阿波羅新聞網新聞 > 中國經濟 > 正文

號稱中國真正的「主權基金公司」 :美國股災最佳接盤俠

買買買,買買買,重倉"美帝"金融股,給全國人民一個驚喜……嗯,你懂的,2007年是美國股市的一個高點,中投公司成功充當史上最佳接盤俠! 2008年金融危機爆發,金融資產價格暴跌,花旗銀行、摩根斯坦利、黑石集團的股份價值都曾跌去90%以上,要不是美國政府後來撥款7000億美元來救市,中投2007年購入的金融股權幾乎全部都會變得一文不值。 在"美帝"金融股投資上吃了癟的中投,藉著美國的QE政策才艱難解套,

中投公司將要“回國投資”的消息傳得沸沸揚揚。

作為掌管中國最大筆海外資產(隸屬全國人民)的中投公司,其投資戰績如何,想必是大家都很關心的一個問題。於是,俺這個手賤的人,就去梳理了一下中投公司海外投資戰績。

2007年中投公司成立,財政部發行特別國債,央媽拿出真金白銀的2000億美元外匯,號稱中國真正的“主權基金公司”……

拿到了海量外匯,成立伊始中投公司就立即沖入美國股票市場。

30億美元買入黑石集團股份(其實就是幾個人設立的私募基金公司);

56億美元買入摩根斯丹利的股票;

54億美元買進美國貨幣基金;

還有花旗銀行、美國銀行、貝萊德等;

買買買,買買買,重倉"美帝"金融股,給全國人民一個驚喜……嗯,你懂的,2007年是美國股市的一個高點,中投公司成功充當史上最佳接盤俠!

2008年金融危機爆發,金融資產價格暴跌,花旗銀行、摩根斯坦利、黑石集團的股份價值都曾跌去90%以上,要不是美國政府後來撥款7000億美元來救市,中投2007年購入的金融股權幾乎全部都會變得一文不值。

在"美帝"金融股投資上吃了癟的中投,藉著美國的QE政策才艱難解套,接下來,眼看著美帝QE造成全球資源價格飛漲,中投公司2010年前後決定“將功補過”——購買與中國經濟需求密切相關的礦業股。

15億美元買進加拿大煤炭商泰克資源股份;

9.4億美元買進哈薩克石油天然氣公司股份;

5億美元,買進加拿大南戈壁資源能源公司股份;

19億美元買進印尼最大煤炭商PT Bumi債券;

8.5億美元買香港農礦業貿易巨頭來寶集團股份;

7.2億美元買入保利協鑫能源控股股份;

5億美元買巴西鐵礦石公司淡水河谷股份;

……

買買買,買買買,重倉礦業和資源股。隨著美國第二輪、第三輪QE的實施,中投公司浮盈不錯,於是開始大肆加倉。

不曾想,2014年美帝退出QE,接下來就悲劇了——礦業公司紛紛大跌,眾多公司面臨破產境地,上面提到的泰克資源、淡水河谷等,股價曾一度跌去95%。

兩次的投資邏輯吃癟,思前想後——中投決定安全為上,安全為上,安全為上,重要的事情說三遍。

什麼資產最安全?當然是基礎設施嘛!公路、鐵路、港口、機場、商場,雖然沒有大的成長性,但是現金流穩定啊,怎麼看都是一筆長期投資的好生意,根據公布出來的投資標的——

2.6億英鎊,英國希思羅機場10%股份,歐洲航空門戶;

12億英鎊,泰晤士水務8.7%股權,李嘉誠已經先買了,跟投李首富;

54億英鎊,英國國家電網配氣管道(與其他投資機構聯合購買);

15.8億美元,美國愛易思電力公司15%的股權;

9.4億美元,土耳其Kumport港口碼頭65%股份(與兩家央企一起購買);

30億歐元,法國燃氣蘇伊士集團30%的股份,全法國投資80億歐元。

30億歐元,洽購德國高速公路加油站公司Tank& Rast;

……

特別是在2017年,在中國企業資金出海受到嚴格限制的時候,中投公司卻以122.5億歐元的高價接盤曾經差點兒坑死自己的黑石公司的歐洲物流倉儲公司Logicor,是歐洲有史以來最大的一筆不動產私人股權交易。而在此之前的2013年,黑石公司就曾經將位於倫敦西部的寫字樓項目Chiswick Park以約8億英鎊的價格讓中投接盤

說到底,境內畸高的不動產價格(房地產)和其極低回報(租金收益),讓中投公司認為,有著相對穩定收益的他國基礎設施資產看起來都如此便宜……這部分資產的未來收益到底會怎樣,我們不妨拭目以待。

根據中投公司網站信息,截止2017年底,中投公司在境外投資的資產類別包括公開市場股票、固定收益、另類資產以及現金產品。

其中,

公開市場股票指對上市公司的股權投資;固定收益包括國債、公司債等各種債券產品;另類資產包括對沖基金、多資產、泛行業直接投資、泛行業私募基金、資源/大宗商品、房地產,以及基礎設施等;現金產品包括現金、隔夜存款,以及短久期美國國債等。

我在“中投要回中國買股票?這一點兒都不好玩”一文中提到,資產規模高達上萬億美元的全球第一主權基金——挪威養老基金,自1998年以來,其年化收益率約8%,成為挪威人養老最重要的保障之一。

2017年,全球資本市場、特別是美國股市大漲,中投公司的海外投資收益達到了有史以來的最高值——17.6%,對比之下,即便只是簡單買入美國標普500指數,2017年的收益也有19.4%,平均下來,年化收益約6%

如果刨除2017年的高收益,2016年之前,中投公司海外收益累計年化凈收益率甚至不足5%,還不如直接購買美國長期國債的收益。

,就是這樣一群“專業投資者”,管理著中國最大的一筆海外投資……

整個來看,作為管理中國全民高達3000億美元資產的中投公司(最初為2000億美元),其官方網站卻簡陋乾巴得像一份藥品說明書。除2008-2017年每年一份的《年度報告》之外,完全查閱不到有序列價值的資料,其投資邏輯、投資過程和所投資的資產,除了大而化之的分類之外都我們一無所知,其資產的公允價值變動及年化收益率,我們也根本無法通過公開市場價格進行驗證——查看網頁最重要的內容,都是"黨風建設",都是"領導重視"……

你想去了解中投公司的投資項目,只能從網路公開新聞搜集一鱗半爪。

相比之下,由挪威央行管理的挪威養老基金,每個季度都會公布一次財務和詳細的分析報告,任何挪威公民都可以查詢到這些相關資料和年報,甚至能詳細查到養老基金的股票到底投資了微軟、谷歌、蘋果還是雀巢、殼牌等公司,其資產公允價值的變動完全透明公開,也可以進行驗證……

哎,我明白了為什麼挪威人比中國人命好……

額外要說明的是,擁有最龐大國內資產的中央匯金公司2007年變更為中投的全資子公司,以上所討論投資收益,僅僅是中投海外投資收益,並不包括匯金公司的投資收益——與海外投資相比,匯金公司的收益好得不得了。

為啥好得不得了?

因為,匯金公司持有國內超大型金融機構如工商銀行、建設銀行、中國銀行等最大頭的股份,國家設置了超高的存貸款利率差,免費為他們提供了眾多壟斷性的金融牌照,

他們可以做到無風險的大賺而特賺中國民眾和企業的錢……

哎,不梳理還好,梳理之後,想著全國人民浪費資源、污染環境,搭上幾億打工仔打工妹十幾年的血淚和生命,好不容易換來的外匯儲備,交給“專業人士”去投資,10年過去了,連美國資本市場的平均收益都追不上,作為中國人民的一分子,真是心都碎了一地!

這和我們無數去海外投資的國企央企多麼的類似:對內窩裡橫,對外一條蟲!

就這種典型的特色型公司,你相信它回歸中國資本市場,能讓中國金融市場變得更好么?

做夢去吧!

說明:本文所有數據來源於網路公開資料及中投公司網站。

阿波羅網責任編輯:秦瑞  轉載請註明作者、出處並保持完整。

中國經濟熱門

相關新聞

➕ 更多同類相關新聞