大陸學者提醒:牛市來了,中小散戶也很難賺到錢
趁股市上漲,A股172家公司發布減持公告。圖為2024年6月5日,一名男子路過上海證券交易所。
9月24日至10月11日期間,發布減持公告的中國A股上市公司達到了172家,上市公司大股東利用股市上漲期間減持套現引發了股民不滿。而有大陸學者提醒股民即使牛市來了,中小散戶也很難賺到錢。
在近期中國股市大幅波動並上漲之際,很多上市公司發出了減持公告。據《每日經濟新聞》10月12日消息,在9月24日至10月11日期間,發布減持公告的上市公司共有172家,其中,擬減持比例上限超過8%的公司有兩家:長青科技、萬朗磁塑。其中,長青科技在9月27日公告中表示,包括其大股東在內的多名持股5%以上的公司股東,將在本公告披露之日起15個交易日後的連續90個自然日,減持不超過公司總股本總股本8.91%的股份。
另據萬朗磁塑10月9日公告顯示,其股東安徽高新金通安益二期創業投資基金(有限合夥)將在2024年10月30日至2025年1月29日,減持不超過公司總股本8.42%的股份。
另外,上市公司鼎勝新材、海看股份、福賽科技、卓易信息、銘普光磁等,其股東擬減持比例上限之和均超過5%。而擬減持比例上限在3%以上(包括3%)的公司,共有46家。
從減持股東的屬性來看,持股5%以上的一般股東數量最多,共有99個,約占涉及減持的股東總數量的35%;其次為高管類的股東,數量為80個,約占涉及減持的股東總數量的28%;減持股東中,控股股東或實際控制人的數量為27個,約占總股東數量的9%;剩餘的減持股東類別為其他股東,共有80個。
從減持的行業來看,在9月24日~10月10日期間發布減持公告的公司共涉及27個行業。減持個股數量前五的行業為電子(30家)、電力設備(17家)、計算機(15家)、機械設備(13家)、醫藥生物(11家)。
除了上市公司大股東大幅減持之外,主力資金也在大規模離場。據數據服務商Wind數據顯示,僅8日一天滬深兩市主力資金全天淨流出1,698.15億元(人民幣,下同)。其中,創業板主力資金淨流出451.82億元,滬深300主力資金淨流出557.36億元。
另據《證券時報》消息,8日,404股主力資金淨流出金額超1億元,其中,東方財富、五糧液、長安汽車主力淨流出金額居前三,均超過20億元;萬科A、長江電力、貴州茅台、海康威視等近10股淨流出金額也在10億元以上。
對於股東藉機減持,網民「老大」表示:「我是小散,不是不讓股東減持,是不能違規減持!」
「ying」認為:「股民想掙錢,老闆想賣公司。」
「Cheung」說:「韭菜……又死一波。」
而中國學者王明遠提醒散戶,在中國股市,散戶賺錢很難。
王明遠在9月9日的《即便是牛市來了,中小散戶也很難賺到錢》中表示,從上海證交所2007年起發布的16部統計年鑑來看,截至2022年底,中國大陸4638萬個持股帳戶中,機構投資人僅有12.49萬戶,個人投資者多達4626萬戶,比重達99.73%。至於個人投資者中,近90%是資本不超過100萬元的小散戶,其中資本低於10萬元者更多達2305萬戶,比重將近一半。
雖然中小型散戶貢獻A股絕大多數交易,卻只分得極少數收益。以上海證交所最後一次公布不同類投資者盈利情況的2017年資料為例,個人投資者貢獻了82.01%的交易額,但僅獲得陸股不到9%的獲利。相形之下,機構投資者交易額不到18%,卻獲得91%以上的利潤。而在2014年底至2015年6月的牛市中,僅占0.5%的頂級散戶及機構法人,就賺走了占總數97.5%的中小散戶的錢。
文章表示,顯然牛市早期散戶的「投資狂歡曲」,不過是一個「代價高昂的暖場」,最終盆滿缽滿的是「坐看風雲的大莊(家)們」。
文章說,A股在大漲的牛市期間是中小散戶財富流失的最主要期間,成為證券市場財富轉移的最重要渠道。以2015年牛市及熊市(2015年股災)為例,資產1000萬元以上的頂級散戶,其資產增加了76%;資產低於30萬的小散戶,其資產卻減少了33%。同時,2022年底至今年中的A股下跌中,估計個人投資者的投資損失約達4兆元,每戶平均約10萬元。
文章最後說,散戶越來越處於「為他人陪跑的狀態」。這些大數據提醒投資者:越是牛市,中小散戶越要小心:「你眼前的繁榮,90%以上並不屬於你,反而大概率是財富流失的渠道。」
在中共當局的推動下,自9月24日起,A股持續上漲,上證指數近5個交易日大漲20%。9月30日,滬深兩市成交額突破2.59萬億,刷新歷史紀錄。
但好景不長,在十一長假後,10月8日,在A股重新開市時,均有所上漲,但9日A股就遭遇大跌,盤中,滬指一度重挫近7%,收跌6.62%,失守3300點,創下2020年2月以來的最大單日跌幅,並終結了連續10天的上漲勢頭。深證成指收跌8.15%,創業板指收跌10.59%,北證50收跌12.11%,創下有史以來最大單日跌幅。
11日,A股再次上演普跌行情,三大指數低開低走,午後跌幅擴大,滬指跌超2.5%,一度失守3200點關口,創業板指一度跌超5.5%。截至當日收盤,滬指收報3217點,跌2.55%;深成指收報10,060點,下跌3.92%;創業板指收報2100點,跌5.06%;科創50指數跌5.79%,報898.9點。兩市成交額合計1.57萬億元,較前一交易日的21430億元減少5710億元。