中國擁有全球最賺錢的上市銀行和全世界股市中最便宜的銀行股，不過不良率的持續攀升和利率市場化的推進，意味著中國上市銀行最壞時刻仍未到來。
截至昨天，16家上市銀行中已有12家發布年報。儘管仍保持了較高盈利能力，上市銀行的淨利潤增速大多出現下滑，其中交行增幅僅為6.73%，而上一年增長速度超過15%。除了面臨利率市場化和網際網路金融的衝擊，經濟下行也帶來了銀行不良率的攀升。
這也是市場最關注的問題。儘管中國擁有全球最賺錢的上市銀行和全世界股市中最便宜的銀行股，但對銀行資產質量的擔心，使得銀行股無法得到合理估值。
在16家上市銀行利潤占據上市公司淨利潤半壁江山的同時，去年，中國的上市銀行開啟了「破淨之路」，16家上市銀行只有中信和民生兩家銀行勉強守在淨資產之上，全球最賺錢有銀行工商銀行的市淨率僅為0.95。
從年報數據看，2013年末，五大行不良貸款總額均出現上升，不良率則表現為「一平一降三上升」，股份制銀行不良率也呈繼續上升態勢。中國銀監會此前發布統計數據稱，截至2013年末中國商業銀行不良貸款率1.00%，不良貸款餘額為5,921億元，分別高於去年三季度末的0.97%和5,636億元。
資產質量惡化影響盈利可持續性的同時，網際網路金融對銀行業的衝擊已經開始顯現，銀行的廉價活期儲蓄正在不斷受到侵蝕。平安銀行2013年活期儲蓄餘額同比增長11%，較2012年25%的增速出現大幅滑落。
銀行的淨息差也在進一步收窄，國有五大行年報顯示，除中行以外，其他四家銀行淨息差均出現不同程度下降。在去年6月餘額寶上線後基金規模快速增長至千億元的壓力下，各家中小銀行已紛紛將此前尚未浮動至1.1倍的中長期存款利率「一浮到頂」。各國有大行受央行窗口指導、成本費用壓力等因素影響，曾極力控制存款成本，但此後也悉數加入存款利率上浮到頂的隊伍。
多家研究機構在2013年年初時對銀行利潤都做出「利潤增幅明顯低於上一年度的預測」，年報數據也印證了這一判斷。不過，分析師普遍認為，最壞時刻仍未到來，銀行業的淨利潤增速還將繼續下滑。
瑞銀首席策略分析師陳李在接受記者採訪時表示，2014年，上市銀行盈利增速可能下滑到10%水平，主要影響來自利率市場化影響：「存款利率市場化對於銀行意味著沒有便宜的錢了。銀行不一定能把上升的存款成本轉移出去，未來利潤增速將繼續明顯下滑。」
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也表示，前些年銀行業利潤增速很高屬於非常態情況，2014年銀行業淨利潤增速會繼續降低，甚至在10%以下，未來銀行業淨利潤增長率會同GDP增速相當或者高一些。
