瞎了。原油大跌，銀行基本都沒出大的么蛾子，唯獨中國銀行，客戶虧光錢就罷了，還倒欠三倍本金，面臨不還錢徵信可能出問題的局面。而中國銀行的合約設計，可以說是槽點滿滿。22:00停止交易，卻按凌晨2:28-2:30的均價結算，設的20%保證金時強平，完全沒作用。最後，客戶的損失加一起超過300億，P2P爆雷，也沒這個慘啊。。。
全部爆倉，並欠中國銀行3倍本金！
昨天，筆者寫了負油價的事情。
沒想到，損失最慘痛的，竟然是投資了中國銀行「原油寶」的客戶。
根據中國銀行的最新回應：確認前天WTI05期貨合約創下的-37.63美元/桶為有效價格。同時中行公告稱，自4月22日起，暫停客戶原油寶新開倉交易。
這意味著，這批原油寶客戶承擔油價跌成「負值」全部損失。全部爆倉，還欠中國銀行3倍本金。
一位中行原油寶投資者，爆虧571萬。
中國銀行的三個神秘騷操作！
在原油寶的客戶虧損中，中國銀行一系列神秘騷操作，是把投資者推向深淵的最大魔鬼。
第一，沒有提前進行換倉。
表面上，投資者是買了一隻銀行XX產品。其實不是，買了原油寶之後，原油寶會給你買原油期貨。
就是說，標的底層資產是原油期貨。
說到期貨，這裡就存在一些問題了。
原油寶可以買5月的合約，也可以買6月的合約，還可以買入7月的合約，它買的是哪個月的呢？
一般買的合約，必須是近月的。因為越近的合約，交易者眾多，價格也比較準確，也叫主力合約。
然後，合約是滾動更新的。先交易5月份合約，然後會切換到6月份合約，再切換到7月份合約。
一般的，為了防止期貨合約最後一個交易日，發生非理性波動，中國各個銀行平台的帳戶原油業務，最後交易日，都設在國際期貨合約到期前一周或10天左右，作為最後交易日期。
實際上，工商銀行、建設銀行的帳戶原油，早在4月14日和4月15日，就已經基本完成換月工作。
平倉價格，也是在21-20美元/桶之間。
但是中國銀行是一個例外，它沒有！
「如果中行原油寶交易，在4月14日將客戶倉單強制平倉，就不會發生這樣悲慘的事。正因如此，我暫時還沒聽說其他銀行發生這樣的事。」
第二，盤中砸盤的元兇。
中國銀行呢，不僅沒有及時、提前的更換合約月份，還是原油暴跌中砸盤的元兇。
實際上，中間客戶還有一層保護墊！
即便沒有提前更換合約，中國銀行也該按4月20日22點停止交易時間節點的11.7美元報價結算。因為當天22點之後，客戶已經沒有交易了。
實際上，在22點之後，中行原油寶各合約的價格、K線圖也再無變化。
但是，最後給出的公告，是按照市場的最低價，-37.63美元結算，導致投資者出現巨虧。
中行原油寶協議為跌至20%保證金時強平，但是在跌至20%時，中行並未強平。
對此，中行的客服回應稱，中行原油寶若為合約最後交易日，則交易時間為8:00-22:00，超過22:00銀行則不會進行強平操作，而保證金是在昨晚十點後跌至20%以下的。
投資者憤怒表示：「中行原油寶設計規則存重大缺陷，導致投資者巨額虧損，我們打算去集體訴訟。」
一般的，期貨越是臨近交割日期，大多數投資者其實不需要買油或者賣油，只是交易賺一筆差價。
所以美油2005合約，交割日是2020年4月21日，但是在2020年4月16日，大家就已經把交易重心移到美油2006合約了。美油2005在後面幾個交易日，實際交易人數和單數都少得多。
想成交，就需要把價格砸到足夠低。
因為中國銀行，並不是打算實物交割的石油公司、油氣公司，中國銀行也沒有交割、儲存石油能力，卻給客戶拖到最後結算。迫不得已，最後盤中砸盤成交。
美油2005在2020年4月21日，價格跌到多少？-40美元/桶，最終收盤價是多少呢？-37美元/桶。也就是說，最後出逃的價格是多少？-37美元/桶。
實際上，有多單把價格砸到這麼低的，幾乎只有中國銀行直到倒數第二天才開始的瘋狂平倉行為！
中行這次騷操作，客戶虧了多少錢？
根據CME數據，最後有高達77076手的合約，是按照的TAS（Trade at Settlement，以下簡稱TAS）原油期貨結算價交易指令執行。每手1000桶計算，總計77076000桶原油在結算價成交。
假如開倉均價20美元/桶，則結算總損失高達44.66億美元，約315億人民幣。
第三，瘋狂的交易成本。
交易中的手續費，也超出你的想像！
銀行的帳戶原油，切換合約，其實需要很高的成本。這個成本藏在哪裡了呢？買賣原油的價差中。
買賣帳戶原油，是有價差的，也就是移倉成本。這個成本大概是多少呢？2%左右。
比如吧，81塊錢買的2005原油，賣出只能賣78元。約2%，一年要換12次，那就是多少呢？24%。
每個月收費2%，一年24%的費用。
什麼樣的產品，能讓你一年覆蓋24%投資成本？
臉呢？不要了？
有投資者，僥倖躲過了這次劫難。
但是更多的中行客戶，被徹底活埋……
然鵝，中國銀行不僅不對自己的騷操作進行道歉，還引以為榮，跑去跟投資者索要自己「收益」。
據投資者曝光的一份結算單顯示：開倉本金是194.23元，本金388.46萬元，平倉價是-266.12元。現在總體虧損920.7萬，倒欠銀行532.24萬。
中國銀行發出通知，要投資者補充穿倉虧損。網友爆料，有客戶收到銀行簡訊要賠償3倍保證金。
投資者提出質疑：「銀行50%提醒和20%斬倉風控，根本完全沒提示」、「跳樓的保險金也賠不起」。
更有網友表示：「保證金扣沒了還不算，還要到倒貼給銀行3倍的錢」、「投資只剩骨渣」……
也有投資者反映收到了中行的結算通知，05合約結算價格為-37.63美元、-266.12人民幣的極低值。這意味著，投資者不僅虧光了本金，還產生了2倍於本金的負債。
中行還有臉去向客戶催債，服氣了！
在維權群里，有人表示，向中行客服諮詢，得到的答覆是，交割款項不足，將視為欠款，銀行有權將其納入徵信。
這意味著，如果中行起訴成功，還不上錢的，以後貸款買房啥的都會受影響。
中行也很神速的，發出「安全風險提示」：
群內投資者吐槽，這次真是連韭菜根都拔出來了：
抄底原油，願賭服輸，但很明顯，中行的合約設計和風險控制，存在很大漏洞。
前面講到，交易時間為8:00-22:00，晚上十點後已經停止交易。但是客服的回應是「晚十點停止交易不代表晚十點開始移倉，交割價格參照當日交易所期貨合約的官方結算價，北京時間凌晨2:28-2:30的均價進行結算」。
那麼，這其中四個多小時的時間，完全無法做任何風控。
如此重大的漏洞，最後卻要讓投資者買單，虧光本金倒也罷了，還要背負巨額欠款，面臨徵信問題，筆者表示無法信服。
