1935年1月7日，中央紅軍攻占貴州第二大城市遵義，1月15日至17日，在遵義舉行中央政治局擴大會議，史稱「遵義會議」。
司馬璐說，「遵義會議」是毛派奪權的會議，毛派稱之為「回到毛澤東的正確領導路線」，「中國革命的里程碑」。
會議首先由秦邦憲作報告，秦說，「第五次反圍剿的失敗是由於敵強我弱，紅軍孤立無援；任何優秀的軍隊，也難挽回軍事失敗的局面。」他同時說，「黨的軍事上有失誤，政治路線是沒有錯誤的。共產國際的指示是正確的，我們沒有充分執行。今天我們在軍事上打了敗仗，兵員減少了，根據地也沒有了，雖然客觀因素是主要的，但是，我們也有責任。」「我願意接受同志們的批評。」
周恩來繼秦邦憲講話，他眼神中那種不可一世的統帥的威嚴看不到了。他好像哭過一夜似的，還在哭。他在念著講稿，一字一淚。他說：「我把紅軍帶到這個地步，真是無地自容，有負黨和人民的重託，有負國際的重託。」
周恩來講話後，毛澤東催著張聞天說：「現在該是你的戲了。」
張聞天不自在地點點頭，然後猶豫再三，終於從口袋裡拿出一份提綱，並聲明說：「這是我和澤東、稼祥三人的共同意見，我們反五次圍剿的失敗，是由於和敵人拼主力，拼消耗，分散兵力，分兵防禦，以陣地戰對陣地戰，以堡壘戰對堡壘戰，戰略上的『禦敵於國門之外』陷於被動，放棄運動戰。伍豪同志（周恩來）代表中央領導軍委工作，他對華夫同志（李德）在作戰指揮所犯的路線上的錯誤以及軍委內部不正常的現象，不但沒有及時去糾正，而且積極的擁護，助長了這種錯誤的發展……」
這時，周恩來突然嚎淘大哭。
張聞天在繼續講下去，他說：「閩變時，伍豪同志等卻在左的空談之下，在戰略上不了解在政治上軍事上，利用敵人矛盾的有利戰機。廣昌戰後，伍豪同志等組織突圍，驚惶失措，迷失方向，忙亂逃跑……。伍豪同志是實際的指揮者，應負主要責任……。」
周恩來木然地對著張聞天，想答辯幾句又不想了，連聲說：「我錯，我錯。」有人響應說：「勇於認錯的就是好布爾什維克！」周微笑點頭。
毛澤東講話了，這是遵義會議的一幕重頭戲。毛澤東首先指著秦邦憲說：「你說第五次反圍則是由於敵強我弱，如果說敵人力量強大，為什麼第一、二、三、四次反圍剿都勝利了？」
毛澤東話鋒一轉，又指著周恩來說：「你在軍事路線上一貫錯誤，進攻中的冒險主義，防禦中的保守主義，退卻中的逃跑主義。……第五次反圍剿的失敗，證明這種軍事路線根本破產。」毛澤東還諷刺周恩來說：「你對那邊的話，言聽計從，奉若神明。」毛澤東並沒有明言「那邊」指的是誰，聽的人可以聽出「那邊」就是「共產國際」。
凱豐（何克全）聽出毛澤東罵周恩來事小，罵了共產國際，這還了得，跳出來說：「我們在軍事路線上和毛澤東同志是兩條路線；我們是布爾什維克的軍事路線，毛澤東同志是『孫子兵法』的軍事路線。」毛對著凱豐大吼一聲：「你放屁，放屁，放狗屁，狗放屁！」
彭德懷也指著凱豐罵：「什麼兩條路線？只有一條走狗路線和中國紅軍路線，你是走狗，你代表狗的路線。」
秦邦憲說：「這是一個莊嚴的中央政治局會議，罵人的請出場。」
彭德懷胸口一拍說：「老子不理你那一套，什麼莊嚴？老子今天就是齊天大聖，要大鬧天宮！」隨後眾人都對彭德懷的態度有意見，彭藉口前方軍情緊急，跨步走出。李德也站起來把凳子推倒了，想跟著出去，伍修權怕李德要去和彭德懷打架，把李德拉了回來，他倆就在門口坐下。
王稼祥激動地說：「李德是個顧問，他只能紙上談兵，看看地圖，他也不了解實際情況，我們要追究瞎指揮的責任，李德當然是一個，但不是主要的……」
遵義會議的第三天，秦邦憲又再表示，他以布爾什維克的「批評與自我批評的精神」承擔一切責任。王稼祥喝道：「你以為這樣就可以矇混過關嗎？現在必須改組中央書記處，撤消你的領導職務，才是挽救黨和紅軍的唯一辦法。」
凱豐接上去說：「不能因為一個領導同志犯了錯誤就撤下來，經過這次會議博古同志可以改正錯誤嘛。」
毛澤東怒責凱豐：「你又放什麼屁了。」轉對秦邦憲：「你到底下台不下台。」
秦邦憲問：「下什麼台。」
毛澤東聲色俱厲的說：「撤換你的總書記。」
這時，周恩來笑嘻嘻地說：「按黨的資歷和威望，這個總書記，只有毛澤東同志當之無愧。」
毛澤東一聽，臉色大變，罵道：「我要這個屌總書記，屁用。」又轉對秦邦憲問：「你配當總書記？誰給你的？在共產黨只有史達林同志配稱為總書記，你在我們黨內，不過是個管事務的總負責人而已。」秦邦憲聽了，唯唯稱是。聲音有些發抖。毛澤東又轉對張聞天：「這個總負責人由你來。」張聞天說：「我怕幹不了啊。」
毛澤東很鄭重的向大家宣布：「今天這個文件『中央政治局擴大會議決議：中共中央關於反對敵人五次圍剿的總結決議案——檢討博古（秦邦憲）、周恩來、李德同志軍事路線的錯誤。』是你洛甫起草的，你還不配做黨的總負責人嗎？」
