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危機升級!全球債務首破258萬億美元 穆迪警告違約潮

疫情激起市場震盪,促使各國加大發債力度救亡,同時預示違約風險激增!國際金融協會(IIF)最新報告顯示,今年首季全球債務急飆至破紀錄的258萬億美元(約2,012萬億港元),使季內全球債務占國內生產總值(GDP)比例增至331%的歷史新高,亦為史上最大季度增幅。銀行界人士指,首季疫情尚未呈現大規模爆發,環球央行的救市計劃大多於次季出台,預料債務餘額將持續沖高,反映風險更大。

該機構數據顯示,第一季債務餘額較去年第4季增加1.1萬億美元,儘管債務水平上升速度低於2015至2019年的季度平均增幅,但隨著各國實施防疫封鎖,全球各地政府、企業、金融機構及家庭的債務自3月以來加速上揚。

星展銀行(香港)財資市場部董事總經理王良享表示,疫情對環球經濟帶來極大衝擊,各國經濟損失規模龐大,故央行發債救市屬無可厚非,然而,首季疫情仍未完全發酵,意味債務規模尚未見頂,料第2季將持續升勢,尤其政府債務上升空間較大。至於私人企業債務,他坦言,不少美國大型油企已經撐不住倒閉,債務已被撇帳,部分企業亦減少資本投資,因而估計私人企業債務升勢或有所放緩。

IIF報告提及,第2季整體債券發行量達12.5萬億美元,形容是「令人咋舌」的紀錄高位,相較2019年季度平均值為5.5萬億美元,明顯呈爆炸式上揚。上述債券發行中,有六成來自各國政府,超過92%的政府債券屬投資級。其中,在成熟市場的債券占GDP比率,由2019年的380%升至392%,當中尤以加拿大、法國、挪威和美國在金融部門以外的債務比率升幅最為明顯。

值得留意的是,新興市場國家債務為72.5萬億美元,美元債務價值下跌了7億美元,主要由於新興市場貨幣兌美元貶值,至於新興市場債券占GDP比率,由去年的220%升至230%。而首季中國債務占GDP的比重亦增至318%,為有史以來最大季度增幅,估計比重最終會達到335%。

IIF亦提醒,到今年底,新興市場將有大約3.7萬億美元的債務到期,明年更增至4萬億美元,風險不容忽視。王良享表示,新興市場國家的債務尤其受本地貨幣兌美元匯率影響,若美匯指數下跌,有利新興市場償還債務,預期目前至今年底,美元將下跌5至7%。

穆迪警告414家企業瀕臨違約創新高】

事實上,經濟收縮令企業愈益陷財困,發債趨升顯然非佳兆。外電引述評級機構穆迪警告,有高達414家企業瀕臨違約,創歷史新高,較2008年和2009年金融海嘯期間的高峰更高出42%。

名單內包括3個評級最低的企業(Caa1、Caa2和Caa3)及評級高於違約4個等級(B3),但有降級風險的企業。名單中大多數新增的企業來自消費者和商業服務領域,在名單中的占比近25%。

穆迪指出,與違約相關的降級企業案例在第2季激增至52家,遠高於第一季的不到20家。在投資級市場和高收益市場中,穆迪並沒有給予任何一個產業正向樂觀的前景,也是有史以​​來首次。

責任編輯: 楚天  來源:東網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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