牆內媒體智谷趨勢：中國去年的經濟數據出爐了，我差點沒扶穩我的眼鏡。
GDP同比增長8.1%，遠超過了年初國家設定的6%的底線目標，狠狠地打了機構專家們的臉！
對此作出最大貢獻的，是美國人。天天呆在家裡刷抖音，炒比特幣，還有網購各種各樣的中國商品。在美國人民的幫助下，中國出口實現接近30%的同比增長！
更令人震驚的是，中國人均GDP達到1.25萬美元，歷史上首次超過了全球平均水平！
不過，去年人民幣也漲瘋了，匯率全年表現在亞洲都能排到前幾名。相對而言，美元是貶值的，所以換算人均GDP的時候也會變多。
前些天，我們公司做年終核算，日本板塊數字一出來，整個團隊都準備面壁了，結果一換算成日元，咔，目標瞬間達成了。過去一年，人民幣兌日元急升，一換算數字就變大了。匯率果然是個好東西啊！
今年，日本業務可能更容易完成目標了。因為人民幣匯率面臨貶值壓力。這不是我危言聳聽，1月6日，中國金融新聞網發布文章，官方公開提示人民幣貶值四大風險！
其中一個就是，因為美國加息，中國降息，利差縮小。
當時很多人不信，中國數據這麼好，按理說也要像美國那樣上調利率，給火熱的經濟降降溫啊！
結果，幾乎在GDP數據公布的同時，中國兩年來的首次降息靴子落地。
央行同時下調中期借貸便利（MLF）利率和7天逆回購利率10個基點。明天（20日）的LPR利率也幾乎可以肯定繼續下調至少10個基點。
降息符合預期，但也實質上開啟了中國新的信用寬鬆周期。如果5年期LPR隨之調降，對普通人來說，房貸壓力可能會變小。很多人的房貸都是跟5年期LPR動態綁定的，一年一調，可以節省利息。
房地產仍然是中國經濟離不開的「信用之錨」。這兩天，很多聲音認為，2022，信用寬鬆之年，房地產這個夜壺又要出場了。
這不，就在央行放水前夕，北京科興中維悄悄成立了一家新的房地產公司。是的，你沒看錯，就是造新冠疫苗的那個科興。他們的這一舉動，令人拍案。
科興中維母公司科興生物去年上半年銷售額翻了160倍，但在後疫情時代，終究也沒逃過房地產的誘惑。
更深層看，這也是一種「求穩」。畢竟，鐵打的房產夜壺，流水的變異病毒。
今年，新冠病毒很有可能「流感化」，全球大通脹也會消失，生活的「新常態」終會到來。經濟問題，已經比病毒更令人擔憂，上升到最需要關注的層面。
後疫情時代，曾經最賺錢的疫苗生產商都已經找好了退路，普通人更要看清形勢，動起來了。
穩字當頭。
2022才過去20天，求穩的舉措就接二連三出現，許多人被政策組合拳錘懵了，繃緊了神經。
第一，央行降息隔天，在央行年會上，副行長劉國強出來說了好幾句重話，「避免信貸塌方」「主動出擊」「不利於穩的政策不出台」「靠前發力」「哀莫大於心死」等等的表述刷了一天的屏。
央行真的急了，我的好朋友路口大爺吃飯的時候說，央媽的策略是碎步快跑，為應對經濟下行，從碳減排貨幣工具到全面降准，從定向降息到全面降息，每一步都很小，但步子越來越快，越來越急。
第二，央行發言隔天，發改委等九部委出手，嚴格規範平台企業投資入股金融機構！強化超大型網際網路平台責任！
這又是一招反壟斷、穩金融的重錘。財新網1月18日報導，字節跳動解散了戰略和投資部。
第三，國務院辦公廳印發《關於促進內外貿一體化發展的意見》，暢通國內國際雙循環，穩定國內外貿易，實質上也是對中國出口增速從接近30%回落到個位數的一次對沖。
一切的動作，都是為了求穩。這些政策組合拳背後的深意，其實早在去年中央經濟工作會議的報告中就已出現。
當時，會議通稿首次提到了三重壓力，即需求收縮、供給衝擊和預期轉弱。需求與供給的劇變，共同推動了市場預期的減弱，如果不加引導和有力調控，可能會形成投資減少、消費減少的自我循環通道。
所以，央行風風火火的接連行動，就是在「著力穩定宏觀經濟大盤」，從寬貨幣到寬信用，處處都釋放出加大力氣往前沖的信號。
所以，進一步規範平台經濟，發展數字經濟，就是在「正確認識和把握資本的特性和行為規律」，依法加強對資本的有效監管，防止資本野蠻生長。
所以，促進內外貿一體化發展，就是在「正確認識和把握初級產品供給保障」，在極限的情況下，保障中國的石油和糧食等初級戰略物資能夠自給自足，不怕出口需求轉弱的打擊，也不怕各類全球性突發事件的衝擊。
2022，請認清形勢，放棄幻想。最近，中央政法工作會議認為，經濟金融風險是具有外溢性的重大風險。中央政法委是負責監督警察、檢察官和法院的機關，居然都對經濟風險表達了深度擔憂，極為罕見。
相對而言，還在炒獐子島的股民，心得有多大。一個湯加火山爆發，讓扇貝回流避險的謠言，都能讓獐子島的股票猛竄。
估計，火山爆發引發的海嘯，水都進了這些人的腦袋裡去了。
對經濟和市場抱有幻想的經濟學家和機構們，別再被央媽的大放水淹沒腦袋了。
央行向來是預期管理大師，但這次降息並沒有使得預期由弱到強。19日，央行發話隔天，就當大家都以為降息大利多會推動股市暴漲時，市場卻並不買帳，截至當天收盤，滬指跌0.33%，深成指跌1.28%，創業板指跌2.17%。經濟學家管清友也慘遭打臉，發文道歉。
那麼問題就來了，中國急於「求穩」，真的是因為山雨欲來了嗎？
從公布的去年12月份以及全年數據來看，增長8.1%的中國經濟，由強勁出口和工業生產所拉動，反觀消費和房地產的下行壓力，甚至比之前還大。
出口方面韌性十足。中國去年12月份出口總值近六個月來第五次刷新月度紀錄。全年貨物貿易出口增長29.9%，創下十年來新高。
工業生產超預期增長。去年12月份規模以上工業增加值同比實際增長4.3%，比預期的上限4.1%還要高。
值得一提的是，國家統計局數據顯示，在經歷了大約十年的下降之後，中國第二產業在總產出中的份額首次上升。重視製造業的努力正在取得成果。
然而，消費繼續受到新冠疫情的衝擊。去年12月份餐飲消費連續第二個月同比下降，社會總消費兩年平均增速3.9%，仍低於疫情前水平。
固定資產投資也未見改善。尤其房地產投資，放緩幅度最大，兩年平均增速為5.7%，比前11個月還要低0.7個百分點。這說明，儘管房企的融資空間在年底已經擴大，但實際投資仍然低迷。
對於2022中國經濟，目前達成的共識是，海外疫情實現群體免疫，商品需求變弱，中國出口增速將會明顯回落；房地產投資將會回暖，基建投資更是將成為穩定投資的重要抓手。
但是，分歧也很明顯。出口跌是跌，但到底慘到什麼程度，還是要看疫情的走向；房地產是要回暖，但想要徹底復甦，在「房住不炒」的背景下不太可能，到底是小陽春還是更長時間的改善，仍然不明朗；消費是有可能反彈，但能不能恢復到疫情前水平，還是那個關鍵點——預期能否由弱轉強。
因此，對於中國今年的增長目標，也有了兩種態度。
一種是繼續保持底線思維，穩住就能贏。2021年，中國用底線思維設定了6%的增長目標，最後完美超越，達到了8.1%。而2022年，基於上述原因，繼續用底線思維設定5%以上的增長目標，也是合理的。
比如權威的中國社科院，在2022年《經濟藍皮書》報告中就明確提出，建議把GDP增長設定在5%以上，預計出口增速回落到6%。
另一種是穩中求進，把增長目標設定在5%～6%的區間。認為最大的不確定性仍然是新冠疫情的發展。
不過，不論是哪一種，都要比8.1%的增速大幅回落，甚至最壞的情況下，「5時代」都要來了。
面對這樣的預期，央行只降息一次可是不夠的。包括各券商和全球各大銀行在內的機構預測，中國一季度還會有降准動作，全年還可能再降低政策利率至少10個基點。
經濟學家洪灝分析，中國經濟短周期大概是3～4年，今年正處於最新一個周期的放緩階段。全年寬鬆，或許已在路上。
面對信用寬鬆之年，普通人需要留意以下幾點機會：
第一，既然央行都「靠前發力」了，財政刺激也會跟上。
比如加大投資、提振基建。
首先是趕緊讓更多的傳統基建落地。比如各城市的新機場、大灣區的深中通道和深珠通道、廣西的平陸運河工程、江西的世紀水運工程……都將加速審批落地，往前沖沖沖。
其次是適度超前搞新基建。比如減碳降污、新能源、新技術、新產業集群……這些代表了未來錢要流入的方向。
第二，寬鬆放水有利於資產價格上漲。華爾街已經在唱多中國，摩根大通甚至喊出「買入所有中國資產」的口號。
外資能流入多少不好說，但國內資金已經搶跑押注樓市和資本市場的反彈了。
今年房價要大漲，很難。但二手房成交量已經快速升溫的城市（北京、廣州、成都），可以考慮出手了。
今年股市相對更有機會，但分化也很大，踩坑風險不小。普通人可以通過持有優秀的主題基金，來享受整體紅利，降低風險。
第三，中美進入徹底背離的貨幣周期，意味著利差縮小，需要做好多元化的全球資產配置來對沖持有單一貨幣的風險。
目前看來，奧密克戎將要使得歐美各國率先邁過鬼門關，實現群體免疫，終結新冠大流行。如果這個場景能夠實現，那麼當地經濟和市場的復甦就會加速。
中國的增長任務比以往都重。淨增人口的減少，經濟增速的逆轉……但是，中國經濟韌性十足，並且影響經濟的因素非常複雜，對未來仍然需要保持信心。
1990年代，日本經濟雖然沒能超越美國，但並沒有影響老百姓安居樂業，貧富差距、治安和教育普及度都比美國好得太多。對中國來說，已經擁有如此巨大的體量，讓每個人的生活變得更好，實現共同富裕的目標，比一個冷冰冰的增長數據具有更大的意義。
