晚上去吃夜宵，燒烤攤上的老闆給我抱怨：「10塊錢才能買5個辣椒，我烤了之後最多只能賣3塊錢，別人還覺得貴，我的人工到底有多賤？」
是的，什麼東西都在漲價，除了普通人的勞動和收入!
之前曾經提到，人類幾千年經濟史上，有一個不言而喻的真理：貨幣利率可以無限高，但不可以無限低，最低利率極限是0。因為，凡是被稱作「財富」的東西，都是有獲得成本和稀缺性的，為了對不同類型的財富進行交換，人類才發明了貨幣這個概念，用金錢的數值來標識財富的規模——作為財富的代表，貨幣當然也是稀缺的。
因為稀缺，所以你借別人的錢，必須要付出成本，這個成本就是利息，而我們把一年內支付的利息，占借款數額的比例，稱之為「利率」或者「收益率」。不管真實利率還是名義利率，所有把利率壓低到0以下的行為，本身就違反了自然法則，從長遠的人類文明史來看，難聽點兒說，這是要遭天譴的！
你有一桶蜂蜜，有人答應以10%的利率借走，可是，等還回來的時候，重量雖然增加了10%，你卻發現蜂蜜里加了20%的水，請問這個人是什麼人？
當然是花言巧語的騙子！
你有一桶蜂蜜，有人要借走你的蜂蜜，不僅不給你支付利息，還反過來，要沒收你的一部分蜂蜜給他當利息，請問這個人是什麼人？
當然是王八蛋搶劫犯！
自2014年以來，日本、英國、歐洲和美國的央行，先後通過天量印鈔和債券購買，均把其貨幣真實利率壓低在0以下的水平——甚至，像歐元區和日本，有時候乾脆讓名義收益率也變成負值。
所以，當前世界主要經濟體的央行，可以劃分為2類：
要麼，是花言巧語的騙子；要麼，就是王八蛋搶劫犯；還有的央行，一會兒當騙子，一會兒當搶劫犯。
也正是因為他們把各國國債的真實收益率，長期壓低在0以下的水平，聰明人對信用貨幣的信仰產生了持續的懷疑。
2014年以來，在大宗商品之王——原油價格暴跌的情況下，美國的科技股，中國的房地產，還有黃金和比特幣，整體上都在持續暴漲。它們所反映的，並不是什麼資產本身的升值，而是聰明人對央行瘋狂製造的貨幣泡沫的對抗。
看到一張美洲銀行關於資產泡沫的圖片，裡面列舉了1977年迄今40多年所出現過的主要資產價格飆升，而比特幣是最顯著的一個。所以，標題就叫做：比特幣是泡沫之母？
所有的金融泡沫之母是比特幣？（來源：美國銀行全球投資策略研究所）
真是要笑死了，他們到底能不能搞清楚，到底什麼才是真正的泡沫？
實際上，這幅圖上所列舉的1980年前後的黃金泡沫、1990年前後的日經指數泡沫、1997年前後的泰國資產泡沫、2000年前後的科技股泡沫、2006年的美國房價泡沫、2007年的中國股市泡沫、現在的比特幣泡沫和科技股領頭羊泡沫，如果詳細地分析下去，幾乎每一場泡沫，都是來源於信用貨幣泡沫（很有趣，居然沒有列舉香港和大陸的房地產泡沫，大概是覺得房價漲得還不夠高）！
在我看來，除了信用貨幣本身的泡沫，其他的大類資產，事實上都稱不上什麼泡沫。
下圖就是西方最大的10個經濟體自2006年以來央行資產負債表的擴張情況，其中深藍色、淺藍色、灰色分別為美聯儲、歐央行和日本央行的資產負債表情況，而右縱軸和紅線，則是表示G10國家整體上央行資產規模與GDP的比例。
西方最大的10個經濟體自2006年以來央行資產負債表擴張情況（作者博客）
正如之前所說，2020年3月份以來世界主要經濟體的印鈔規模，超過了2008年以前5000年文明史人類印鈔規模的總和！如果不把這個稱為泡沫，卻反過來說什麼比特幣、黃金上漲是泡沫，簡直是指鹿為馬、顛倒黑白！
隨著央行資產規模/GDP的數值越來越高，甚至超過100%，以後，人類GDP的增長，全部都要依賴於央行，只有央行的印鈔才能創造經濟增長，整個人類，都依賴於央行來養活呢！
在央行養育世界人民的過程中，新冠疫情爆發，全球數十億人被禁足，無數企業破產，無數人失業，全球產業鏈、供應鏈都被嚴重破壞，除了那些能拼命發錢的國際儲備貨幣國民眾，這個世界上絕大多數人的收入都大幅度降低，生活變得更加艱難。
但，幾乎所有大類資產價格，卻都在蹭蹭蹭暴漲——包括糧食，央行們所不能生產的糧食。俄羅斯糧食價格，11月份單月上漲了6%，而俄羅斯民眾三季度收入卻比去年下降了5%。
你該說了，不對啊，俄羅斯是世界第6大糧食生產國，同時也是世界主要糧食出口國之一，國際市場上20%的出口小麥由俄羅斯供給，糧食生產又沒有聽說受到疫情影響而減產啥的，咋就漲價了呢？
答案是——因為外國人拿著美元來買，所以漲起來的！
外國人的美元為啥變多了呢？
當然就是美聯儲+美國政府給美國人瘋狂發錢，美國人當然就拿著美元全世界買買買，比方越南、中國這樣的國家，當然就多掙了很多美元，當然也就有能力以更高的價格進口糧食……
這就是世界通脹的傳導路徑。
俄羅斯糧食一漲價，俄羅斯政府就出台措施，對出口大豆徵收30%的關稅，出口小麥則徵收每噸25歐元（約200元人民幣）的出口關稅，而且從接下來的2月15日至6月30日實施可出口小麥、黑麥、玉米、大麥總量不超過1500萬噸的配額限制（這比同期正常出口數字低很多）。
這意味著，國際市場上的小麥、黑麥、玉米、大豆供給都要減少了，那，還不意味著要漲價？
全世界人民主要吃的糧食，也就是小麥和大米。但大米，也開始漲價了。
根據報導，2020年越南開始從印度進口大米，幾十年來的第一次，這事兒太不簡單了！
——因為，越南一直是全球第三大大米出口國，多年來其大米出口量，僅次於印度和泰國，結果現在不僅不出口，還要購買，你說大米要不要漲價？
豈止是俄羅斯和越南，世界最主要的幾個糧食和農產品出口國，如巴西、阿根廷、加拿大，也都開始動手，阿根廷暫停玉米出口，大豆出口狂加33%的關稅，按照阿根廷農業部的說法，主要是為了確保當地的糧食供應充足……作為全球最大的糧食出口國，美國的糧食生產商，一方面有政府發錢高額補貼，另一方面對全球糧食價格上漲樂享其成……
小麥、大米類的主糧價格已經大漲，而大豆、玉米這些輔糧或肉類生產的原料同樣暴漲，在不久的將來，必然帶來全世界肉類價格的上漲。
聯合國糧食計劃署，曾在2020年4月疫情初起的時候，發出警告說，瘟疫可能引發創紀錄的糧食危機，看來，這一幕正在全世界逐漸上演。難道，這就是歐美日央行嘴裡所謂的「沒有通脹」麼？
燒烤攤老闆的那個辣椒，為什麼會漲價，才不是什麼個別現象，那可是與國際接軌的！
2020年3月份以來，美聯儲一邊瘋狂印鈔，美國廣義貨幣的增速創下歷史最高紀錄。但，美聯儲仍然信誓旦旦，沒有看到通脹抬升的跡象，印鈔有理，印鈔很好，唯有印鈔和發錢，才是把美國人民從疫情中挽救出來的唯一途徑。
我想，美聯儲和歐洲央行、日本央行可能都患有選擇性失明症。根據美聯儲自己的數據，過去100年裡，每一次美元M2增速飆升，隨後1-2年內，都帶來了美國通脹數據的飆升，從來沒有例外！
過去百年來美國的廣義貨幣量(M2)和消費者價格通脹指數變化情況一覽（來源：美國歷史統計署）
這一次，美聯儲狂印幾萬億美元，廣義貨幣M2的增速超過第二次世界大戰時期，創下歷史最高記錄，在這種情況下，美聯儲憑什麼還蜜汁自信，居然覺得不會引發嚴重通脹？
物價上漲是必然的。
資產價格已經大漲為敬，美國物價暫時不漲，向美國提供商品和服務的國家和地區的物價就會上漲，中國物價不漲，非洲南亞東南亞拉美的物價也會上漲，然後再傳導回到美國、歐洲和日本。
在這個全球經濟一體化的時代，不管美國還是歐洲日本所超發的貨幣，首先反饋到已開發國家的資本市場，接著，就是向美國提供商品和服務的經濟體，在美國資本市場大漲之後，從美國掙貿易順差的經濟體如中國、東南亞、日本，馬上物價上漲在即。在生產領域，生產力受疫情影響的經濟體出廠的大宗商品，大家已經眼睜睜的看著它價格暴漲了——這些總被視而不見的危機，其實更應該讓我們感到害怕，這種危機叫灰犀牛。比起黑天鵝，更可怕的是灰犀牛，因為它不但破壞力很大，發生的概率也很大。
顯然，在各國央行2020年不計成本的放水之下，我們很快就將迎來一場全球性通脹，美元歐元這樣的全球貨幣，自然可以全球買買買，狠狠地搜刮鑄幣稅，絕大多數不是國際貨幣的經濟體，其普遍民眾，不僅要被美歐這樣的國際貨幣掠奪，還得承受本國貨幣超發的成本……
只有掌控鑄幣權的央行和政府，高高在上。
各國央行的決策者們，都是特殊材料做成的生物，永遠在以上帝的視角看待芸芸眾生。他們覺得通脹所引發的那些人間疾苦無足輕重，只有迎合總統，迎合政治投機，不斷地憑空創造幾萬億美元的貨幣，才是他們活在世上永恆的意義。
