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市場開殺戒 很多人破產是避免不了的

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這兩年不可能是期市、債市、股市、樓市的黃金階段,通過市場波動擠走財富中的泡沫,這兩年從實業到金融,會有很大一批人被迫離開市場,以破產的結局告終,釋放的貨幣就這樣蒸發了。

上午我媽去醫院看病,掛號費已經從兩年以前的16元上升到22元,升幅37.5%。

這個漲幅剛好跟去年至今的原材料漲幅相似。根據國家統計局《流通領域重要生產資料市場價格變動情況》數據,從去年10月上旬到今年1月上旬,電解銅、螺紋鋼、焦煤、焦炭等多種商品價格均出現20%至37%的漲幅。製造業承受不了如此上漲,終端價格一定會上漲,產品沒優勢、沒辦法提價趕上成本增速的企業一定會被淘汰出局。

貨幣購買力事實上在下降,如果匯率繼續下降,意味著內外雙重貶值。

受到貿易、國際壓力、關稅等壓力,外部貶值空間有限。3月10日,央行行長周小川表示,今年匯率會比較穩定。2015年12月31日至2016年12月19日,人民幣兌美元匯率中間價由6.4936下降至6.9312,貶值約6.7%。今年人民幣如果維持在這一區間,人民幣兌美元將在7.396左右。

由於貨幣發放量太大,這就意味著國內物價還會繼續上升,並且上升的速度不慢。最樂觀的估計,廣義貨幣以穩健的11%的速度增長,7年左右就得翻番,2016年年底155萬億,2023年中國的廣義貨幣將達到310萬億左右。

即使這個非常可怕的數據,還是樂觀的估計。2017年M2同比增速預計為12%,央行報告數據顯示,截止2017年1月末,廣義貨幣(M2)餘額157.59萬億元,同比增長11.3%,增速與上月末持平,比去年同期低2.7個百分點。

一方面要保持匯率穩定,另外一方面要保持房地產市場健康穩定,房地產市場不能再像2015年那樣吸納那麼多貨幣。

2016年12月召開的2017年經濟工作主要任務上,提出要加快研究建立符合國情、適應市場規律的房地產平穩健康發展長效機制,房地產不能像2015、2016年一樣狂漲。

房地產價格大幅下行是自掘墳墓,雖然中國房地產槓桿不像美國次貸危機前那麼可怕那麼隱蔽,但中國房地產貸款、質押等都與銀行相關,房地產出事不僅讓城市的中產收入階層完蛋,也會直接擊中中國最核心的金融機構。

因此,這幾年房地產的增速將以分化的方式進行,降低槓桿率,在一二線熱門城市以民間的真金白銀來填平房地產風險的大坑,三四線城市繼續去庫存,房價的總體增速在CPI的兩到三倍。

保持穩定,通過財富增長與通脹的方式擠出房地產泡沫,是上上之選。問題是,從這裡擠出泡沫,資金量就太大了。數據顯示,自2006年我國房地產市場開始迅速膨脹以來,每年新增貨幣供應的50%以上被地產行業吸納,現在,估計起碼有十幾萬億的錢被擠出,會往哪兒走?

資金在期貨市場已經顯示出威力,按照以往的經驗,房地產與股市是蹺蹺板效應,資金會往股市裡面走,還有一部分資金會繼續流入房地產。

但這兩年不可能是期市、債市、股市、樓市的黃金階段,通過市場波動擠走財富中的泡沫,這兩年從實業到金融,會有很大一批人被迫離開市場,以破產的結局告終,釋放的貨幣就這樣蒸發了。

3月9日晚,原油暴跌,白銀暴跌,道瓊斯工業指數暴跌,事後看有很多理由,美聯儲加息是眾矢之的,但這一切掩蓋不了一個事實,就是市場波動大到機構殺機構已成常態。國內還有多少人敢大手筆做多原油、農產品,即使你方向正確也會因為短期的大幅震盪而找不到北。

股票市場更加,這兩年踐行股市為實體經濟服務,在解決上市公司堰塞湖的同時,註冊制也隨風潛入夜。有誰會認為,一年上市700家公司,沒有槓桿的市場,會迎來一波大牛市?連炒作的人都會逐漸離開市場,我知道一些人已經離開了,看到鮮言被罰得傾家蕩產,看到九好集團資金被穿刺,沒有多少人不害怕的。股票的財富被風吹走,剩下堅定的價值投資者,與量化投資者。

還是該投房地產了?房地產大概率不會讓人虧本,要小心的是,只要實體經濟轉型成功,房地產就會進入下行周期,這個不乖的孩子會毫不猶豫的掛到示眾牆上,受到嚴重的打壓。

未來只有資產配置,有專業能力的投資者才能成功。

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