川普宣布以海灣國家對美貿易和投資協議，取代此前提出的荷姆茲海峽20%「保護費」，國際油價隨即從盤中高位回落。與此同時，美國6月CPI全面低於預期，市場大幅降低美聯儲7月加息概率，推動美股科技板塊和黃金反彈，並令美元明顯走弱。
美國CPI全面低於預期，短期加息壓力明顯緩解
美國6月通脹明顯降溫，為金融市場帶來短暫喘息。美國勞工統計局公布的數據顯示，6月消費者物價指數環比下降0.4%，創2020年4月以來最大單月降幅，也明顯好於市場預期的下降0.2%。CPI同比上漲3.5%，低於經濟學家預期的3.8%，並較5月的4.2%顯著回落。
剔除食品和能源價格後的核心CPI環比持平，同比增速降至2.6%。核心通脹沒有繼續上升，進一步削弱了投資者對美聯儲近期再次加息的擔憂。
數據公布後，利率期貨市場迅速重新定價。根據芝商所（CME）美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），美聯儲7月加息概率從前一日的42%大幅降至約12%至17%。市場仍認為，美聯儲可能在9月採取行動，但相關概率也有所下降。目前，交易員預計9月政策利率上調25個或50個基點的可能性約為63%。
Regan Capital首席投資官Skyler Weinand表示，弱於預期的CPI說明伊朗戰爭引發的通脹衝擊正在減弱，但這種緩解可能只是暫時的，因為美伊緊張局勢最近再度升級。
美聯儲主席凱文·沃什當天首次向國會提交半年度貨幣政策證詞。他重申，控制通脹仍是美聯儲的核心任務，並表示，如果貨幣政策能夠正確實施，過去五年的通脹飆升終將成為歷史。
儘管最新CPI明顯降溫，但沃什自上任以來釋放的信號整體仍然偏鷹派。市場因此認為，這份數據更可能幫助美聯儲在7月繼續按兵不動，而不是推動其迅速轉向寬鬆。
國際油價周二繼續上漲，但在川普撤回荷姆茲海峽收費計劃後，漲幅有所收窄。
川普周一曾要求，船隻若希望獲得美國海軍護航，通過荷姆茲海峽時需支付20%的「美國補償費」。不過，他周二在Truth Social發文稱，在與中東領導人進行「富有成效的對話」後，決定以海灣國家對美國作出的貿易和投資承諾，取代這一收費安排。
這一政策轉變緩解了市場對海峽通行成本進一步上升的擔憂。國際海事組織此前也明確表示，強制向通過荷姆茲海峽的船隻徵收通行費不具合法性。
不過，海峽安全局勢仍然高度緊張。美國中央司令部表示，美軍周一轟炸了伊朗沿海目標，試圖削弱伊朗攻擊商船的能力。伊朗革命衛隊則宣稱，其部隊襲擊了兩艘關閉應答器、正在通過海峽的超級油輪。
阿聯國家石油公司ADNOC也證實，該公司兩艘油輪在通過海峽時遭到射彈攻擊，造成一名船員死亡、數人受傷。美國中央司令部還表示，美軍將按照川普命令，於美東時間下午4點重新實施針對伊朗的海上封鎖。
花旗銀行此前警告，收費計劃會顯著增加軍事衝突升級風險。儘管川普已經撤回收費要求，但只要美伊衝突繼續、海上運輸無法恢復正常，國際油價就可能在較長時間內維持高位。
在美國和以色列2月28日對伊朗發動打擊之前，全球約五分之一的石油供應通過荷姆茲海峽運輸。自伊朗3月開始襲擊商船以來，海峽通行量大幅下降。雖然美伊臨時協議一度推動航運恢復，但最新衝突令這一改善面臨逆轉。
（示意圖）
美國股市周二盤中多數上漲，弱於預期的CPI提振了風險偏好，半導體股成為主要推動力量。
美元周二普遍下跌，主要原因是美國通脹數據弱於預期，投資者下調了對美聯儲進一步收緊政策的押注。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta認為，只要未來數周和數月全球能源價格沒有持續大幅上漲，美國經濟就可能繼續處於溫和通脹放緩軌道，這將限制美債收益率和美元的上行空間。
外匯市場的短期波動仍然較高。歐元隔夜隱含波動率周二一度升破10%，顯示投資者正在增加對沖，以防範匯率出現劇烈波動。
日元當天上漲0.34%，至1美元兌161.89日元，但仍徘徊在近40年來的低位附近。日本財務大臣片山皋月表示，如果資產管理環境出現劇烈變化，東京可能考慮調整政府養老投資基金的資產配置，引發市場對潛在日元買盤的關注。
日本厚生勞動大臣上野賢一郎隨後表示，政府將在必要時研究調整政府養老投資基金的資產配置，但同時淡化了短期內立即採取行動的可能性。
瑞穗證券首席外匯策略師Masafumi Yamamoto指出，若要形成持續的日元買盤，相關決策必須迅速作出，而且對日本國內股票和債券的配置比例可能需要分別至少提高5個百分點。
美國通脹數據公布後，黃金和白銀大幅上漲。市場削減美聯儲7月加息押注，美元同步下跌，為貴金屬提供了明顯支撐。