10月31日周三，美國商務部公布的報告顯示，美聯儲最愛的通脹指標雖然符合預期，但10月數據較9月反彈。這一數據支持了美聯儲官員們對接下來降息採取更為謹慎態度的立場。
美國10月PCE物價指數如下：
美聯儲最愛的通脹指標——剔除波動性較大的食品和能源的核心PCE物價指數10月同比上漲2.8%，為今年4月以來的最高水平，與預期的2.8%持平，9月前值為上漲2.7%。
10月核心PCE物價指數環比上漲0.3%，與預期的0.3%持平，9月前值為上漲0.3%。
10月PCE物價指數同比上漲2.3%，與預期的2.3%持平，9月前值為上漲2.1%。
10月PCE物價指數環比上漲0.2%，與預期的0.2%持平，9月前值為上漲0.2%。
按三個月的年化率計算，核心PCE物價指數上漲了2.8%，經濟學家們認為這一指標能更準確地反映了通脹的軌跡。
服務價格上漲是10月通脹的主要推動力，上漲0.4%。反映出投資組合管理費激增，這與美股上漲是同步調的，美國股市上漲對核心PCE通脹的推動作用明顯。備受關注的不包括住房和能源的核心服務價格較9月環比上漲0.4%，為今年3月以來的最大漲幅。
10月商品價格下跌0.1%，核心商品成本保持不變。
食品價格幾乎沒有變化，而能源價格下跌0.1%。儘管人們預期隨著租金下降，通脹速度會有所放緩，但住房相關的成本事實上繼續推高通脹數字，10月上漲了0.4%。
美聯儲決策者們將通脹目標定為年率2%。美國PCE通脹自2021年3月以來一直高於該水平，並在2022年6月達到7.2%左右的峰值，當時促使美聯儲採取積極的加息行動。
雖然自美聯儲開始收緊貨幣政策以來，美國通脹率已大幅下降，但對家庭來說，通脹仍然是一個棘手的問題，在美國總統競選中占有重要地位。儘管過去兩年通脹率有所放緩，但通脹的累積影響已嚴重打擊消費者，尤其是工資水平較低的消費者。
美聯儲使用一系列指標來衡量通脹，其中PCE數據格外重要，是官員們用於預測和作為主要政策工具的指標。該數據被認為比美國勞工部的消費者價格指數（CPI）更為廣泛，並根據消費者支出行為（例如用較便宜的商品替代較昂貴的商品）進行調整。
此前，美聯儲在9月和11月的兩次會議上連續降息，總計降息75個基點。昨日公布的美聯儲紀要顯示，多人支持漸進降息，有官員提出暫停降息行動的可能。最新PCE數據印證了美聯儲的普遍觀點：只要美國勞動力市場保持健康且經濟繼續強勁增長，就不必急於降息。
此外，美國當選總統川普的經濟議程將使未來的政策道路變得更為複雜。已經有公司表示，由於預期關稅上調，已在考慮明年初提高價格。
數據還顯示，消費者支出在10月仍然表現強勁，但相比9月有所回落。美國10月個人消費支出（PCE）環比上漲0.4%，與預期的0.4%持平，但低於9月前值的0.5%。經通脹調整後的10月實際個人消費支出環比上漲0.1%，預期為上漲0.2%，9月前值從0.4%上修至0.5%。
從細分類別看消費者支出，其中，服務支出占家庭消費的大部分，10月環比增長0.2%，主要反映了醫療保健支出；商品支出小幅上漲。
美國10月個人收入環比大幅上漲0.6%，遠高於預期的上漲0.3%，9月前值為上漲0.3%。經通脹調整後的可支配個人收入10月增長了0.4%，為1月以來的最大增幅。名義工資和薪金環比穩健上漲0.5%。收入數據表明，未來幾個月的支出可能健康增長。
個人儲蓄率在10月上漲，是今年早些時候以來的首次上漲。
儘管當前美國就業市場表現穩健，但較高的生活成本正在擠壓家庭預算。這也解釋了為什麼今年美國人表示計劃在節日禮物上的支出會減少。經濟學家們將密切關注「黑色星期五」的銷售數據，以進一步了解消費者的消費意願。知名零售商如Target、Best Buy、沃爾瑪都延長了節日促銷期，希望吸引追求折扣的消費者。
美國PCE通脹數據公布後，市場對12月美聯儲的降息預期並未受到打壓，美股漲跌互現，以納指100等科技股為主的股指表現最明顯：
道瓊工業平均指數短線上漲，但標普500指數和納斯達克綜合指數均下跌，納指100隨後跌幅擴大至超過1%。
美國國債收益率短線走高，但日內仍處下跌態勢。美國兩年期國債收益率短線上揚不到2個基點，逼近4.23%，日內整體跌幅收窄至不足3個基點。這之後，美債收益率又再走低。
儘管10月PCE通脹數據上升，但交易員們仍增加了對美聯儲將在12月再次降息的押注。根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch指標，美國當地時間周三上午，美聯儲關鍵的借貸利率下調25個基點的機率為66%。
