圖片來源：ALEXANDRA CITRIN-SAFADI/THE WALL STREET JOURNAL; PHOTO: ISTOCKPatricia Kowsmann
全球最大的加密貨幣交易所幣安(Binance)本應在中國於2021年將加密貨幣交易列為非法時捨棄中國市場。
距離那時已過去近兩年，根據《華爾街日報》(The Wall Street Journal)看到的內部數據以及幣安現任和前任員工的說法，用戶一個月內在中國交易了900億美元加密貨幣相關資產。這些交易使中國成為遙遙領先的幣安最大市場；若不計入一些超大型交易者的交易，中國市場占該交易所全球交易量的20%。
據現任和前任員工稱，中國對幣安的重要性曾在內部公開討論過。據一些現任和前任員工稱，儘管有上述禁令，但該交易所的調查團隊仍與中國執法部門密切合作，在中國90多萬活躍用戶中偵查潛在的犯罪活動。
幣安正面臨一場監管衝擊，某種程度上與其在全球範圍內不透明的運作方式有關。美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)今年6月以涉嫌非法營運和濫用客戶資金為由起訴幣安及其創始人趙長鵬。美國司法部對幣安的一項調查仍在繼續。幣安在美國用戶中的市場份額幾乎蒸發殆盡，該公司最近將其全球的8,000個工作崗位裁減了1,000多個。
透過此前未披露過的幣安中國業務，可以管窺該加密貨幣巨頭是如何在至少是官方不歡迎它的地方打擦邊球悄然運作的。
據一份闡述相關程序的內部文件，幣安已幫助中國用戶規避限制，具體方法是先引導他們訪問帶有中文域名的不同網站，再轉而將他們帶到這家全球交易所。《華爾街日報》見到了此文件。這份文件在幣安內部的傳播早於上述2021年的禁令，但晚於中國2017年屏蔽該交易所的網站。
實施加密貨幣禁令的中國央行未回應置評請求。
幣安一位發言人說：「Binance.com網站在中國被屏蔽，在中國的用戶無法訪問。」這位發言人沒有進一步置評。
幣安在全球處理的加密貨幣交易量超過了大多數競爭對手的總和。對於幣安來說，保持在中國的足跡至關重要；幣安正在應對一場監管整頓，高管內部擔心這種整頓會威脅到公司的未來。
幣安與中國的關係錯綜複雜。華裔加拿大籍企業家趙長鵬於2017年在上海創辦了這家公司。幾個月後，中國政府對加密貨幣交易所發起了數輪監管整頓中的第一次。官方擔心這些交易所會被用來將資金非法轉移出境。趙長鵬後來說，他將幣安的業務轉移到了日本。
據《華爾街日報》此前報導，幣安在中國保留了數十名員工。其美國分支部門的高管擔心這一安排會帶來的影響，包括中國的開發人員可以控制美國用戶的數據。
趙長鵬曾說過，他和其他一些員工的華裔身份被利用來描繪與中國的密切關係。
趙長鵬在去年的一篇博文中寫道，如今幣安面臨的最大挑戰是該交易所（以及其他所有境外交易所）在中國被認定為犯罪實體；與此同時，幣安在西方的反對者卻把該交易所描繪成一家「中國公司」。
中國在2021年擴大了對加密貨幣行業的整頓範圍，並宣布所有與加密貨幣相關的交易都是非法的。中國政府表示，這麼做是為了維護國家安全和社會穩定。
幣安當時表示將對平台用戶進行清查，並將把中國客戶的帳戶切換為「僅限提現」模式，這意味著這些帳戶將被禁止進行交易。
「幣安始終認真履行合規義務，嚴格遵守當地監管機構的相關要求，」該公司在2021年10月的一份聲明中說。
美國監管機構以涉嫌非法營運和濫用客戶資金為由起訴幣安創始人趙長鵬。圖片來源：ANTHONY KWAN/BLOOMBERG NEWS
中國官員在執行全面禁令時似乎採取了偏寬鬆的態度。
「中國的加密貨幣市場依然強勁，中心化和（去中心化）業務的交易量都很穩健，」加密貨幣研究公司Chainalysis的研究總監Kim Grauer說。儘管在2021年的禁令頒布後，中國加密貨幣交易量最初有所下降，但根據Chainalysis的數據，中國目前仍是全球第四大加密貨幣交易市場。
幣安的競爭對手火必(Huobi)已提示中國用戶申請多米尼加數字公民身份，這樣就可以在該平台上進行交易。
帛琉有一個向外國人出售居留卡的項目，趙長鵬是其最初推廣者之一，不過幣安表示最終放棄了與該項目的進一步關聯。據一位熟悉該項目的人士稱，幣安當初之所以對帛琉的這個項目感興趣，原因之一是希望幫助中國用戶。
中國和其他一些地區的加密貨幣交易者也會使用VPN（一種可以掩蓋使用者所在位置的應用程式），以便在被本國屏蔽的那些交易所註冊。
據一位見過相關數據的前員工說，該禁令出台後，幣安中國業務占其總交易量的比例從2021年中期的24%降至當年年底的17%。
但這一占比到2022年又回升了，而且一直保持在高位。據幣安的一個名為Mission Control的內部平台顯示，2023年5月，中國客戶的加密貨幣交易額超過900億美元。其中大部分交易都是與加密貨幣掛鈎的期貨合約。美國禁止加密貨幣期貨交易。
根據Mission Control的數據，在幣安註冊的中國用戶有560萬，其中911,650人為活躍用戶。
該交易所的第二大市場是韓國，交易量占比13%，緊隨其後的是土耳其，占比近10%。所有其它國家的交易量在幣安的占比都不足5%。
根據該公司的內部文件和一名前員工的說法，截至今年1月份，幣安大約有10萬名中國用戶被列為「政治公眾人物」(PEP)。銀行和監管機構用PEP來標記政府官員、其親屬或關係密切的人，這些人因涉及賄賂、腐敗或洗錢的風險較大而需要受到更嚴格的審查。
根據內部文件和這位前員工的說法，幣安過去對中國用戶的身份驗證採取了寬鬆態度。在2021年底，也就是上述禁令實施後的幾個月里，只有不到一半的中國註冊用戶通過了「了解你的客戶」核查。
