最近很多國人都遇到了在國內銀行轉帳受到限制。這個現象，說明銀行沒錢了。真正搞懂這件事背後的原因，需要穿透迷霧，理解銀行運行的根本機制，明白底層邏輯。見微知著，明白為什麼銀行沒錢了，也就明白了整個金融系統是如何運行的。
當你轉錢的時候，你轉的是什麼？從客戶端看，你轉的是自己的存款。從銀行端看，分兩種情況：如果是本行內部轉帳，則比較簡單，不涉及跨行問題，直接帳戶間劃轉；如果是跨行轉帳，則需要把銀行自己存在央行帳上的準備金超儲，轉給收款行。你轉帳，你的銀行也要轉帳。
銀行跟儲戶一樣，也有自己的存款帳戶，包括法儲和超儲，相當於定期和活期存款帳戶。只不過，銀行的存款帳戶，是開在央行那裡，轉帳也是在央行內部轉，直接帳戶間劃轉。銀行的準備金法儲和超儲，屬於基礎貨幣，是銀行的資產，央行的負債。
如果說銀行沒錢了，很多人都會發笑，銀行最有錢了，怎麼會沒錢？實際上，銀行是最沒錢的，資產不等於流動性。這一點，恆大最清楚，資產萬億，卻缺少幾千萬的外快，流動性枯竭，被迫違約暴雷。銀行的資產，高達幾百萬億，但是真正的基礎貨幣準備金，只有區區21萬億，而其中能夠動用，具有流動性的準備金超儲，只有大約3萬億，只占全部存款的1%左右。銀行就是用這區區1%的存款，應對海量的轉帳。所以，銀行的商業模式，即「部分準備金制度」，本質上是百鍋一蓋的生意，全靠輾轉騰挪，帽子戲法，高槓桿，低流動性。只有這樣，銀行才可能賺錢。否則，如果100%存款準備金，銀行的資產，全是央行帳上的低息超儲，而銀行的負債，儲戶存款要支付更高的利息，銀行就虧錢了。可以說，銀行天生缺錢，是整個商業銀行的模式決定的。
現在的問題是，由於政府大量發債，動輒幾萬億，而銀行被迫履行國家義務，購買國債，照單全收，抽走了銀行僅存的幾萬億流動性，銀行就沒錢了，無法轉帳清算，必須限制轉帳。央行當然可以通過逆回購，給銀行注入流動性，但那也是要利息的，7天逆回購的年利息是1.8%呢。銀行從央行借錢，支付高達1.8%的利息，用於給你轉帳，銀行也是有成本的，還不如直接限制轉帳金額，不讓你轉帳，簡單粗暴，更省錢。
銀行限制轉帳，是因為沒錢了，購買國債耗盡了流動性。雖然央行補充流動性，但那也是有成本的，代價極高，所以銀行只能限制儲戶轉帳。這種局面，是因為房地產泡沫破裂，房價下跌，土地賣不出去，地方政府債務危機，只能中央政府大量發債，借新還舊，而銀行履行國家義務，購買國債，耗盡了流動性。這裡面一環扣一環，環環相扣，牽一髮而動全身。宏觀的影響，自上而下傳導，從核心到邊緣。房地產泡沫破裂，信用毀滅，讓政府沒錢，讓銀行沒錢，讓普通人無法轉帳。銀行沒錢了，就這麼簡單！
