您怎麼看現在也很火的新三板?

吳敬璉:那地方更危險。新三板是OTC交易,這本來應該是證券市場的基礎,先有櫃檯交易,再有證券交易所的交易,但我們是倒過來了。這個應該是專業投資者的市場。

金融客平台:存款保險制度已經出台,利率市場化如箭在弦,民營銀行、非銀金融的放開、註冊制的實施,關於這些金融方面的改革,魏傑教授最近有個觀點,說這會對中國經濟產生想像不到的影響,任何行政干預都將逐漸喪失作用,您覺得是這樣嗎?

吳敬璉:這個方向就是要發揮市場在資源配置中的決定性作用。這些是可以做到的,但還有一些問題。市場起作用的同時,如果政府的行政命令也起作用,那會很混亂。

金融客平台:最近政策開始給房地產交易鬆綁,您怎麼看住房消費對中國經濟的刺激作用?

吳敬璉:很多人都以為住房是剛需,我說過很多次,首先要搞清楚什麼是需求,人們想要住房是欲望,並不等於需求。最近政策的目的還是要保增長。這就是變戲法,往裡頭投錢,乘數效應,帶動其他的投資和消費,就轉起來了。但只要有一部分人感覺到了危險,就玩不轉了。

金融客平台:您如何看眼下的全民創業、萬眾創新?這是否有助於中國經濟的轉型?

吳敬璉:轉型是要靠創新,但不能用老辦法,讓政府拿著錢,劃一個圈說要支持哪些產業哪些企業,然後直接往裡投。現在政府都很有錢,如果他們支持行業里的幾家企業,其他的小企業就很難了。政府支持的產業問題也很大,看看光伏行業就可以了。真正有活力有創新的往往是政府忽略的行業。

支持創業應該有更有效的辦法。中歐有一個幫助創業的項目,清華的X-lab聽說也扶持了幾個很有希望的企業。政府還是要想辦法完善市場,要有一套創新的體制。

責任編輯: 楚天  來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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