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疑有「大鱷」滲透!全球搶銀 WSB網民警告小心有鬼

白銀市場的規模遠較GameStop(GME)龐大,GME股價在1月中爆升前,市值僅約14億美元,之後才暴漲16倍;反觀,單是在倫敦的庫存已有約值480億美元的白銀。再者,部分WSB網民已質疑挾高銀價,並提到著名對沖基金經理格芬領軍的Citadel是SLV的最大持有者。

由視像遊戲零售商GameStop(GME)挾淡倉事件所引發的「占領華爾街2.0」浪潮不斷發酵,炒風有從股市蔓延至其他資產之勢!散戶大軍在網上討論區推波助瀾下,國際銀價周一自2013年以來首次升穿每安士30美元大關,白銀相關股份全線爆升,由澳洲至美國各地紛見「搶銀」的投資異象。新加坡有交易平台透過,客戶正沽金買銀;市場估計銀價短期內癲見每安士40至50美元並非不可能。不過,有散戶質疑是對沖基金「內鬼」作為。

白銀素有「窮人黃金」之稱,價格去年8月跟隨金價衝上多年高位後反覆整固,上周才打破悶局,始於網上討論區Reddit的投資群組「押注華爾街」(WallStreetBets,WSB)貼文,鼓動進行「挾淡倉」行動,目標更是挾爆華爾街大行。

受炒風帶挈,銀礦股備受追捧,澳洲大型礦業公司South32周一(1日)股價漲5.1%;Silver Mines Ltd.更飆49%。在香港上市的中國白銀集團(00815)及金貓銀貓(01815)收市分別狂升62.6%及80%。 大陸建設銀行(00939)提醒投資者,近期貴金屬價格波動加劇,要小心控制倉位,理性投資。

事實上,在資金追捧下,貝萊德的全球最大白銀交易所買賣基金──iShares Silver Trust(SLV)上周五(1月29日)破紀錄吸資9.44億美元。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數字,截至1月26日止一周,白銀好倉合約數目升至3周高位。

散戶大軍過去一個周末亦瞄準實銀市場,令銀幣和銀條需求突告急增,美國鷹揚銀幣的溢價由正常2美元,過去3日彈升至接近5美元。多家美國銀幣商均表示,網站於亞洲周一開市前無法處理訂單。在北美洲有「貴金屬沃爾瑪」之稱的銀幣商Apmex透露,上周六新客戶數目相當於過去一周的水平。其行政總裁Ken Lewis形容暫停售銀是公司歷史上前所未見,正評估市況,相信未來一日甚至數周的銀價和需求難以估計,並會鎖定市場上任何白銀供應。

另一銀幣商SD Bullion行政總裁Tyler Wall表示,幾乎所有銀的庫存已清空;Zaner Group高級副總裁Peter Thomas指出,散戶繼續揸銀條,沒有趁高獲利,情況「可怕」。至於雪梨金庫Guardian Vaults業務發展經理John Feeney則形容搶銀情況「瘋狂」。

國際金價周一亦受惠銀價攀升,未受中國黃金協會公布去年 大陸黃金實際消費量減少18.13%至820.98噸的消息拖累。紐約期金於美國早段升0.82%至1,865.4美元;現貨金價亦漲0.79%至1,862.26美元。

其實,銀價過去一年累漲50%,主要受惠弱美元及憧憬疫情結束,帶動白銀的工業用需求。白銀最近亦獲華爾街大行唱好,高盛在上周報告中形容白銀是「貴金屬的首選」,目標價30美元。想不到一周內到價。

然而,有分析認為,白銀市場與GME本質上有頗大分別,質疑白銀被挾淡倉的空間較小,據CFTC資料顯示,基金經理自2019年中以來一直持有白銀淨好倉,本質上與GME不同。此外,白銀市場的規模遠較GME龐大,GME股價在1月中爆升前,市值僅約14億美元,之後才暴漲16倍;反觀,單是在倫敦的庫存已有約值480億美元的白銀。再者,部分WSB網民已質疑挾高銀價,並提到著名對沖基金經理格芬領軍的Citadel是SLV的最大持有者。

華僑銀行經濟師Howie Lee指出,上周事件顯示對散戶購買力提出質疑實屬不智,他們的力量亦已反映在白銀上,惟於該市場挾淡倉較GME困難,因白銀規模和流通量均遠遠較大。Saxo資本市場策略員Kay Van-Petersen在一份報告中更提到,雖然白銀當今吸引極大的關注和興趣,惟一旦其他市場出現更大規模的去槓桿行動,黃金、白銀有可能雙雙陷入去年3月時的跌市困境。

【上世紀70、80年代亨特兄弟炒銀12個月飆8倍】

散戶炒起銀價,令人聯想到白銀市場以往的投機現象。上世紀70、80年代的亨特兄弟(Hunt Brothers)炒銀在商品期貨和現貨史上可謂赫赫有名,他們憑著強大的財力和關係,近乎壟斷了白銀市場,促使銀價飛漲,最終引發監管機構干預,慘澹收場。

70年代初,當白銀價格還在每安士2美元左右徘徊的時候,亨特兄弟已看好白銀在工業上用途廣泛,企圖通過操縱白銀市場獲利。1973年12月,亨特兄弟已經購買了價值2,000萬美元的白銀現貨,並以每安士2.9美元的成本購買了3,500萬安士的白銀期貨,成為全球最大的白銀市場玩家之一。

沒想到的是,當時墨西哥政府也囤積了5,000萬安士的白銀,購入成本均在2美元以下,並認為以當時6.7美元的價格利潤已相當可觀,遂沽貨獲利,導致銀價跌回4美元左右。亨特家族雖然沒有虧本,但帳面利潤大減,意識到有需要藉助外來的戰略投資者幫忙,並遊說沙特阿拉伯政府和皇室支持。

亨特兄弟繼續大量吸納白銀現貨和期貨,到了1970年代末期,直接控制的白銀現貨可能達到幾億安士。與此同時,全球通脹和政治局勢不穩定已經持續了幾年,黃金的價格漲到每安士500美元,而白銀的價格漲幅較小,只漲到了11美元左右。

1979年夏天,亨特兄弟發動攻勢,向紐約和芝加哥的期貨交易所下達了累計逾4,000萬安士的買入指令。人們發現市場上出現了巨額買盤,銀價很快從6美元上升到11美元。有趣的是,當亨特兄弟正在操縱白銀的消息傳開之後,白銀價格反而繼續上漲,許多小投機者湧進了市場,白銀的價格日趨瘋狂,到1979年年底突破40美元。

1980年1月,白銀漲至歷史盤中高位的50.35美元。在短短12個月內,銀價上漲了8倍;從此前10年前算起,銀價更漲了25倍。

面對銀價急漲,聯儲局、紐約商品期交所(COMEX)和商品期貨交易委員會(CFTC)終於出招,迫使亨特兄弟平倉,銀價亦在短時間內從高峰急瀉。銀市崩潰,亨特兄弟最終於1988年9月宣布破產,二人其後被控操縱白銀市場,被罰款及禁止再涉足商品市場交易。

責任編輯: 楚天  來源:東網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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