中國開啟房貸斷供大潮，下一步中共會怎麼收場？圖為2015年中國青島的居民建築群。(STR/AFP via Getty Images)
新年伊始，中國房地產市場又悄悄掀起了一個巨大的風暴，就是所謂的「斷供潮」及隨之而來的銀行起訴棄房斷供的幾十萬名房主。只不過，這場風暴還沒有形成氣候、沒有讓人們真正認識其破壞性的程度，就被中共政權給悄悄地扼殺了。但是，中共可能扼殺得了這個爆料出來的新聞，但它掩蓋不了風暴背後的毀滅性打擊力量。並且，棄房斷供的浪潮和恆大等房地產公司的債務違約，是一枚硬幣的兩面，一個從消費者的角度，一個從開發商的角度，都揭示了中國房地產市場面臨的巨大問題。並且，雙方都面臨中共國有銀行的擠壓，雙方也都有可能將國有銀行拖垮。
中國房屋斷供潮來臨的故事的源頭，是中央財經大學教授韓復齡。韓復齡表示，斷供潮來了，2022年剛開年，有20萬名房主因棄房斷供遭到四大銀行起訴。1月14日，韓復齡在微博發帖說：「斷供潮真的來了：2022年剛開年，四大行已經起訴20萬斷供房主。」當有網友詢問消息的真實性時，韓復齡的回應是「內部消息」。
顯然，中共病毒、武漢瘟疫的打擊，中國經濟下滑、私人企業、教培機構被打壓，導致中國民眾失業增加、收入下跌，所以中國斷供潮將至的消息一直不斷有傳出。韓復齡後來再次發帖，分享了一張鄭州律師收到的大量斷供律師函。韓復齡是中央財經大學金融學院教授，波蘭西里西亞大學經濟學博士，荷蘭、澳大利亞的訪問學者。等到這個消息引起軒然大波之後，韓復齡又把相關消息悄悄撤了下來。還好，網際網路是有記憶的。
按照中共央行的最新數據，截至2021年12月底，中國全國房地產貸款餘額是52.2萬億元（人民幣），個人住房貸款中90%以上用於支持首套房。如果按平均貸款餘額100萬元估算，這涉及到5,200萬戶家庭；如果按平均貸款餘額200萬元估算，這涉及到2,600萬戶家庭。最近暴露出來的數字，是不是冰山的一角呢？你可以說是的，20萬棄房斷供的家庭，是2,600萬戶的接近1%（0.766%），這又是一個什麼樣的概念呢？
我們可以用美國的房貸違約比率作為一個參照。根據美國貸款銀行家協會（Mortgage Bankers Association’s，MBA）的數字，截至2021年11月，美國一至四單元的房地產貸款的違約率，是4.88%。這還是一個比上個年度相比，有所降低的數據。當然，中國人和美國人不同，美國的房貸標準確實太松，人們都記得2008年的次貸危機，那時的房貸標準更為鬆弛、後來的違約率也非常的高，最終導致次貸危機。所以，跟美國人相比看不出中國問題的嚴重性。畢竟中國人更注重儲蓄、更注重家庭、更注重個人信用，但凡可以保得住自家的房地產，中國人怎麼也不會看著銀行把房子收回、拍賣掉。也許，跟另外一個中國人的國度、台灣做比較，更能看出中國大陸數字的嚴峻性。
按照中華民國內政部去年第3季的資料來看，全國購置住宅貸款的違約率僅為0.14%，更有7個縣市低於此平均值。其中，新竹市與彰化縣皆為0.08%並列最低，其次是台中市的0.09%，依序有新竹縣0.1%、台南市0.12%、新北市與桃園市皆為0.13%。而違約率最高的縣市是雲林縣的0.28%。這是2021年2月的數據。換句話說，按照華人的儲蓄習慣、節省習慣、維護住房擁有權的決心，中國大陸的違約數據，跟台灣應該有得一比。而中國大陸的住房貸款開放也沒有很多年，現在只是暴露出來的違約率數字，就居然是台灣的六倍！
中國法拍房的數量，近幾年不斷激增。中國最大的阿里平台法拍房數據顯示，中國法拍房的掛牌量在4年的時間裡飆漲近187倍。2017年，法拍房數量只有9,000套；2018年為2萬套；2019年為50萬套；2020年為120多萬套；2021年，已經超過168萬套。
中共的專制鐵拳、無產階級專政，中國人民已經飽嘗，深受其害70年。但中共的金融鐵拳的冷酷和無情，相信大部分國人可能從來沒有見過，他們有些人可能都不敢相信，中國的銀行，明明是「人民的銀行」，居然跟資本主義社會的銀行一樣鐵面無情，居然這麼容易就又一次剝奪了國人的資產。
跟恆大等房地產企業的違約遙相呼應，中國民眾的房貸斷供潮，已經不可避免地開啟。並且，下一步會越來越烈、越來越多。中共可能成功地對此蓋上了蓋子，希望戳破了窗戶紙的韓復齡教授安然無恙。但中共的下一步，他們可能會怎麼收場呢？
按正常的做法，或者按銀行的意願，銀行當然要立即止損，儘快地收回，然後極快地拍賣、回收現金。但是，20萬套房地產在市面迅速脫手，拍賣價最多能夠達到市場價的六七成。斷供者肯定血本無歸，會丟掉所有的首付、這些年的房貸付款，最後還會欠銀行一大筆錢。但與之而來的市場局面就是，20萬吐血拋售的房地產，會帶來房地產市場的巨大波動。非常大的市場價格崩盤，可能就從這裡開始。中共敢冒這個風險嗎？
如果中共害怕出現這樣的崩盤局面，就必須對銀行和斷供者施加雙重壓力，迫使他們達成妥協方案，避免收回和法拍。但20萬戶家人情況千變萬化，財務狀況各有不一，中共有能力派出工作組、針對20萬家庭逐一做「思想工作？」恐怕相當困難。
如果中共最後決定出手相助，讓法拍完成但出手購買、維繫房價。這無疑又是一枚中共必須自己吞下的毒藥丸，因為其它銀行和更多的違約者都會抓住這樣的機會，再次分享「維穩旗號」之下的社會主義大餐。
2022中共房地產經濟的破滅，又增加了一個最新的觸發點。
（謝田博士是美國南卡羅萊納大學艾肯商學院的市場學教授暨約翰奧林棕櫚講席教授）
