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不好意思 10月才是真正的多事之秋

這個9月相當不太平,卻依然沒有撼動市場,但尚不可掉以輕心,高盛最新報告指出,真正的「動蕩」在10月,歷史上10月份平均波動率水平比其它月份的平均值高出25%以上。

這個9月相當不太平,天災頻頻、動蕩不安的地緣政局外加美聯儲縮表,卻依然沒有撼動市場,但尚不可掉以輕心,高盛最新報告指出,真正的“動蕩”在10月。

高盛預計,下個月市場的隱含和實現波動率將出現季節性增加:

自1928年以來,標普500指數10月平均波動性為19,高於其它月份的平均水平15。此外,過去30年多年來,較高的10月波動性也發生在納斯達克指數,羅素1000成長指數,羅素2000指數以及60個行業板塊中。

高盛研究指出,10月份平均波動率水平比其它月份的平均值高出25%以上,而較高的波動性提供了一個做多期權的機會。

高盛認為,10月的高波動性並非是巧合,而是因為接近年底,這對於投資者和管理業績的公司來說都是一個關鍵的時期,隨著財報出爐、分析師會議、公司管理層給出下一年的業績展望等事件發生,市場交易量和波動性都會放大。

研究發現,科技和醫療保障行業10月波動性增加的趨勢更為明顯。

高盛解釋稱,這是因為在這個時期有大量製藥和生物科技相關的技術會議,許多醫藥公司也選在這個時候發布新葯的重要數據。

在科技領域,第四季度是關鍵的銷售期,市場會因為銷售情況而發生波動。

這或將是有記錄以來最平靜的9月

一方面,9月天災不斷,美國遭遇颶風連環襲擊,墨西哥發生本月第二次大地震,另一方面,半島局勢持續緊張。

此外,美聯儲也於上周宣布,下月啟動全球央行不曾有過的超級資產負債表“瘦身”行動,金融危機後推行的超級寬鬆QE項目開始徹底轉向。

同時全球經濟數據還不盡人意,經濟意外指數近幾個月持續走低,反映出實際公布數據遜於市場預期。

對於這些事件,市場都淡然處之。

在美聯儲周三公布貨幣政策轉向後,衡量美股市場波動的“恐慌指數”VIX日均水平卻跌至10.78,當天收報9.78,創今年7月26日以來新低。本周四,VIX進一步下挫,盤中一度跌至9.54。

即使經歷了這麼多從天災到人禍的動蕩,美國媒體稱,如果VIX保持現在的跌勢,將有望創下1990年有記錄以來歷年9月的最低水平。

阿波羅網責任編輯:楚天 來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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