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中國乾旱和高電價 導致全球鋁供應風險上升

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2021年10月17日,安徽省東部淮北市一家鋁材工廠。

中國是全球最大的鋁生產國。去年,中國電解鋁的生產量占到了全球產量57%,其產能也占到全球的56%。然而,電解鋁生產較集中的四川和雲南兩個水電大省卻因為供電緊缺導致產能壓減。與此同時,歐洲等地電解鋁減產規模持續擴大,全球鋁供應風險上升。

電解鋁是高耗能產業,單噸鋁生產耗電量就超過了1.3萬度。2021年,中國全社會用電量中,電解鋁用電量占比超過了6%。

四川和雲南兩省是中國水電大省,其供電結構中,水電占比都占到8成以上。而這兩個省在今年夏季遭遇罕見的汛期乾旱,導致水電產能大減,影響到省內的工業用電。

據中金公司在本月上旬發布的報告,四川地區前期已關停107萬噸/年的產能,占中國電解鋁產能的2.6%;儘管目前該省旱情有所緩解,電力供應在逐步恢復,但電解鋁工廠復產周期長,預計要到9月底才能逐漸恢復供應。

今年8月,雲南瀾滄江流域來水量較平均水平偏少5成左右。

從9月10日起,雲南電解鋁行業進入限電模式,初步降低10%的用電負荷,部分在投的電解鋁產能也被叫停,受影響產能可能在50萬噸左右。9月14日,雲南省開啟電解鋁企業第二輪限產限電,自9月15日開始壓減用電負荷15%~30%不等,受影響產能在約80萬噸至155萬噸左右。

據中國有色金屬網數據,雲南地區電解鋁年產能約521萬噸,占到中國總產能的13%。因此雲南省限電停產,會對中國電解鋁的供應產生影響。

中金公司已經將2022年中國電解鋁產量增速從5.1%下調至4.1%。

中國浙商證券今年9月的報告也表示,雲南省在今年第三、四季度電解鋁減產已經不可避免。

報告說,水電發電量與降雨量密切相關,今年6~8月份,雲南省降雨量同比下降26%,部分水庫的水位已經低於往年同期。如果9月份該省的降雨沒有大幅改善,10月份之後進入旱季,水電發電量可能會出現同比下降2成以上情況。對應電解鋁產量也可能同比下降20%以上。

中金的報告認為,這次危機暴露了雲南省水電產能受自然因素制約明顯、與高耗能工業用電需求量大之間的矛盾,這可能會在較長時間內影響當地的鋁廠開工率和後續項目進度。

另外,浙商證券也警告,近幾年中國電解鋁產能不斷向低電價的雲南、內蒙古新疆、廣西地區集中,受地區能耗控制以及氣候變化的影響較大,行業風險也有所增加。

在電解鋁產能受到乾旱影響的同時,中國的鋁材出口量卻大增。根據中共海關的數據,今年1~8月份,中國未鍛軋鋁及鋁材出口累計同比增長了31.5%,出口量達到近幾年來高位水平。但與此同時,中國鋁錠庫存則處於近5年來的歷史低位。

浙商證券今年9月15日的報告對此分析說,導致這種情況的原因是海外大幅減產,中國的出口大增。

該報告表示,受能源危機導致的高電價的影響,2022年,西歐和中歐地區的日均原鋁產量同比下降10%~15%,這部分產能由中國增加產能和出口來補充,今年前7個月,中國出口鋁材416萬噸,同比增長35%。

據中國光大證券今年9月13日的報告,因電力成本上行,從去年10月以來,歐洲電解鋁產能一直處於減產狀態。今年1~7月,中歐和西歐地區鋁產量同比下降了11%。

而近期由於電價飆升和罷工情況有所增加,歐洲鋁廠再度減產。從去年10月到今年9月8日,歐洲累計已減產電解鋁產能超過101萬噸/年。

9月20日Nord Pool歐洲電價指數為280美元/兆瓦時;以平均每噸鋁耗電1.5萬度電計算,歐洲電解鋁平均生產成本為4200美元/噸,遠遠超過今年9月20日倫敦金屬交易所2253美元/噸的鋁價。

對於歐洲電解鋁工廠的產能恢復,中金公司認為,由於歐洲鋁廠生產線大多比較老舊,因此存在恢復產能困難的問題。中長期來看,歐洲製造業需求回升時,當地鋁材供應可能會更加依賴於進口。

責任編輯: 劉詩雨  來源:大紀元 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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