最近，不知道大家是否注意到1個信號：
各地基建，突然開始加速！
10月21日，湖南省岳陽市發布《只爭朝夕大干快上——重大項目建設吹響四季度衝刺號角》。
文件不僅提到4季度的重大項目，提到要提前儲備2024年中央預算內投資項目申報，截至目前，項目個數、投資規模、擬申報資金較2023年儲備項目均有較大提升。
10月28日，長沙市2023年第四季度重大項目集中開工，全市共集中開竣工重大項目384個，總投資1367億元。
9月25日，四川省舉行2023年新一批重大項目現場推進活動，本次現場推進重大項目共1874個，總投資達到10808億元。
要知道，四季度關係的不僅是今年目標的完成，項目儲備和申報也關係到明年經濟走勢。
近期，各地類似的政策陸陸續續應該都還會來，大家可以自行觀察。
可以明確的是，基建大概率是明年托底經濟的重要手段。
2024年，大概率將是個基建大年。
並且，明年的財政支持力度，很可能是這幾年之最。
準備好，市場的變化，可能迅速就要來了。
01
多個渠道的資金正在流出，各項基建正在迅速被敲定。
1、地方項目
年底，地方化債是熱門話題。
化債，一方面意味著地方債務壓力變小；
另一方面也意味著，大量的錢，正在流向地方。
所以，我們能看到四季度地方的政策：
不僅有1.25萬億特殊再融資債券，緩解地方隱形債務壓力。
還有萬億國債，五千億就將在今年第四季度使用，專門用於地方災後恢復重建、骨幹防洪治理工程、自然災害應急能力提升工等；
此外，還將2023年提前下達的地方轉向債限額提升至60%，2.7萬億元地方專項債四季度也將到達。
3.2萬億的資金襲來，四季度地方的資金難得如此充足。
所以，現在看到的四季度的項目會只是開始，明年地方的基建都會加速落地爆發，刺激力度如無意外應該是近幾年之最。
2、房地產「三大工程」
城中村改造，保障性住房，以及平急兩用平台，這三大工程跟基建投資很難分開關係。
最近，央行行長在2023年金融街論壇年會上表示：
為保障性住房等「三大工程」建設提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構建房地產發展新模式。
錢從哪裡來，很大程度決定了這類項目的推進速度，央行這次透露將提供資金支持。
最有可能的資金來源，可能就是psl或專項債。
2014年，央行才首次創設抵押補充貸款（PSL），用來為棚戶區改造提供長期穩定、成本較低的資金。
專項債，比如棚改專向債，在上輪棚改刺激中甚至替代psl成為主要資金來源。
無論是psl還是萬億專向債，對於基建等公共項目來說，國家的長期穩定的資金支持，要比地方和民間的籌集資金，來的更快更穩定。
不信大家思考下，無論2008年，還是2015年，錢都是來源於中央。
央行能確定提供長期資金支持，就決定了在三大工程這塊，明年有非常大的爆發空間。
3、新基建項目
除了上述這些，近期其實還有不少新基建的專向刺激。
比如，11月17日，15個城市獲批試點，公共領域車輛全面電動化提速為新能源汽車發展加力，試點提出將建成超過70萬台充電樁和0.78萬座換電站。
11月13日，文旅部印發《國內旅遊提升計劃》，將旅遊領域符合條件的項目納入地方政府專項債券支持範圍；部分地區已開始籌備2024年項目。
無論是充電樁，還是換電站，包括旅遊項目提升，最終都將落實到實體項目。
政策雖然沒有重提大基建，但是四季度出來的各項政策，全部落在了基建上。
2024年的基建刺激，來的應該很猛烈。
而隨著基建同時進入市場的，將是大量的水。
這幾年放出的天量的貨幣，不會憑空消失，只是積壓在了金融機構之中。
而隨著基建的刺激，這些水終於能名正言順的流出來。
項目承建商能拿到項目和資金，老百姓能有更多的工作機會，才能增加工資，增加消費。
接下來，水會一級一級的往下流，溫和通脹的時代，即將正式開啟。
只是，大家要清楚地是，每一次信號開啟，都不可能公平地傳遞給每個人。
放水，本質上是一場財富平移。
持有資產的人，哪怕資產價格不漲，但在通脹率上漲的時候，債務也被稀釋，資產被動升值。
如果大通脹來臨，持有現金貶值的那部分錢，等於被持有資產的人搶走了。
到這，部分人看得懂，部分人看不明白，所以為什麼富人都在負債，越是通脹越是負債。
02
認真看看歷史就會發現：
歷次經濟承壓的時候，基建都是會被重提的法寶。
為什麼？
基建，本質上就是政府舉債，花錢投資去刺激經濟。
經濟承壓的時候，往往市場上的企業、個人都會傾向保守，不願意花錢。
中央政府的負債水平其實很低，這時候，政府出面負債投資，不僅投資成本較低，未來基建項目投入使用還能獲得收益。
通過基建投資，還能帶動大批產業發展，崗位就業。
如果項目是保障居民的工作崗位，這樣政府就相當於把發債借的錢轉移支付到居民手裡，他們拿了錢就可以去消費，一消費就又把財富注入到經濟運轉鏈條里了。
如果只是單純的降准降息，錢是放出來了，但是很難往下流動。
只有刺激基建，落到實體，錢才能順著經濟運轉的鏈條，一級一級的湧入市場。
2008年，國家正是放出4萬億資金刺激基建，才讓經濟迅速從低谷走向高潮。
這些基建投資，雖然存在部分浪費。
但是不可否認，這些投資將經濟迅速拉出08年全球金融危機的泥沼，更為中國後續20-30年的工業發展提供基建支持。
所以，只要基建投資的產業和方向是符合未來發展趨勢的，不僅能走出短期困境，對於長期產業發展來說也是有利的。
只是我們要知道的是，大基建，帶來的另一必然結果就是——通脹。
基建，雖然看起來是刺激經濟的手段，但是本質上還是貨幣擴張的渠道。
因為基建往往配合著發債，二者都是增加市場的上的水，增加市場上水流動的速度。
債務到期後還不上，可以借舊還新，也可以通過貨幣擴張的方式，讓沉默的大多數買單。
所以大基建的年代，往往伴隨著資產的大漲，2008年就是最好的例子。
