周四(7月2日)，全球市場迎來關鍵轉折。美國6月非農就業報告弱於預期，緩解了投資者對美聯儲年內加息的擔憂，美股跟隨歐洲股市走高，美元下跌，黃金強勢飆升。
美國勞工統計局數據顯示，美國6月非農就業人數增加5.7萬人，明顯低於市場預期；失業率則意外降至4.2%。與此同時，5月新增就業人數被大幅下修至12.9萬人，此前公布為17.2萬人。MarketWatch稱，6月新增就業為四個月來最低，且低於華爾街日報調查經濟學家預期的11.5萬人。
不過，這份報告並非單向利空。失業率回落至4.2%，意味著勞動力市場仍未出現明顯失控跡象，也讓市場對美聯儲下一步政策路徑的判斷更加複雜。
Spartan Capital Securities首席市場經濟學家彼得·卡迪羅(Peter Cardillo)表示：「這份報告比市場預期略微偏冷……但隨著失業率降至4.2%，年度鐘點工資增速為3.5%，這可能被視為一份『金髮姑娘』報告。」
他補充稱：「(加息)仍然擺在桌面上。市場似乎押注至少還會有一次加息，可能是在今年第四季度。」
根據芝商所（CME）美聯儲觀察工具，市場對9月加息的押注由數據公布前約63%降至51%，投資者開始重新評估美聯儲下半年的政策前景。
美股：三大指數齊漲，道指大漲逾477點
美國三大股指周四全線上漲。道瓊工業平均指數一度上漲約500點，標普500指數上漲0.65%，納斯達克綜合指數上漲0.53%。
就業數據公布後，市場對美聯儲進一步收緊政策的擔憂降溫，風險偏好回升。儘管報告顯示新增就業大幅放緩，但失業率回落和工資增速仍保持一定韌性，使投資者將其解讀為經濟降溫但尚未失速。
歐洲股市：防禦板塊抵消科技股疲軟
歐洲股市同樣走高，且在美國就業數據公布後漲勢擴大。泛歐STOXX600指數上漲1.41%，歐洲斯托克50指數收盤上漲1.35%；德國DAX30指數收盤上漲2.11%，英國富時100指數收盤上漲1.73%，法國CAC40指數收盤上漲1.65%。
全球股市方面，MSCI全球股票指數上漲6.42點，漲幅0.57%，報1,124.28點。不過，新興市場股票表現承壓，MSCI新興市場指數下跌31.97點，跌幅1.86%，報1,689.96點。
匯市：非農降溫壓制美元，日元大幅反彈
美元在就業報告公布後下跌。衡量美元兌一籃子主要貨幣表現的美元指數下跌0.6%，現交投於100.80一線。歐元兌美元上漲0.69%，報1.1455。
美元兌日元下跌1.03%，報160.88。日元大幅反彈之際，交易員繼續警惕日本當局可能出手干預匯市。
債市：短債收益率下行，反映加息預期降溫
美國國債市場走勢分化。基準10年期美債收益率小幅升至4.479%，前一交易日晚些時候為4.475%；30年期美債收益率升至4.9774%，前值為4.966%。
更能反映美聯儲利率預期的2年期美債收益率則下跌2.69個基點，報4.137%，前一交易日晚些時候為4.164%。這顯示就業數據降溫後，市場對美聯儲繼續加息的定價有所下降。
油市：美伊談判結束，供應擔憂緩和
油價跌至四個月低點。美國原油期貨下跌0.8%，交投於68美元/桶一線；布倫特原油下跌約1%，交投於70.80美元/桶一線。
油價走弱主要受到供應擔憂緩和影響。圍繞荷姆茲海峽問題，美國與伊朗在多哈進行間接談判。Axios報導稱，7月初美伊談判在多哈恢復，重點涉及荷姆茲海峽緊張局勢；Le Monde則稱，雙方圍繞荷姆茲海峽未來安排的談判陷入停滯。
黃金：加息預期降溫，金價強勢站上4100美元
黃金成為周四市場最大贏家之一。在美元走弱、短端美債收益率下行以及地緣政治風險仍未完全消退的背景下，黃金避險與降息交易屬性同步受到提振。
數據公布後，美元指數（DXY）跌至100.56附近，為至少近兩周最低水平，現貨黃金則快速突破4100美元關口，觸及4143.85美元/盎司高點。
受美元走弱及黃金反彈帶動，其他貴金屬同步上漲。美市盤中，現貨白銀一度上漲超5%至62.064美元/盎司；現貨鉑金上漲超3%至1636.44美元/盎司；現貨鈀金上漲5%至1278.69美元/盎司，顯示貴金屬板塊整體風險偏好有所改善。
加密貨幣：比特幣、以太坊同步上漲
加密貨幣市場同步走高。比特幣上漲超3%，至62000美元關口上方；以太坊上漲6%，報1723.18美元。
風險資產回暖、美元走弱以及市場對美聯儲政策壓力緩和的預期，共同推動加密資產反彈。
地緣風險：美伊僵局未解，俄烏衝突升級
儘管市場風險偏好回升，但地緣風險仍然存在。美伊圍繞荷姆茲海峽的間接談判尚未取得明確突破，相關不確定性仍可能影響全球能源供應預期。
與此同時，俄烏戰事再度升級。英國《衛報》報導稱，俄羅斯對基輔發動大規模無人機和飛彈襲擊，造成至少21人死亡、約70人受傷，多棟住宅建築和基礎設施受損。
整體來看，周四市場的主線非常清晰：美國就業數據明顯降溫，削弱了美聯儲年內加息壓力，推動美股和黃金上漲、美元下跌。但失業率回落和工資增速仍具韌性，也意味著美聯儲並未完全擺脫通脹與就業之間的兩難。接下來，市場焦點將轉向後續通脹數據、美聯儲官員表態，以及美伊談判和俄烏局勢對能源價格的潛在衝擊。
