秦(Stefan Qin)聲稱自己掌握加密貨幣交易的秘密時，只有19歲。
據彭博的報導，秦自稱是來自澳大利亞的數學神童，年輕自信的他，2016年從大學輟學，在紐約創辦了一家名為維吉爾資本(Virgil Capital)的對沖基金。他告訴潛在客戶，他開發了一種名為Tenjin的算法，用於監控世界各地的加密貨幣交易所，以抓住價格波動的機會。
澳大利亞當地媒體稱其為華裔。從他的linkedin上看，他自稱熟練掌握漢語，早年實習經驗也多是在中國公司。
在該基金成立一年多後，他吹噓該基金的報酬率為500%，這一說法引發了投資者的新資金狂潮。
現金變得如此充裕，秦在2019年9月在50 West租下了一套月租2.3萬美元的公寓，這是一棟位於金融區的64層豪華公寓樓，可以看到曼哈頓下城的廣闊景色，以及游泳池、三溫暖房、蒸汽房、熱水浴缸和高爾夫模擬器。
聯邦檢察官表示，實際上，秦說的一切是一個謊言，本質上這是一個龐氏騙局，從100多名投資者那裡竊取了約9000萬美元，都用來支付秦奢侈的生活方式，以及在首次代幣發行等高風險賭註上的個人投資。
在面對客戶的資金需求時，他曾將自己的麻煩歸咎於，「糟糕的現金流管理」和「中國的高利貸者」。上周，現年24歲的秦在曼哈頓聯邦法院對一項證券欺詐指控認罪，並表示懺悔。
「我知道我所做的是錯誤和非法的，」他對美國地區法官說。卡普羅尼可能會判他15年以上的監禁。「我對自己的行為深感後悔，並將用我的餘生來彌補。我的自私行為給信任我的投資者、我的員工和我的家人帶來了傷害，對此我深表歉意。」
該案與BitConnect等類似的加密貨幣詐騙案相呼應，這些詐騙案向人們承諾了兩位數和三位數的回報，卻讓投資者損失了數十億美元。這樣的龐氏騙局表明，急於在炙手可熱的市場上撈錢的投資者很容易被巨額回報的承諾引入歧途。
由於欺詐，加拿大交易所QuadrigaCX在2019年崩潰，給7.6萬名投資者造成了至少1.25億美元的損失。
儘管加密貨幣行業的監管正在收緊，但該行業充斥著缺乏經驗的參與者。全球約有800家加密基金，其中許多由對華爾街或金融一無所知的人營運，其中包括一些大學生和幾年前創立基金的應屆畢業生。
秦的神話故事也是從大學開始的。他在去年12月發表的一篇個人簡介中告訴DigFin網站，他曾是一個數學天才，計劃成為一名物理學家，就在監管機構對他進行調查的前一周。他在自己的領英主頁上，稱自己是一個「對區塊鏈技術有著深厚興趣和理解的定量分析師」。
2016年，他被雪梨新南威爾斯大學(University of New South Wales)一個面向高潛力企業家的項目錄取，該項目提議使用區塊鏈技術來加速外匯交易。據密涅瓦商學院證實，從2016年8月到2017年12月，他還進入了位於舊金山的密涅瓦商學院，這是一所主要在線學習的學院。
他告訴DigFin，他在一家中國公司實習後發現了一個加密貨幣交易漏洞。他的任務是在中國和美國兩地之間建立一個平台，讓該公司在加密貨幣上實現套利。
秦剛確信自己偶然發現了一筆有前景的生意，於是搬到紐約創辦了維吉爾資本。他告訴投資者，他的策略將是利用加密貨幣在不同交易所以不同價格進行交易的趨勢。他將保持「市場中立」，這意味著公司的資金不會受到價格波動的影響。
他告訴DigFin，與其他對沖基金不同，維吉爾不收取管理費，只根據公司的業績收取費用。秦說，「我們從不試圖輕鬆賺錢。」
根據他的描述，維吉爾開局很順利，2017年獲得了500%的回報，吸引了更多渴望參與的投資者。法律文件顯示，他的一本營銷手冊號稱每月報酬率為10%，即截至2019年8月的三年報酬率為2811%。
《華爾街日報》在2018年2月的一篇文章仲介紹了他，吹噓他在加密貨幣套利方面的技能，之後他的基金就開始加速發展。檢察官表示，維吉爾「隨著新投資者的湧入，該基金實現了大幅增長」。
第一個麻煩出現在去年夏天。基金的前投資者關係主管梅麗莎?福克斯?墨菲在一份法庭聲明中表示，一些投資者對資產丟失和不完整的轉移「越來越不滿」，開始投訴了。
「現在是12月中旬，我的百萬美元不見了，」一名投資者寫道，法庭文件沒有暴露他的名字。「你們對待自己最早也是最大的投資者之一的方式，太不光彩了。」
檢察官說，大約在同一時間，投了350萬美元資金的九名投資者，要求該公司旗艦基金Virgil Sigma Fund LP贖回。但是沒有錢。秦已經耗盡了Sigma基金的資產，基金的餘額是偽造的。
檢方稱，秦並沒有像他聲稱的那樣在全球39家交易所進行交易，而是將投資者的資金用於個人開銷，並投資於其他未披露的高風險投資，包括首次代幣發行(ICO)。
於是秦試圖拖延。他努力說服投資者，將他們的權益轉移到他的VQR多策略基金(VQR Multistrategy Fund)，這是他在2020年2月創立的另一隻加密貨幣基金，使用了多種交易策略，仍然擁有資產。
他還試圖從VQR基金中提取170萬美元，但這引起了首席交易員安東尼奧·哈拉克(Antonio Hallak)的懷疑。根據美國證券交易委員會提交的一份訴訟文件，哈拉克在12月錄下的電話記錄顯示，秦說他需要這筆錢來償還「中國的高利貸者」，他是從那些人手裡借錢創業的。
秦說，高利貸者「可能會想盡一切辦法來收回債務」，而他的「流動性問題」使他無法償還高利貸。
「跟你說實話，我的現金流管理很糟糕，」秦告訴哈拉克。「我現在沒錢，夥計。這讓人很傷心。」
當交易員拒絕秦的提款要求時時，秦就試圖接管VQR的帳戶。但證券交易委員會已經介入，讓加密貨幣交易所凍結了VQR的剩餘資產，並在一周後提起訴訟。
最後，秦幾乎把Sigma基金的9000萬美元都抽光了。曼哈頓聯邦代理檢察官發言人說，法院指定的負責監管該基金的管理人正尋求為投資者追回資產。他說，VQR基金中約有2,400萬美元資產被凍結，應該可以退回。
檢方說，秦剛在韓國得知調查結果後，同意飛回美國，於2月4日向當局自首，在法官面前認罪，並在繳納5萬美元保釋金後獲釋，等待5月20日宣判。儘管最高法定刑罰是20年監禁，但檢方在認罪協議中同意，根據聯邦判決指南，他應該被判151至188個月的監禁，以及最高35萬美元的罰款。
這一命運與他父母為他設想的職業前景相距甚遠——他告訴DigFin，他將成為一名物理學家。
「當我告訴他們我離開大學去做這個加密的事情時，他們不太高興。誰知道呢，也許有一天我會完成我的學位。但我真正想做的是交易加密貨幣。「
