近日,光伏行業再掀風波,多個環節「全速減產」。國內多晶矽行業預計12月產量將降低至10.5萬噸,跌幅達20%以上;國內電池片11月產量約50GW,環比減少約2%;國內矽片11月產量41.47GW,環比下降4.91%,頭部一、二線企業開工率普遍維持3-4成,某頭部拉晶企業帶頭再度下調11月開工率,從月初計劃的40%降至最新的30%左右。
圖源:SMM光伏視界
之所以多個環節集體減產,原因在於近期光伏板塊報價幾近「觸底」,已經陷入「量增價減」的境地。今年1月—10月,多晶矽、矽片、電池、組件產量同比增長均超20%,但同期價格卻分別下跌超過35%、45%、25%。這導致今年前三季度,製造端產值下降超過5700億元,降幅約44%,超過2012年光伏全行業全年銷售額的兩倍。
虧損比比皆是,減產成為下游主流操作!
生產商都「失血」了,眼下保利潤自救成了重中之重。值得注意的是,不止是光伏行業,近期汽車、建材、鋼鐵等多個領域悄無聲息的滑落至虧損區域。這不僅與下游的冷淡市場有關,更與行業中產能過剩的陷阱有關,這也就解釋了,為何眾多企業要第一時間用減產停產來解決虧損問題。
50%企業虧損,鋁行業集體檢修停槽
氧化鋁國內現貨價格達到5711元/噸,年內累計漲幅達82.9%,電解鋁的成本增加了7%,行業虧損527.02/噸。貴州、河南、廣西等部分企業停槽檢修,全球電解鋁減產廠家共5家,已減產及待減產產能達50.5萬噸。下游鋁廠全行業虧損面將達到50%左右。河南、廣西、貴州、四川等地區的部分鋁廠宣布檢修、停槽或放緩復產計劃。
銷量下滑50%,輪胎企業停產關閉
歐洲汽車主機廠銷量下滑,導致相應的配套輪胎訂單銳減,西班牙至少有4家輪胎廠宣布在第四季度進入「冬眠」——實施為期半個月到2個月的停工,以降低營運成本;因銷量下滑的50%以上,法國拉羅什地區的輪胎廠宣布關閉。
十大光伏玻璃廠集體封爐,減產30%
玻璃現貨市場價格持續走低,回落至1,050元附近。以天然氣原料的玻璃虧損約300元/噸,煤炭原料的玻璃虧損約95元/噸。由光伏玻璃龍頭信義光能和福萊特(21.350,0.37,1.76%)牽頭,國內十大光伏玻璃廠商召開緊急會議,決定集體封爐減產,減產30%,以遏制價格下跌。
電器龍頭產量同比減少近30%
俄羅斯商「Jacky's」品牌家用電器的創始人和「Schaub Lorenz」品牌的共同擁有者海珊·伊馬諾夫表示,到2025年,他旗下所有品牌的產量都將無一例外地同比減少近三分之一(30%)。在資金方面,產量將降至15億盧布。伊馬諾夫強調,減產的原因正是中央銀行關鍵利率的增長。
價格暴跌3成,快閃記憶體行業或減產30%
NAND快閃記憶體價格9月環比下降11.44%,10月下降29.18%,11月更是下降了29.8%,目前價格暴跌至2015年8月統計以來的最低水平。NAND快閃記憶體市場已經歷了多次減產,SK海力士、美光、鎧俠等公司因NAND需求減少,紛紛採取了選擇性減產的策略。三星電子、鎧俠等也預計將採取類似措施,部分原廠對LPDDR4/4X的減產幅度或達20%-30%。
多家鋼廠減產,影響產量超50萬噸
第三季度,27家鋼鐵冶煉上市公司中21家扣非淨利潤出現虧損,合計虧損額超過145億元。原因是鋼鐵行業本身的產能過剩,使得產品供過於求,國內正在檢修及計劃安排檢修的優特鋼棒材產線10條,涉及6家鋼廠,影響產能810萬噸/年,預計影響總產量50.5萬噸。預計12月份國內40家主要優特鋼鋼廠最終的實際產量或將明顯低於計劃產量。
虧損、市占率下滑,汽車龍頭關廠減產
今年前三季度,福特在歐盟、英國和歐洲自由貿易聯盟地區的市場份額從4.1%下降至3.3%。福特汽車宣布,由於市場需求疲軟,其位於德國科隆的工廠將減產。通用汽車在中國業務虧損3.47億美元,正在採取一系列措施,包括減少庫存、按需生產、保證價格格體系和降低固定成本。斯特蘭蒂斯表示,由於菲亞特500電動汽車以及在該廠生產的兩款瑪莎拉蒂車型需求疲軟,斯特蘭蒂斯將削減其位於義大利米拉菲奧里工廠的產量。
營業利潤下滑,工程機械行業停工
約翰迪爾第三季度的建築設備淨銷售額為32.4億美元,同比下降13%。建築設備部門的營業利潤下降了37%,降至4.48億美元,主要是由於發貨量減少。約翰迪爾公司計劃定期暫停多個工廠的生產,其中包括位於德國曼海姆的工廠,該工廠生產6系列拖拉機。在美國愛荷華州滑鐵盧的8系列拖拉機生產預計在第四季度的總生產日中關閉約50%。
停產、放假、檢修!化工行業拉開減產潮!
儘管下游市場的萎縮、減產、虧損等經營危機,看似並沒有如此迅速的傳導至上游化工等原材料行業,但市場上的多米諾骨牌效應已經逐漸蔓延,嗅到了危險氣息的化工企業也早已開始了減產之路,甚至停下手頭的工作,開始用停產、停車、檢修、放假的措施來緩解過剩帶來的利潤危機。
澳大利亞礦產資源有限公司宣布,鑑於鋰輝石精礦價格長期低迷,旗下鋰礦項目Bald Hill將進入保養和維護,採礦和移動維護作業將停止,鋰輝石精礦廠和住宿村計劃於2024年12月初暫停營運。
另一鋰礦巨頭Liontown已發布了減產計劃,將2027財年末的礦石產量目標從每年300萬噸下調至280萬噸,預計在25財年第四季度開始開採礦石。
澳大利亞鋰礦商Core Lithium宣布,將暫停其Finniss項目的採礦作業,在半年報中更是明確所有採礦和加工作業都已暫停。
全球最大的鋰礦商美國雅寶宣布暫停其位於澳大利亞的Kemerton鋰加工廠的多個生產線。
澳大利亞鋰礦商Pilbara宣布,從12月1日起將Ngungaju工廠置於維護狀態,並下調2025財年鋰精礦產量至70萬-74萬噸。
渤海化學(3.150,-0.09,-2.78%)全資子公司天津渤海石化有限公司的60萬噸/年PDH裝置於11月9日開始停產檢修,預計檢修65天左右。
樂天化學株式會社宣布,由於持續的財務壓力以及不利的市場環境,其位於麗水的部分石化綜合裝置將無限期停運。涉及二號裝置,包括PET、乙二醇以及環氧乙烷衍生物。
OPEC+將正在進行的220萬桶/日的額外自願減產延期至2025年3月底,從2025年4月起逐步小幅增產,直至2026年9月底,220萬桶/日的減產規模將回填完成。
環氧樹脂行業,液體樹脂整體開工率在7-8成,揚農錦湖、東營赫邦、山東德源、湖南石化負荷9成,江蘇瑞恆負荷8成,崑山國都、銅陵恆泰負荷7成,元邦集團負荷6成。固體樹脂整體開工率5-6成,黃山恆遠、安徽恆泰、黃山天馬低負荷。
鈦白粉行業,四季度產量減少約6萬噸,整體環比減幅約4%,四川、山東、遼寧、江蘇、安徽、雲南、廣西、湖南等省的20家鈦白粉生產企業開始減產甚至停產,11-12月或還有企業計劃進行檢修。
不難發現,減產二字近期出鏡率飆高,無論是下游的汽車、電器,還是中游的化工產業,上游的原油端等,都是如此,如此密集的行為反應了眾多企業的某種共識。上海鋼聯(23.310,0.04,0.17%)董事長朱軍表示,「關鍵是要認清減產是行業走出當前困境的唯一途徑。」中國光伏行業協會名譽理事長王勃華提到,「減產、挺價」或成為產業鏈各環節頭部企業階段性一致行動方向……那麼減產真的是眼下眾多行業的自救之道嗎?
某種程度上來說,減產能夠讓企業有機會喘口氣來進行產能調整和優化,避免資源浪費,也有助於適應市場需求的變化,但這種躺平方式難免被動。對於產能相對過剩的行業來說,產業升級、加快淘汰落後產能才是必經之路。面臨經營壓力時,需要從多個方面優化調整,以及差異化發展,才能避免因市場同質化被淘汰,單一的減產或許只是治標不治本罷了。