幾年前有一次家裡的老人興沖沖跟我說，啥啥老年公寓免費帶老年人出去旅遊，還參觀他們的公寓。人家那往裡存錢就能住進去，還能拿分紅，里外里等於省了一大筆入住費。作為一個進城打工多年的青年，我當即警惕起來，再三強調這種模式下，對方很有可能會卷錢跑了。前幾天看到老家的民政部門發布了一條風險提示，警惕以入住養老機構名義，開展非法集資等活動。我的第一反應不是洋洋自得於自己的先見之明，反而祈禱千萬不要爆雷，因為那裡面都是老人的救命錢。
可是世界上的事，不會因為我們美好的一廂情願而總是大團圓。湖南多地的養老公寓爆雷事件，其實已經斷斷續續發生兩三年了。這幾天益陽桃江縣再次曝出，1800名老人將近億資金投入到當地「公建民營」的都好養老公寓中「返利」，結果養老公寓爆雷，養老錢無法取回。
這幾年爆雷的養老機構，其實基本上都是一個套路。這些機構用盡各種促銷手段，說服老人預付一大筆錢，就能獲得養老公寓入住資格，並享受會員折扣。同時，養老機構還承諾對本金進行高額返利，通常收益在10%左右。也就是說，這些機構想左手做養老，右手玩理財。養老產業「金融化」已經成了一種風氣，甚至一些被卷進去的老人，根本就沒想入住老年公寓，純粹將其作為理財產品來買。然而正如銀保監會主席郭樹清一再提醒人們的那樣，理財產品收益率超過10%就要做好損失全部本金的準備。
我們都明白一個最簡單的道理，任何行業只有收益大於成本，遊戲才能玩下去。而事實上養老是一個投資大、周轉慢的行業，絕不是遍地黃金。大部分養老機構的收益率都不會超過10%，他們對老人承諾的收益，不過是借新債還舊債，爆雷只是個時間問題。
這次湖南桃江縣的事件，因為當地政府進行過信譽背書，格外值得反思。這個項目是當地政府招商引資而來的，縣政府一再為其站台，並一度因「公建民營」模式成為發展典型。甚至當2018年有人舉報該項目涉嫌非法集資時，當地民政部門稱調查後證實無相關行為，此後當地群眾更加堅信不疑地投入其中。更讓人難以理解的是，該項目的法定代表人王飛照2017年才因向老人兜售「養生卡」而被判非法吸收公眾存款罪，2018年還在緩刑期的他，就成為了桃江縣政府的座上賓。
縣城江湖的事，我們總是很難弄清楚。但是有一點不難理解，就是桃江縣，包括其所屬的益陽市，太想在養老產業這個藍海中分一杯羹。都好養老公寓項目啟動不久，桃江縣就申報了湖南省第一批鄉村養老體系建設示範縣，還雄心勃勃準備打造成為全國聞名的鄉村田園養老基地。整個益陽市的養老產業規模更是迅速膨脹泥沙俱下，當遭遇疫情這樣的突發狀況後，脆弱的鏈條終於維繫不住了。
不知道從什麼時候開始，「加槓桿」成了一股風，似乎萬物皆可金融化。能藉助金融資本的行業，比如房地產、教培，在瘋狂擴張。得不到資本青睞的行業也在土法煉鋼，自己把自己金融化。甚至是飯館、理髮店、水果店都在輪番上演儲值打折、開新店再賣卡，然後捲款跑路的連續劇。
在這樣一股潮流中，養老行業也成了典型。隨著中國老齡化進程加快，有識之士都意識到養老將成為未來的朝陽行業。但這也讓有些人覺得，似乎可以乘著養老行業這個風口，讓自己飛到天上去。其實都好養老公寓項目並不是那種一開始就打定主意要捲款跑路的，它吸收來的錢基本都用到開設新公寓上了。但正如王飛照自己所言，他最大的決策失誤就是不應該同時搞四個公寓，擴張太快了。不難想像，即使沒有疫情，這種瘋狂擴張也早晚要坍塌。
偉大導師曾經說過，如果攢夠錢再修鐵路，那鐵路永遠也修不起來。金融是人類發明的偉大工具，它會大力推動社會發展，但它歸根到底是要為實體產業服務。如果脫實向虛，主業成為賺快錢的招牌，那遲早會遭到它的反噬。養老產業關乎上億老人的福祉，更關乎社會穩定。這一產業只能越來越壯大，越來越有序。引導更多資金轉向這一產業，並允許其適度盈利，合情合理也是大勢所趨。
但這種盈利，應該建立在為老年人提供優質的服務，實行精細的內部管理，不斷降低邊際成本上，而不是揮舞鐮刀，跑馬圈地，把這個行業當成一場淘金。你不是阿基米德，給你一根多大的槓桿都不可能把自己撬上天。相反在槓桿斷裂那一刻，就是你重重親吻大地的時候。這個永恆的大道理，需要深刻反思反覆領會的，又豈止是養老機構。
