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美國消費者再度「加槓桿」 信用卡負債逼近金融危機前峰值

和十年前的次貸危機類似,美國信用卡發行量、家庭債務、銀行壞賬率同時出現上升。據摩根士丹利最新統計,今年二季度,美國私人信用卡未償付債務已經達到近9400億美元,同2008年金融危機前美國信用卡債務創造的歷史最高值已經非常接近。

美國民眾又開始借錢消費了!

和十年前的次貸危機類似,美國信用卡發行量、家庭債務、銀行壞賬率同時出現上升。

據摩根士丹利最新統計,今年二季度,美國私人信用卡未償付債務已經達到近9400億美元,同2008年金融危機前美國信用卡債務創造的歷史最高值已經非常接近。

今年二季度,美國每戶家庭的信用卡債務達到7996美元,同比增長了5%。但與此同時,美國民眾的工資收入卻並沒有出現顯著增長。

美國各家銀行的壞賬率也開始出現上升:

同樣,不出意外地,次級抵押貸款信用卡的違約率也出現抬頭。而反觀美國就業市場,卻是一片欣欣向榮的景象:

可是,就業向好,但信用卡違約卻日漸增多,究竟是為什麼呢?

摩根士丹利認為,最重要的原因莫過於過高的房租、醫療保險費用,以及停滯不前的工資收入:

美國消費者呈現出兩種面貌。那些消費能力較弱的人群再一次給市場帶來風險,信用卡違約率開始出現上升,但經濟卻在穩步增長,失業率也維持低位。為了解釋這種弔詭的現象,我們用了八月整個月來進行調研,最終發現,大多數消費者的信用記錄良好,真正的危險再次出現在消費能力較低的人群。

具體原因如下:

首先,銀行推動了次級貸款信用卡的增長。在過去三年中,銀行發行的次級信用卡年均增長率為8%,而非次級信用卡的年均增長率僅為5%。但是,銀行目前正在試圖改變這一狀況。在今年上半年,次級貸款的同比增速為10%,低於去年四季度的13%。我們的量化研究結果顯示,次級貸款的增長變化與損失變化呈現出負相關的關係。我們預計次級貸款的減少將在未來12個月內增加次級貸款損失,甚至有可能引發危機。

其次,對低收入者來說,房屋租金和醫療保險是兩個開銷大項,並且帶給他們的負擔還在加重。最低收入人群將38%的稅後收入用來支付房租,18%用來支付醫療保險,這兩項的支出就已經超過了其稅後收入的一半。低收入者在這兩項支出上的開銷遠高於美國消費者的平均值40%。然而,這兩項支出給低收入者帶來的壓力還將繼續加大。房租還會繼續上漲,但是漲幅會縮小;醫保費用則將以每年5%左右的速度繼續上漲幾年。但是,低收入者的工資增速卻沒有這麼快。

第三,可支配收入增速趕不上負債增速。美國普通民眾的債務負擔(包括本金和利息)正在以2%的速度增長,高於可支配收入1%的增速。

這意味著,當美國民眾購買了必需品之後,剩下的錢還不夠給銀行等金融機構還錢的。而由於借款的目的集中在汽車、教育和個人貸款上,中等收入者面臨的問題更加嚴重。

阿波羅網責任編輯:楚天 來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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