在美國資產管理領域，人工智慧（AI）的應用日益廣泛。如今，從資料分析到投資決策，AI可取得與人類投資同等的成果。有專家預言：「或許能夠重現著名投資家華倫・巴菲特的傳奇」。
總部位於加利福尼亞州的Voleon Group是一家專門採用「量化」策略（利用先進數理模型來追求超額報酬率）的避險基金公司，管理著160億美元的資產。自2007年由兩名機器學習研究人員創立以來，一直作為AI投資領域的先驅而聞名。
Voleon每天買賣多達約5,000隻股票及債券、貨幣等。沒有人類參與其中的操作。
以判斷是否投資美國蘋果公司的股票為例，除股價、買賣數據、財務狀況、分析師的分析報告外，還會讓AI學習新聞報導、產品資訊乃至線上商店的購買記錄。AI會從這些數據中找出與股價的相關性，並自動判斷是否進行買賣操作。
隨著AI的進步，交易範圍已從股票擴大至債券及貨幣。自2020年以來，該公司每年保持近兩位數的總報酬率。據稱，2024年全年實現了與標普500指數相同的報酬率。
AI的投資決策已開始超出人類的理解範圍。在Voleon的AI交易中，兩成處於接近「黑箱（Black Box）」的狀態，即便專業人士也無法輕易解釋投資決策的依據。
即便如此，該公司首席投資長（CIO）約翰·麥考利夫（音譯）仍表示：「像我們公司這樣同時投資5,000隻股票的情況，是人類無法做到的」，在唯有AI才能做到的領域發現了潛力。
自2022年美國OpenAI的「ChatGPT」問世以來，大語言模型（LLM）的應用也越來越廣泛。管理著280億美元資產的避險基金公司Balyasny Asset Management也是其中之一。
將日本央行總裁植田和男在9月19日日本銀行貨幣政策決策會議後的記者會上說的每一句話導入自主AI，大約60秒就生成了一份分析報告。Balyasny的首席經濟學家克里斯·普爾曼說：「多虧了技術，我們才能夠為所有投資團隊配置專屬的『日本銀行觀察者』」。
日本銀行總裁的記者會因解讀難度高，還被戲稱為「日銀文學」，而AI生成的報告卻能精準捕捉總裁發言的細微語氣與深層含義。Balyasny公司AI負責人查理·弗拉納根表示：「分析精度已經與年輕分析師相當。人類將能夠更加專注於投資決策」。
在最前沿的投資領域，人類與AI的角色界限正在消失。未來會怎樣呢？
研究金融與AI的美國麻省理工學院（MIT）的羅聞全（Andrew W.Lo）教授表示：「5年內也許可以使用AI重現華倫·巴菲特傳奇」。
羅聞全教授認為，如果AI能夠實現與人類相似的直覺能力，中長期推理的準確性將大幅提升。「如果AI能夠像被稱為『投資之神』、擅長長期價值投資的巴菲特那樣進行投資，AI就可能成為投資的神之手。」
另一方面，羅聞全教授也發出警告，提醒人們關注AI的負面影響。如果隨著AI普及，投資策略變得相似，AI自身可能會產生新的脆弱性。羅聞全教授指出：「人類的干預將變得困難，市場可能像閃電崩盤一樣暴跌，金融危機可能迅速加劇」。
現有的程式化交易僅僅是遵循人類設定的規則進行操作。AI會主動尋找人類難以理解的市場趨勢開展交易，其影響變得比以往更加不可預測。隨著AI投資的光芒愈加耀眼，其背後的陰影也在不斷加深。
