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投資者指南:如何看川普的重磅「國情咨文」演講

川普將於2月5日發表國情咨文,圖為去年川普演講

2月5日,川普將在美國眾議院發表國情咨文。如何從投資者角度來分析這一年度重頭演講呢?美國財經專業媒體給出了建議。

評論認為,川普對貿易政策的評論是股票投資者最關注的,將影響從鞋類到汽車零部件的各板塊;如果他對藥物成本改革進行批評,那麼醫藥行業股票將產生震蕩;金融和住宅行業,則或可以忽略。

預計川普演講主題將參考“政府和國會可以達成一致意見”的一些領域––包括處方葯價格和基礎設施計劃––“但很難想像,當華盛頓努力保持警示時,這些言論會實現,”指南針的Isaac說。他預計演講將集中在“經濟增長,移民,一些兩黨構想和南邊境隔離牆。”

福克斯新聞也認為,川普演講將涉及五大主題:移民、貿易、基礎設施、醫療保健和國家安全。

貿易

“與中國接下來的步驟”,是投資人眼裡最重要的交易點,高地資本市場(Height Capital Market)的克萊頓∙艾倫告訴彭博社。他預計川普將“積極主張中國做出了讓步”,而與歐盟的討論則是“黑馬”,因為“每個國家似乎都讓人失望,但仍有很多潛在的緊張局勢。”

艾倫還預計,川普會很可能會威脅退出北美自由貿易協定(NAFTA),以迫使國會支持新的美-墨-加協議(USMCA),以及“圍繞委內瑞拉會有激進言論,但不會宣布其他行動。”

貿易可能佔據演講的“很大一部分”,Veda合伙人的經濟政策研究主任特雷茲認為,因為國會在未來兩年內不太可能採取立法行動,因此川普需要優先考慮“他可以單方面實施變革的領域”。她認為川普可能會對中國加征關稅,不過也承認有消息說中美談判取得了進展。

特雷茲認為川普也可能專註於USMCA,以吸引“頭條新聞”,這將有利於在“2019年7月之前讓眾議院或參議院採取行動”,他還可能表示願意對外國汽車進口徵收關稅,以“支持汽車工業以保護我們的國家安全”。

如果川普提及NAFTA,下列汽車製造商和零部件供應商將值得關註:通用汽車,福特,多曼產品,偉世通公司,德爾福技術公司,美國車橋製造公司,標準汽車產品公司,Aptiv Plc公司和Cooper-Standard公司。關於與中國的關係,則請關注工業公司卡特彼勒公司和波音公司。

大宗商品投資者可能會特別感興趣川普對與中國貿易談判的評論,因為在貿易戰影響下,投資者擔憂中國的需求,所以銅等工業金屬價格受挫。

零售

彭博情報的陳∙格拉蘇蒂斯說,如果川普可以保證美國和中國正在接近貿易協議,那麼“服裝和鞋類公司將會隨著成品關稅的可能性減少而反彈”。這也可能意味著中國經濟將恢復更快的增長,這“對那些依靠在中國銷售的全球品牌來說是一個利好消息。”

值得關注的包括下列公司:耐克,安德瑪、加拿大鵝,威富VF,愛芙趣Abercrombie&Fitch,Gap Inc.,拉爾夫勞倫Ralph Lauren.和PVH(旗下Calvin Klein、Tommy Hilfiger、Van Heusen、IZOD、ARROW、Warner’s、Olga and Eagle)等,它們受中美關稅戰影響,或者尋求在中國擴張。

基礎設施

這將是一個值得關注的重要領域,因為據說川普重新推動該領域的支出,這被廣泛視為華盛頓兩黨合作的罕見議題。這個計劃在過去兩年被擱置,但許多專家包括阿爾法資本的Byron Callan,認為今年有一些計劃正在取得進展。

民主黨和雙方都支持基礎設施改革,但問題在於如何為該項目提供資金。最近幾個月,川普政府官員一直在與民主黨議員會面,討論公路投資和基礎設施問題。眾議院運輸和基礎設施委員會主席,民主黨議員彼得·德法齊奧(Peter DeFazio)希望白宮能支持更多的聯邦資金,重建陳舊的美國道路、橋樑和機場。

1月18日,路透社引用知情人的話說,在1月15日舉行的白宮高級顧問會議上,與會者討論了一項潛在基礎設施計劃的多個方面,以及是否將此詳細列入總統的國情咨文中。與會者包括副總統彭斯、白宮高級顧問伊萬卡、代理參謀長穆爾瓦尼(Mick Mulvaney),財政部長姆欽(Steven Mnuchin)和交通部部長趙小蘭。

需要關注的股票包括Eagle Materials,Martin Marietta Materials,Emerson Electric,Eaton,Masco,Vulcan Materials,以及鐵路和航空公司。

衛生保健

川普可能會宣傳他期待已久的提議,即終止一個複雜的藥品退稅制度,這一制度被指責有助於藥廠保持高價。這項措施於上周四(1月31日)宣布,如果通過,會使川普在藥品定價方面獲得潛在勝利。

Veda合伙人公司的分析師Spencer Perlman表示,除了直接針對藥房福利管理人員等中間人外,該政策對昂貴藥品製造商來說是一個“明顯的負面影響”,他們使用折扣抵禦來自更便宜的替代品的競爭。

上周五(2月1日),醫療保健供應鏈股票下跌,對此,華爾街公司的賣方分析師反應不一。

國防

彭博情報的政府分析師詹姆斯∙巴赫認為川普的國防支出的優先事項將值得關注。

需要關注的股票包括洛克希德馬丁公司,雷神公司,諾斯羅普∙格魯曼公司,通用動力公司和波音公司。

能源

川普可能對委內瑞拉國有石油公司PDVSA實施制裁,這使得美國煉油廠(包括Valero Energy Corp.)尋找替代重質原油來源。高盛最近指出,Valero,Citgo,PBF Energy Inc.和Marathon Petroleum Corp.是美國主要進口委內瑞拉原油的主要煉油廠。

金融

“我們並不指望川普總統真正關注或為金融業提供新的觀點,”彭博情報部的內森迪恩說。川普很可能“滿足於讓監管機構繼續走向區域銀行的監管。”

住房,住房融資

彭博情報的Ben Elliott表示,在川普演講中,房屋可能不會成為“川普最熱門話題之一”。“如果它被提及,它可能是間接的,或者只是幾秒鐘。”

儘管住房金融改革和、房利美和房地美的計劃最近一直受到審查,但總統不太可能廣泛討論它們,艾略特補充道。

邊境牆/政府關門問題

高地資本市場的艾倫也將密切注意川普強調“其他方式來完成他的牆”,“政府關門似乎取決於國家緊急狀態的聲明”。

目前,分析人士普遍認為,川普再次讓政府關門的可能性不大,如果不能與民主黨達成撥款談判,他可能借宣布國家緊急狀態來獲得建牆的資金。

阿波羅網責任編輯:秦瑞 來源: 希望之聲 記者鄭清源綜合編譯 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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