有個權威金融雜誌叫《銀行家》，它每年都會公布「全球銀行1000強」排行榜，根據2017年各大銀行的利潤和資本額情況，2018年的榜單已經新鮮出爐。
第一名：中國工商銀行，資本金3241億美元；
第二名：中國建設銀行，資本金2722億美元；
第三名：中國銀行，資本金2244億美元；
第四名：中國農業銀行，資金本2181億美元；
第五名：美國摩根大通銀行，資本金2086億美元；
……
牛吧？！
如果我告訴大家，中國的四大銀行20年前還是整體資不抵債的狀態，短短10多年時間，就發展成為全球前4名，一級資本金合計高達1.04萬億美元，……
那麼,中國銀行業發展的神秘魔法是什麼？
請時光回到1995年吧！
這一年，全國人民代表大會通過《中國人民銀行法》，首次以國家立法形式，明確規定中國的中央銀行體制，政府出現財政赤字不得直接向人民銀行透支（也就是不能由政府決定憑空印鈔）。
麻煩大了。
原來與政府渾然一體的國企、央企，欠各大銀行的錢，都還不上了。拖了4年之後，紙再也包不住火，央媽下去排查了一番之後發現，這窟窿太大,僅工農中建四大行+國家開發銀行明面上統計的壞帳，就超過了1.4萬億元。
現在，很多人覺得1.4萬億元不多，可我告訴你——1995年，央媽的資產負債表總規模才2.1萬億元（現在是36萬億元）！1999年，壞帳明確的時候，央媽的資產負債表總規模也才3.5萬億元！
剔除這些壞帳，嚴格用資產-負債來統計四大行的淨資產，肯定是負值！換句話說，當時的四大行已經「技術性破產」。問題是，你說，政府真能讓國有銀行破產麼？
有人說了，央企都是「共和國的長子」，那國有銀行，更是長子中的長子，怎麼可能破產？不能破產，那就還是只能印鈔解決咯。當然，大中國銀行業的事兒，不能叫「印鈔」。
要叫「改革」，要叫「股份制改造」，要叫「不良資產剝離」。
於是，信達、東方、華融和長城四大資產管理公司（AMC）旋即成立，由央媽再貸款給錢（其實就是憑空印錢），再加上自己發行債券，用於「購買」四大行的這1.4萬億元不良資產。
1）華融公司從中國工商銀行收購了4077億元不良資產，資金來源為央行再貸款947億元，以及向工商銀行發行3130億元10年期債券（借債），利率為2.25%；
2）長城公司從農業銀行收購了3458億元不良資產，資金全部來自央行的再貸款；
3）東方公司從中國銀行收購2672億元不良資產，其中來自央行的再貸款為1162億元，其餘的同樣來自於發行債券；
4）信達不良資產管理公司1999年收購了建設銀行和國家開發銀行3500億元不良貸款，資金來源為發行債券3470億元及央行再貸款30億元。
全部合計，四大AMC從央行獲得6041億元再貸款，又向四大國有銀行及國家開發銀行共發行8110億元金融債券，按1:1的對價購買不良資產買下這1.4萬億元的壞帳。
剛剛剝離了這1.4萬億，四大銀行又說——其實我壞帳不止1.4萬億……
這，這，這……
沒辦法，既然前面救了，這後面當然還得繼續救。
2004年和2005年，中國銀行、建設銀行和工商銀行，相繼開展了第2輪「剝離」。
2004年6月，信達資產以帳面資產50%的名義價格獲得中國銀行、建設銀行2787億元可疑類不良資產；
2005年初，建行再度向信達資產剝離569億元不良貸款，正準備上市的交通銀行也向信貸剝離了650億元不良貸款；
2005年，中國最大的商業銀行工商銀行，將其4500億元可疑貸款分作35個資產包，按逐包報價原則出售，華融公司中標226億元，信達公司中標580億元，長城公司中標2569億元，東方公司中標1212億元；
工商銀行另外2460億元損失類貸款委託華融公司處置。算下來，第二輪又剝離壞帳1.1萬億元。別急，還沒完呢，還有農業銀行的資產剝離。
2009年農業銀行上市前夕，財政部直接出資8157億元「購買」了農業銀行的壞帳。
根據後來媒體公開報導，四大AMC裝模作樣發行的債券和再貸款，全部沒有歸還。考慮到資金使用成本，壞帳收回來的錢相比印鈔額徹底可以忽略，算下來，央媽妥妥地純印鈔3.3萬億元，才算處理完四大行的壞帳。
這幾乎相當於，憑空再印一個1999年的央媽，或一個半1995年的央媽。
不良資產剝離之後，四大銀行開始真正擁有「淨資產」——不信的話，你去銀監會的網站上查中國銀行業淨資產，看看是不是最早2003年才有數據？
雖然淨資產總算變正值了，但淨資產還很少，急需輸血怎麼辦？別急，央媽為孩兒們想辦法！為了配合四大銀行吸血，1999年開始，央媽將存款基準利率降低，貸款基準利率抬高，通過拉大利率差，讓全國民眾和企業來補貼銀行業！
要知道，國際上信用較好的貨幣如美元、歐元、日元等，其存貸款的利差基本保持在1%左右，但在中國，卻始終保持3%以上的利差，直到今天也沒什麼變化。
誰要是再問你，中國銀行業為什麼這麼牛？把上面這張圖甩給他，保證他一下子就啞口無言！你以為銀行僅僅只拿3%的價差？
不！
因為貨幣乘數的存在，銀行真正賺到的利潤是基礎貨幣乘以3%的好幾倍乃至10倍（與存款準備金率有關）。正是在這種嗜血模式之下，2016年之前，中國銀行業總資產和淨資產規模持續維持著20%以上的增幅，蹭蹭蹭的漲，從2003年到2018年1季度：
總資產規模，從27.7萬億元增長到256萬億元，增長了8.3倍；
淨資產規模，從1.06萬億元增長到20萬億元，增長了17.8倍！
嗯，除了大城市房價，這增長速度也是逆天了，超過全世界其他任何國家的銀行業淨資產增長速度。淨資產靠什麼增加這麼快？當然就是存貸款利差所創造的利潤啊！
然而，在銀行業總資產和淨資產的飛速膨脹中，即便按照中共官方那個嚴重低估的CPI指數，中國民眾也不得不在大部分時間忍受著負利率的掠奪。
現在，你該知道四大銀行這麼牛的奧妙在哪裡了吧？
說明：本文數據來源於《銀行家》雜誌、中國人民銀行、國家統計局、銀監會，而銀行業改革相關資料則根據網絡公開信息梳理。
