秋風起，寒意來。
危機爆發，幾乎都是因為債務。
電影《大空頭》裡有個情節，基金經理michael burry早在2005年3月發現，美國全國大量房貸逾期，甚至斷供，他預測美國樓市會在2007年二季度崩盤。雖然當時樓市火熱，但他毅然做空，期間飽受虧損煎熬，但最終如他所料，美國爆發次貸危機，之後，michael burry管理的基金收益超過400%，賺了50多億元人民幣!
今天，我要談到的是中國，雖然不是房貸逾期，但仍然足以讓人警覺：不斷增多的信用卡違約。
01
央行披露今年二季度支付體系運行總體情況，其中顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額已經達到756.67億元！
看慣了4萬億的朋友，也許對這個數字無動於衷。
那麼縱向看，5年前的2014年這個數字是357.64億元，也就是說現在已經翻番，再和2010年的76.86億元相比，幾乎已是10倍之多！
這756.67億元，占信用卡應償信貸餘額的1.21%，也就是說信用卡每刷出去100塊，就有1塊2毛1，還不上了。
可見增長速度非常快，數額也相當大了。
得益於火爆的樓市，今天人們無比重視自己的信用記錄（哪怕只是紙面上的信用），所以，逾期半年，只能說明一個問題：這些人中的大多數已經無力、無法還上錢了。
因為，現在在還款日到期後，各大發卡行基本只給3天寬限期（部分大行甚至沒有），逾期超過3天就極有可能上央行徵信黑名單。上了黑名單，不光影響貸款，甚至連買高鐵、飛機票都受影響。
而逾期超過3個月，就可能觸犯刑法，遭受牢獄之災，能被以信用卡詐騙罪，處於拘役，甚至有期直至無期徒刑。
逾期半年，那真可能是還不上了。
02
數據顯示，目前信用卡的主流人群、活躍用戶，70%是18到35歲的年輕人。
但扎心的是，2018《中國養老前景調查報告》中提到，35歲以下的中國年輕一代，平均每人每月儲蓄只有1339元。
這也可以從側面反映，當前信用卡用戶經濟支出壓力之大。
其實，根據現實情況，1339元的數字可能還是比較樂觀的估計。
由此，35歲以下的年輕人註定是歷史上少有的苦逼一代。
有文章計算了下，一個北漂拿著10000塊的工資收入，一月能收入囊中的也僅剩下2850元。
而最近北京房租猛漲二三成，恐怕這2850元，也要再打個折扣了。
可見，北京要求年薪80萬才能設籍，也有「合理性」。
其實，中國目前生活成本之高，在全球範圍內都是排的上號的。
著名的美世諮詢公司（Mercer），發布的《2018年全球生活成本排行榜》，計算了全球375個城市的房價、交通費、餐飲和服飾等開銷。結果，消費最高的10個城市裡，中國占了3個（香港第1，上海第7，北京第9）。
前50里還有：深圳（12）、廣州（15）、南京（25）、天津（29）、成都（31）、青島（36）、瀋陽（38）。
有人計算，在我國部分城市養育一個小孩成本甚至高達一兩百萬。
另外，還有這些年持續高企的房價，一方面催著更多年輕人不惜套現入市，還有一方面為了投機炒房，也在信用卡里倒騰。
銀行業內人士透露，2017年某大型銀行發現年度套現額高達1000億元，據保守測算，全行業年度套現規模超萬億元。
當然，還有現在日益發達、精準的廣告轟炸，不少年輕人過度超前消費，拆東牆補西牆。
「花錢一時爽，還款火葬場」。最終，會有支撐不下去的一天。
下面這個「疑似90後」的經歷就可見一斑。
03
拿著開發中國家的薪水，承擔著已開發國家的消費，或者還有幾絲欲望的裹挾，最終的後果是，拖欠信用卡的人越來越多。
根據中國最大的線上信用卡管理平台51信用卡披露，持卡人借款中，不良率（逾期90天以上）約在6%-10%之間。這可遠遠超出大部分人的直觀感覺。
這可不是什麼好現象。
而另一方面，這些年來，各大銀行也瞅著信用卡市場的香餑餑，瘋狂發卡。
從2008—2017年10年裡，中國信用卡發卡量從1.42億張，猛漲到5.88億張，增長4倍；信用卡貸款餘額從1582億元增至5.56萬億元，實現35倍增長。
而央行最新披露的數據，似乎表明一切還在瘋狂向前奔跑……
對個人而言，債務能讓你提前享受生活，但最終要靠勤勞工作、晉升、加薪來還上債務。
對經濟體來說，債務能推動一時發展，但最終要靠技術和生產效率提升。
越來越多的信用卡逾期，預示著可能的風險。
而最主要的風險，簡單歸納如下：
由於這些年貨幣供應量(M2)總量超過美國，太過龐大，如果不貶值，可以「買下美國」。
這顯然不合理。那麼，人民幣就有貶值壓力（今年以來兌美元已經貶值超過5%）。
但是，人民幣如果大幅貶值，那麼資金外流的壓力就很大（消耗外匯）。這顯然也不允許。
那麼，就應該加息（這樣人民幣就更值錢），可是，這些年來政府、企業、居民的負債之和是GDP的2—3倍。
加息之後，企業、地方政府債務，還有居民的房貸，壓力將加大。
所以，加息、保外匯，是個兩難選擇。
23日凌晨結束的美聯儲會議，美聯儲完全沒打算停止加息步伐......
