美國勞工統計局公布周五報告顯示，美國9月就業增加25.4萬人，遠超預期的15萬人，並超出媒體調查的所有經濟學家的預期，創下今年3月以來的最大增幅，失業率意外下降，工資同比漲幅上升。此前因擔憂勞動力市場疲軟而降息50基點的美聯儲成為眾矢之的，華爾街大佬紛紛表示，9月的就業報告會讓美聯儲相當難受，各華爾街大行則將美聯儲11月降息預期從50基點下調至25基點。
前財長薩默斯：9月降息50個基點是一個錯誤
9月非農數據公布後，被稱為「美國高通脹吹哨人」前財長拉里·薩默斯（Larry Summers）在X上的一篇帖子中表示，
「事後看來，9月份的50個基點降息是個錯誤，儘管這個錯誤並非具有重大影響。」
就業報告證實了人們的懷疑，即我們處於一個「高中性利率環境」，在這種情況下，貨幣政策在降息時需要謹慎行事。
「無著陸」和「硬著陸」是美聯儲必須應對的風險。
在美聯儲9月份的會議上，美聯儲政策制定者表示他們對通脹控制表示有信心，並將關注重點轉移到了勞動力市場。最新的就業數據幫助緩解了部分擔憂，投資者現在押注美聯儲將在11月的會議上進行較小的25基點降息。相比之下，美聯儲的政策制定者在上個月表示，他們傾向於在今年剩餘的兩次會議中再降息50個基點。
前索羅斯副手Druckenmiller：美聯儲恐被逼入牆角
前索羅斯助手、有「華爾街天才」之稱的億萬富翁投資者Stanley Druckenmiller則擔心，最新的非農就業報告在未來降息問題上恐怕已經把美聯儲逼到牆角。
Druckenmiller表示：
「我希望美聯儲不要像2021年那樣被前瞻性指引所困住，GDP高於趨勢水平，企業利潤強勁，股市創下歷史新高，信貸非常緊張，黃金創新高。到底哪裡有緊縮？」
Druckenmiller現年71歲，目前營運其家族財富管理辦公室Duquesne Family Office。分析認為，此番評論呼應了其他華爾街人士的警告，即市場需要對央行寬鬆政策的步伐和幅度保持謹慎預期。
本周早些時候，在紐約舉行的Grant's年度秋季會議上，Druckenmiller就表達過對美聯儲在9月會議上選擇降息50基點的疑慮。全球最大資管公司貝萊德（BlackRock Inc.）執行長Larry Fink也在本周早些時候表示，市場對美聯儲寬鬆政策過於樂觀，理由是美國經濟增長強勁。
華爾街大行：11月將只降息25基點
摩根大通、美國銀行的經濟學家周五預計，在9月的「強勁」就業報告之後，美聯儲將在11月將利率下調25基點，此前該行預測為降息50基點。
摩根大通首席美國經濟學家麥可·費羅利(Michael Feroli)預計11月降息幅度將為25個基點。他表示，考慮到美聯儲在9月份已經降息50個基點，他認為穩健的就業市場是美聯儲採取更謹慎方式的原因。
「近期數據顯示就業市場降溫，曾一度讓人擔憂可能會演變成更嚴重的問題，但在今天的報告之後，軟著陸的預期似乎又回到了正軌。我們認為，若要讓委員會偏離當前逐步利率正常化的路徑，必須在10月或11月初出現一個非常大的意外。」
美國銀行現在預計，美聯儲將在11月降息25個基點，並在每次會議上繼續降息25個基點，直至2025年3月，之後將在餘下的一年裡按季度降息。美國銀行的美國經濟學家阿迪亞·巴維（Aditya Bhave）在周五的一份報告中寫道。
「自美聯儲9月50個基點降息以來，數據表現異常強勁，不需要再進行50個基點的降息。」
該行還將美聯儲的終端利率範圍預測上調至3%-3.25%。巴維表示，「考慮到一系列數據指向更強勁的生產率增長，這一數字的風險偏向上行。」
富國銀行投資研究所的高級全球市場策略師Scott Wren表示：
「這份報告告訴美聯儲，他們仍需保持謹慎，因為強勁的勞動力市場以及頑固的住房/居住數據表明，在短期內要顯著降低通脹將不會輕而易舉。」
