光模塊，正在成為矽谷科技巨頭們下注的「新寵」。
美國當地時間6月27日，據外媒報導，埃隆·馬斯克（Elon Musk）的併購版圖又添一筆。
這一次，他把目光投向了一家光學通信初創公司Mesh Optical Technologies。
美國聯邦貿易委員會（FTC）的文件顯示，目前已通過快速通道程序完成了對這起收購的反壟斷審查，監管層面的障礙已經掃清。
馬斯克的這起收購瞄準的是，AI算力基礎設施眼下最棘手的問題。
當AI算力集群越建越大，傳統的銅纜傳輸數據正在觸碰物理極限，而速度快了信號就會衰減，距離遠了功耗則會飆升。光學互連被視為繞開這道牆的必經之路。
因此，馬斯克買下Mesh，主要目的是在為他的算力帝國鋪設底層管道。而他盯上的光模塊賽道，也正在悄悄變成整個科技圈最搶手的賽道之一。
過去一年裡，如果我們把矽谷大公司的併購清單攤開看，會發現一條隱秘卻清晰的主線：它們都在開始布局光模塊。
除了SpaceX，英偉達、Marvell、AMD、博通等……從晶片巨頭到造火箭，幾乎都在往同一個「光」的方向下注。
據Reuters、Futurum和Goldman Sachs等機構測算，到2026年，大型雲廠商和AI基礎設施相關資本開支已經逼近甚至超過7000億美元。在AI集群內部，網絡互連也正在成為GPU之外的關鍵成本項。
當千億美元的資本開支滾滾湧入，而連接成本在數據中心帳單上的占比一路走高。光模塊從配角走向中心，已逐漸成為整個行業的共識。
馬斯克收購光互連創企Mesh。圖片由AI生成
馬斯克成為「追光人」
先說SpaceX布局光模塊的邏輯和「野心」。
併購的Mesh，這家公司和馬斯克也有著不小淵源。
這家公司成立於2025年，由三位前SpaceX工程師聯合創立，分別是特拉維斯·布拉謝爾斯（Travis Brashears）、卡梅隆·拉莫斯（Cameron Ramos）和塞雷娜·格朗-哈伯利（Serena Grown-Haeberli）。
在創業之前，這三個人做的是SpaceX星鏈（Starlink）衛星之間的雷射通信鏈路。正是那套系統，讓數千顆星鏈衛星在太空中實現互聯。現在，他們把在太空裡打磨出來的光學通信技術搬到了地面，瞄準的是AI數據中心市場。
Mesh的核心產品是一款名為Alpha C1的光學收發器，支持1.6T和800G速率。按照公司的說法，其功耗僅為同類模塊的三分之一。
這款產品的關鍵在於光學引擎的製造方式，採用倒裝晶片貼裝工藝來生產，與封裝現代處理器晶片所用的技術相同。該公司還在圍繞光引擎封裝、光收發器製造和自動化測試方面，搭建一套面向規模化生產的高速光互連能力。
Mesh認為，現有光學系統的生產方式過於低效，大多數美國製造的光學系統仍像實驗室儀器一樣手工組裝，成本高、產量低，根本滿足不了AI集群對百萬條光學連接的需求。
Mesh想要做的事情，是把光學系統的大規模製造變成現實。
今年2月，Mesh結束「隱身模式」，同時宣布完成了一輪超過5000萬美元的A輪融資，領投方是Thrive Capital。
現在。隨著馬斯克出手，它開始被納入一個更龐大的AI算力和空間通信體系。
FTC的文件特別將馬斯克列為收購方，而非SpaceX或xAI。不過，外界普遍認為，馬斯克在各家公司之間進行交叉銷售和人員調動是常態，收購後Mesh的技術和團隊很可能會服務於馬斯克整個算力體系的需求。
AI數據中心，開始進入「光速競爭」
收購Mesh的意義在於提升SpaceX數據中心的效率。
SpaceX近期剛剛完成了史上最大規模的IPO，其業務版圖正在從火箭發射和衛星網際網路向AI算力延伸。
按照計劃，未來它最多可能向地球軌道發射100萬顆數據中心衛星，外界最近把這個項目稱為「Starmind」。
這些衛星不是孤立運行的。它們之間要像地面數據中心裡的伺服器一樣高速傳輸數據，只不過連接方式從網線、光纖，變成了雷射通信。這也正是Mesh創始團隊的優勢：他們當年參與Starlink時，積累的核心能力之一，就是讓衛星之間用雷射高速「對話」。
與此同時，SpaceX在地面上的AI布局也在加速。它旗下的xAI正在美國田納西州和密西西比州建設大規模數據中心，目前已經營運約1吉瓦規模的算力集群，核心包括Colossus和Colossus II兩套訓練系統。其中，Colossus II還會繼續擴建，新增超過400兆瓦算力，並引入超過22萬顆英偉達GB300晶片。
馬斯克正在同時推進兩條線：地面建超大AI數據中心，太空探索「衛星數據中心」。而無論是在地上還是天上，高速光通信都會成為AI算力擴張的關鍵底座。
目前，SpaceX已與Anthropic、谷歌以及開源AI開發商Reflection AI簽署了算力供應協議，向這些公司提供晶片和數據中心的訪問權限。這些協議為SpaceX帶來了可觀的收入，直接與亞馬遜雲服務（AWS）、微軟Azure和谷歌雲等大型雲服務商形成競爭。
從更長遠看，當SpaceX的太空數據中心真正進入軌道營運，衛星之間的雷射通信需求會大幅增加。Mesh團隊在星鏈雷射鏈路上的經驗，以及他們現在正在開發的光學收發器技術，在太空和地面兩個場景里都派得上用場。
這起收購是馬斯克近期一系列動作的一部分。
在此之前，SpaceX已經收購AI編程初創公司Cursor，用來增強xAI的代碼生成和工程開發能力。與此同時，馬斯克也在繼續推進X的支付化改造。
6月26日，他在社交平台X上向部分美國付費訂閱用戶擴大了X Money支付工具的訪問權限，試圖把X從社交平台進一步推向「超級應用」。
從一系列的布局來看，馬斯克最近的一系列動作正在指向同一個方向：把SpaceX、xAI和X之間的邊界進一步打通，讓算力、軟體能力、支付入口和用戶網絡形成一個更緊密的閉環。
矽谷巨頭的新戰場
在光互聯這個領域，過去一年裡，大型半導體公司和科技巨頭展開了密集的併購和投資，節奏明顯加快。
Marvell在2025年12月宣布，以32.5億美元現金加股票收購光學互連公司Celestial AI。如果Celestial AI達到收入里程碑，總交易金額可能達到55億美元。
Celestial AI的「光子結構」技術可以實現直接進入GPU封裝的高頻寬、低延遲光學連接，而非傳統連接機架與機架之間的網絡。
如果只看AI數據中心帶動的新一輪光互連併購，這是當前AI周期中最大的一筆收購，也讓Marvell成為這輪光互連熱潮中最受矚目的名字之一。
在6月1日的台北Computex大會上，黃仁勛把Marvell稱作「下一家萬億美元公司」，當天Marvell股價應聲暴漲32.52%，市值一舉推高至2544億美元。
從併購溢價到股價暴漲，光互連正在被資本市場重新定價為AI基礎設施的關鍵賽道。
AWS副總裁戴夫·布朗（Dave Brown）當時評價說，這次收購有助於「進一步加速下一代AI部署的光學互聯創新」。Marvell預計，到2028財年末Celestial AI可實現年化收入5億美元，到2029財年增至10億美元。
還有作為這輪AI浪潮的最大受益者，英偉達的動作更具分量。
2026年3月，英偉達宣布向兩家光學公司Lumentum和Coherent各承諾20億美元的直接戰略投資，另外還附帶了數十億美元的採購協議。
同時，英偉達還參與了光學初創公司Ayar Labs的5億美元E輪融資。該公司專注於光學I/O小晶片技術，瞄準的是晶片到晶片的光學互連。
英偉達向Lumentum和Coherent各投20億美元並簽數十億採購協議，同時入股Ayar Labs，提前布局光學互連領域
這三筆交易都是非排他性的，意味著英偉達在鎖定雷射源和光學組件產能的同時，仍然保持供應商之間的競爭格局。
英偉達通過這幾筆投資，把觸角從GPU和網絡交換機領域延伸到了光學組件，進入了算力基礎設施更底層的環節。
還有博通，也是共封裝光學（CPO）領域的先行者。其基於Tomahawk5的「Bailly」CPO交換機自2024年起已向超大規模客戶發貨，進入Meta等雲廠商的大規模部署場景。
2025年10月，博通發布了Tomahawk6「Davisson」，這是業界首款帶有共封裝光學的102.4 Tbps乙太網交換機，使用了基於台積電COUPE工藝構建的16個6.4T光學引擎，光學互連功耗比傳統可插拔方案降低了70%。博通的路徑是從交換機晶片向下整合光學引擎，實現垂直一體化。
AMD也加入了戰局，收購了光學I/O公司Enosemi，用於小晶片之間的互連。Astera Labs則收購了aiXscale Photonics，從電信號重定時器市場延伸到光學領域。
不僅是公司層面的併購，整個行業也在試圖統一標準。
AMD、博通、英偉達、OpenAI、Meta和微軟共同成立了光學計算互連多源協議組織（OCI MSA），目標是定義AI數據中心光學互連的開放連接規範。
這個聯盟的成員名單基本覆蓋了目前所有自研AI加速器的主流廠商。按照規劃，OCI MSA將支持從200G到3.2Tb/s速率的光學物理層方案，覆蓋可插拔光學模塊、板載光學器件和共封裝光學晶片等不同技術路線。
將所有這些動作放在一起看，結論是清晰的：光學互連已經從一個可選的技術探索，變成了競爭性AI基礎設施的核心組件。
無論馬斯克收購Mesh，還是英偉達、Marvell、博通的布局，都是在為同一個趨勢下注。畢竟，銅纜傳輸正在接近其物理極限，AI算力再往前發展，電必須交給光。
