資料照片：新加坡濱海灣地區(2020年6月30日，美聯社)
台北—
受去年爆發史上最大規模洗錢案的影響，新加坡提高了外國人申請家族理財辦公室(簡稱家辦)的門檻，致使獲准設立的人數有所減少，一些中國富豪考慮轉往香港設立家辦。不過，專家分析稱，考量地緣政治風險及法制等因素，新加坡目前仍是中國頂級富豪的首選，東南亞多國經濟也因此間接受益。
「其實這幾年來，新加坡申請家辦的人非常多，但新加坡畢竟體量小，所以政府一再抬高家辦的門檻，從原先的250萬新幣(約184萬6千美元)到現在的2,000萬新幣(約1,475萬美元)，現在增長變緩也是正常的。」
儘管近年來新加坡家族理財辦公室成長迅速、甚至被外界盛讚為全球富豪「最新的財管天堂」，不過，一名在新加坡提供家族理財辦公室諮詢服務超過20年的廖姓執行董事對美國之音坦承，新加坡近期獲准設立家辦的富豪人數有所減少。這除了反映新加坡政府希望藉由提高門檻，來要求這些富豪投入更多資源在新加坡外，這名人士還說，目前審查收緊情況，也與新加坡去年爆發高達30億新幣的特大洗錢案有關。
家族理財辦公室是指為超高淨值的客戶提供全方位財富管理和家族服務，以利其資產長期發展。通常來說，這些客戶可用於投資的資產超過1億美元。
中國富豪考慮在港設立家辦
廖姓執行董事告訴美國之音：「因為這是新加坡史上最大宗的洗錢案，新加坡政府非常重視並加強審核也是很合理的。嚴格審核主要是對多重身份的客戶以及資金來源等加強審核，所以審查時間會整體拉長。如果客戶比較著急，有個備選方案也是很合理的。」
基於議題敏感，廖姓執行董事要求報導不要披露她的全名及其公司的名稱。
《日經亞洲》於6月20日的報導也呼應了這名觀察人士的看法。報導指出，由於在新加坡申辦家辦的計劃遭受到嚴厲審查，中國一些富裕家庭正在轉向香港申請家辦，以作為管理財富的替代方案。一名協助中國富豪設立家辦的人士對《日經亞洲》表示，過去6個月內，有3位客戶向新加坡提出申請後，也在香港設立家辦，以作為備份計劃。
一名觀察人士也對《日經亞洲》表示，在香港幾周內就能設立家辦，但在新加坡開設家族辦公室，可能需要一年以上時間。
對此，絕大部分客群為中國富豪的廖姓執行董事說，由於其公司同時在香港也有分部，因此確實有「大概5%到10%的(中國)客群」，同時向他們諮詢香港家辦服務；除此之外，她也有聽聞一些客戶在諮詢新加坡家辦前，已經申請到香港的家辦，顯現中國富豪希望透過兩地的比較，為自己爭取到最適合的資產管理服務，同時也希望分散風險。
對於新加坡跟香港的家辦競爭，這名廖姓執行董事樂觀以待。她說，星港兩地都有些許差異跟自己的優勢，目前情況可望讓新加坡或香港篩選到為當地帶來更多經濟效益的富豪。她說：「這2個(地方)競爭也是好事，因為讓2個地方更有激發力、更會出現更高含金量的申請者。」
新加坡仍是中國頂級富豪首選
根據數據分析公司Amicus的數據，至2023年8月為止，在新加坡開設家辦的富豪中，來自中國的人數最多，達699人，占比為34%，顯示中國富豪是申請新加坡家辦的主力。
雖然受到洗錢案的嚴重打擊，但根據新加坡最新官方數據，截至2023年年底，新加坡的單一家族辦公室數量飆升至1400家，比2022年激增了27%；香港方面，根據香港投資推廣署與德勤合作的《香港家族辦公室市場研究》，截至去年底，香港共有2,700家單一家族辦公室。
新加坡國立大學李光耀公共政策學院助理教授陸曦分析，儘管在家辦數量上香港看似多過新加坡不少，但是就中國最頂級的富豪而言，他們基本上只考慮新加坡而非香港，主要考量與東南亞未來發展與政治安全有關。此外，即便新加坡審查變嚴，這些人士也能獲得新加坡政府的特別批准。
陸曦告訴美國之音：「(中國頂級富豪只考慮申請新加坡家辦而非香港有)兩個原因：第一，東南亞是未來10-15年的風口，資本天然會聚集；第二：香港並非安全之地，與中國大陸的區別越來越小。」
綜合媒體報導，在香港上市的雲鋒金融集團研究及策略總監周道傳，今年2月就在新加坡舉辦聯合家辦開業儀式。此外，由於在新加坡設立家辦後能夠申請永居或入籍，因此辦理家辦是許多富豪移民新加坡的主要方式之一。例如，前螞蟻金服執行長彭蕾、海底撈董事長張勇、蝦皮購物創始人李小冬等已移民新加坡的中國知名商業人士，也在新加坡設立了家辦或辦事處。
根據國際投資移民諮詢公司Henley& Partners近期發布的一份最新報告，去年和前年，中國高淨值人士外流數量居世界首位，多數移居至新加坡、美國和加拿大。
盼資金刺激經濟政策收緊料成常態
儘管中國富豪仍對申請新加坡家辦趨之若鶩，但陸曦強調，新加坡目前提高申請家辦門檻，旨在希望這些富豪帶來的資金能對新加坡像是餐飲、教育等社會各個方面作更有效的投資，特別是現在新加坡經濟表現並不如預期的好，因此家辦政策的收緊可能會是長期趨勢。
英格蘭及威爾斯特許會計師協會(ICAEW)6月20日發布的「區域前景分析報告」指出，以國際貿易為重心的新加坡經濟，今年第2季的表現可能維持低迷。此外，由於新加坡國內需求疲弱，預估2024年全年經濟成長為2%，低於預期。
陸曦說：「我覺得如果短期之內，(新加坡)這些社會、通(貨膨)脹問題不解決，或者短期之內現有家辦的錢依舊空轉，沒有辦法迅速地投入到實體經濟中間去、沒有辦法儘快地從新加坡這樣一個小地方，向東南亞其他各個地方去擴散，那麼現在採取的高門檻的政策，有可能會逐步地演變成為一個中長期的政策。」
在新加坡提供家族理財辦公室服務的廖姓執行董事也提出了與陸曦一致的觀察，她說：「審查變嚴格對於打造新加坡成為一個健康成長及高效的金融環境有更廣泛的影響。我相信新加坡政府會通過各種有效的政策和執行，來平衡審查力度和審查時間，這肯定會是一個長期的趨勢。」
富豪重押新加坡顯現港光環漸失
不過，新加坡太平洋經濟合作委員會主席陳企業(Tan Khee Giap)認為，即便新加坡對家辦的加強審查成為常態，也不代表新加坡在吸引富豪或是高淨值人士上失去競爭力，而一些中國富豪將在香港設立家辦列為備選更是充分顯示，新加坡與目前受到中國干預增強的香港相比，有其獨特優勢。
陳企業告訴美國之音：「在新加坡設立家庭辦公室，對富豪來說是首選，(因為)他(們)知道新加坡作為金融中心的專業性、國際性。香港跟新加坡作為一個金融中心的差別，是香港是中國的一部分。尤其是最近世界地緣政治的改變，新加坡看起來是法制比較透明、安全、政府官員效率，央行專業性(都很高)，他們(富豪)一窩蜂地涌到新加坡來，我們覺得這也是(加強審查的)一個時機。」
新加坡國立大學的陸曦則說，新加坡對於家辦的政策收緊的確有可能導致一部分資金流至香港，但無論兩地未來在申請家辦上的政策變化為何，與香港相比，新加坡在金融中心發展上有著「各個方面的全方位優勢」，明顯已取代香港成為亞洲最大金融中心。陸曦更預料，在未來10至15年，新加坡的發展會更將迅猛，與香港的差距愈拉愈大。
根據全球金融中心指數(GFCI)今年3月所發布的報告，新加坡以1分之差再次超越香港，成為亞洲最大金融中心、在全球排名第三。根據報告，新加坡在2022年就已取代香港，成為世界第三大金融中心。
陸曦說：「毋庸置疑的是，新加坡已經取代了香港，在過去30至40年之間所扮演的一個功能性的(金融)角色。從這個意義上來講，香港過去的功能已經讓位給新加坡了，而這個讓位是由當前中國國內和世界的政治和經濟形勢所決定的。我相信越來越多的富豪，隨著時間的推移，他們對這一件事情的認知是越來越清晰的。」
不僅新加坡東南亞多國也間接受益
陸曦還說，依照目前的趨勢，中國富豪爭相湧入新加坡的腳步仍不會停歇，且這些已經確立在新加坡設立家辦的高淨值人士，在新加坡政府審查機制變得更為冗長且嚴格之後，還會想盡辦法在新加坡周邊國家，如馬來西亞、泰國、印尼等地找尋落地投資機會，減少資金空轉的時間。因此，陸曦分析，富豪帶著大批資金逃離中國不僅對新加坡是利多，更可能為東南亞經濟注入新活力。
陸曦說：「(富豪)設立家族辦公室之後，他(們)現在必須要想辦法把這筆錢到各個地方能夠投出去，不是說僅僅是自己給自己開工資這樣一種行為，而要這個錢真正能進入這個區域的實體經濟的流通，他必須要在周邊國家去找合適的投資機會。當然主要是要首先要在新加坡能夠找到合適的投資機會，並且輻射到周邊的國家去。」
