中國量化對沖基金在7月份遭遇重挫，與人工智慧相關的股票大幅下跌，導致部分基金今年以來的收益轉為負值，另一些基金的表現也僅略好於股票基準指數。其中，由中國AI企業深度求索（DeepSeek）創始人梁文鋒旗下對沖基金管理、且被該數據機構追蹤的九隻產品，上月跌幅均超過20%。
據上海朝陽永續資訊技術股份公司統計，中國的純多頭量化基金上月平均虧損17%。在該機構追蹤的1300多隻產品中，僅有4%實現正收益。
數據顯示，由梁文鋒旗下對沖基金管理、且被該數據機構追蹤的九隻產品，上月跌幅均超過20%。截至目前，其中除一隻外，其餘產品今年以來均處於虧損狀態；唯一仍實現正收益的基金，今年以來的漲幅也僅為0.04%。
彭博社星期五（8月7日）分析，這些數據反映出，上月全球AI概念股暴跌給中國量化基金造成了廣泛衝擊。這輪拋售一度將美國公司Situational Awareness推向困境，也令全球多家對沖基金蒙受損失。隨著投資者爭相拋售股票，中國市場的中證1000指數下跌近20%。
中國量化基金迎來這場「考驗時刻」前，曾經歷多年高速擴張。隨著指數增強策略成為中國富裕投資者資產配置中的熱門選擇，整個量化基金行業的資產管理規模已突破2.6萬億元人民幣（4926億新元）。
這類策略的表現通常以其創造的阿爾法（alpha，即超額收益）來衡量，也就是基金經理的投資回報能夠超過市場基準指數多少。然而，對許多中國量化基金而言，7月份的大跌實際上已經抹去了今年以來積累的超額收益。
這也引發了一個問題，即面對如此劇烈的市場波動，近期才進入這一領域的新投資者是否願意繼續堅守。
私募基金銷售機構深圳市金斧子基金銷售有限公司資深銷售經理李毅表示，儘管今年上半年量化基金吸引了行業大部分資金流入，但一旦超額收益收窄甚至轉為負值，投資者的質疑很快就會重新出現。
他表示，資深客戶相對更加冷靜，因為他們以前經歷過類似情況，但新進入的投資者正變得越來越焦慮。
