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紫光等國企債務連續爆雷 多隻中資美元債遭拋售

中國最大半導體集團、知名國企紫光集團再次陷入債務危機,或有多支債券違約;而河南省大型國有煤企永煤集團一筆10億元債務發生實質性違約。由於國企債務違約頻發,離岸美元債券市場債市投資者對國企信用動搖,周三(11月11日),多隻國企美元債遭到拋售。

紫光集團再陷債務危機

中國晶圓代工廠中芯國際第三大股東、中國最大半導體集團紫光集團,在傳出財務吃緊問題後,旗下美元債及境記憶體續債違約危機再現。

台灣《科技新報》11月11日引述中國媒體報導稱,近期紫光集團就一筆15億人民幣的信託貸款要求展延。在借貸方銀行遲未公開確認批准的情況下,市場擔憂紫光集團會有更多債券違約情況發生,4天後,紫光集團又要面臨13億元債券到期兌付。

《中國證券報》11月11日報導,Wind數據顯示,「17紫光PPN005」將於11月15日到期,規模為13億元。

11月10日,多隻紫光債收盤大跌,「19紫光02」跌逾36%,「18紫光04」跌逾22%,「19紫光01」跌超14%,三隻債券盤中均臨停。這些債券在二級市場遭遇重挫的直接誘因是紫光集團於10月末放棄贖回永續私募債「15紫光PPN006」,從而讓市場各方對紫光集團的現金流愈發擔心。

與此同時,新近出爐的2020年基金三季報顯示,亦有公募基金旗下債券基金配置了紫光債,相關債基或許也因此受到「連累」。

11日下午收盤,「19紫光02」和「18紫光04」均下跌超過6%,而「19紫光01」下跌超過2%。

永煤集團10億元債券違約主體評級被從AAA降至BB

紫光集團陷入困境後,河南省大型國有煤企永城煤電突發債券違約。

11月10日,永城煤電控股集團有限公司(永煤集團)2020年第三期超短期融資券「20永煤SCP003」到期未能兌付,本金10億元,構成實質性違約。

永煤集團成立於2007年,是河南省國有大型煤炭企業,控股股東為河南能源化工集團有限公司(河南能源),持股比例為96%,實際控制人為河南省國資委。

財新網》11月11日報導稱,此次永煤集團違約出乎市場預期,2020年10月10日,中誠信國際還給予永煤集團AAA的主體評級。

一名知情人透露,「下午河南省的金融機構都在鄭州開會,還說大概率不會違約,結果還是躺倒了。」

11月11日早晨,中誠信國際發布評級公告,將永煤集團主體評級由AAA下調至BB級,並列入可能降級的觀察名單,相關債券評級也一併下調。

就在違約前二十天,永煤集團才剛剛發行一期10億元的中票。截至11月10日,剔除已經違約的「20永煤SCP003」,永煤集團還有存續債券23隻,金額合計234.1億元,有120億元將在半年內到期,到期償債壓力較大。截至2020年3月末,永煤集團總資產為1721億元,資產負債率為77.66%。

中誠信指出,永煤集團的實質性違約,將會導致河南能源外部融資環境的急劇惡化,從而進一步削弱其流動性;因此,將河南能源的主體信用等級由AAA調降至BB,列入可能降級的觀察名單。

多隻中資國企美元債遭拋售

由於國企債務連續違約,債市投資者對國企信用前景進一步動搖,離岸市場上多隻國企美元債遭到拋售。

彭博匯總的價格顯示,周三(11月11日),截至北京時間16:08,雲南省城市建設投資集團有限公司將於2022年到期的美元債買價跌逾15美分,勢創有史以來的最大跌幅,每1美元面值59.3美分的買價也創紀錄最低。雲南省投資控股集團和重慶市能源投資集團分別於2022年到期的美元債邁向3月和4月來的最大跌幅。

中銀國際控股執行董事吳瓊表示,永煤違約是政府讓負債高企的國企違約的最新例證,在紫光集團流動性緊張和永煤違約後,對資質較弱的國有企業能否獲得政府支持的擔憂上升,影響了離岸市場國企債整體的情緒。

青島農商銀行信用債投資經理陳肅認為,如果這些風險事件不能有效緩解,弱資質地方國企的風險繼續出清,投資人信心還會繼續受到衝擊。由於這些地方國企債券發行量很大,在市場上持倉機構較多,一旦市場投資機構形成一致的風險偏好預期,很有可能在賣出債券的過程中引起踩踏。

責任編輯: 楚天  來源:希望之聲記者賀景田綜合報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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