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全球最大資管豪賭:五年後30%收入將來自機器人

全球金融市場“王者”盯上了有潛力的機器人。

貝萊德CEO Larry Fink認為,阿拉丁將成為更為重要的現金來源。根據Fink的“小目標”,阿拉丁等解決方案業務的營收佔比將在未來五年躍升至30%。目前這一比例為7%。

阿拉丁是貝萊德自行研發的風險管理與交易平台,影響著全球15萬億美元的資產,直擊華爾街的心臟。

《經濟學人》3年前曾介紹,貝萊德位於華盛頓州的數據中心,每天都有6000台電腦日夜運作,替170多家銀行、退休金、保險公司、主權投資者以及捐贈基金進行市場風險分析。並有償提供給全球有約17000多位交易員使用,讓合共管理11萬億美元的專業投資者在風險評估和資產買賣上據此做決策。加上貝萊德直接管理資產,依賴這一平台的資金規模超過15萬億美元,佔全球225萬億美元金融總資產接近7%,影響力前所未見。

早在今年3月,就有瑞信分析師指出,未來阿拉丁將在貝萊德的利潤增長方面發揮重要作用,“我們認為包括阿拉丁在內的解決方案業務是穩定收入的來源。”

貝萊德押注機器人的野望,離不開其平均利潤率逐步縮水的事實。2016年,阿拉丁的營收同比增長13%,而貝萊德在投資業務中的管理費用則稍有下降。據德勤旗下的全球資管諮詢機構Casey Quirk,平均利潤率已經從2014年的34%下滑至2015年的32%。

華爾街見聞此前提及,過去兩年里,貝萊德大幅縮減向華爾街支付的研究傭金,轉而投奔機器人投顧。根據其遞交的監管文件,2016財年,貝萊德旗下管理400億美元資產的全球資產配置基金(Global Allocation Fund)在研究相關交易上的支付酬金為1340萬美元,較兩年前的2880萬美元相比降幅超過一半。

3月底,貝萊德宣布將對主動型基金業務進行重組,《紐約時報》報道,按照貝萊德重組計劃,約有40名主動型基金部門員工將被裁員,其中包括7名投資組合經理。

有關阿拉丁的質疑

儘管貝萊德很自信,但部分業內人士對阿拉丁的快速增長持懷疑態度。

英國《金融時報》援引一位正在考察技術系統的歐洲大型基金公司CEO稱,公司對阿拉丁有意向,但最終沒有採用,“阿拉丁太貴了,也不是最佳選擇。”

這並非唯一拒絕阿拉丁的資管公司,Aegon Asset Management,Generali和Unigestion近期也都選擇了SimCorp的Dimension平台而不是阿拉丁。

不僅如此,隨著阿拉丁的強勢崛起,有關其引發“壟斷”,令市場過於依賴一種模型,從而放大風險和波動的質疑也此起彼伏。

阿拉丁產品團隊主管Jody Kochansky則解釋稱,資管人員是阿拉丁新業務增長的最快來源,這意味著投資界並不在意系統性風險這類問題。據瑞信數據,阿拉丁在保險市場份額中佔據15%,在250位最有地位的資管人員中佔據9%的市場份額。

阿波羅網責任編輯:楚天 來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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