8月份全國居民消費同比上漲6.5%

　　一位70多歲的退休工人在抱怨,現在什麼都漲價了,豬肉都漲到十多塊錢一斤,吃不起了。居家過日子,油鹽醬醋茶。其實,何止這位工人抱怨,今年上半年,老百姓嘴裡一直念叨著的就是吃的東西怎麼這麼貴?老百姓樸素的感受跟國家統計局的統計數字似乎是一致的。昨天,國家統計局公布,監測物價上漲幅度的CPI指數(居民消費物價指數)8月份再創新高,達到10年來的最高峰——同比上漲6.5%,這也是今年以來連續第6個月超過央行所制定的3%的"安全線"。於是,關於通貨膨脹的話題又一次成為國人關注的重點。

    數據

    居民消費價格總水平(CPI)同比上漲6.5%

    昨天國家統計局發布的信息表明,8月份,我國居民消費價格總水平同比上漲6.5%,其中城市價格上漲6.2%,農村價格上漲7.2%;食品價格上漲18.2%,非食品價格上漲0.9%;消費品價格上漲8.0%,服務項目價格上漲1.8%。從月環比看,居民消費價格總水平比上月上漲1.2%。

    從八大類別看,8月份,食品類價格同比上漲18.2%。其中,糧食價格上漲6.4%,油脂價格上漲34.6%,肉禽及其製品價格上漲49.0%,鮮蛋價格上漲23.6%,水產品價格上漲6.2%,鮮菜價格上漲22.5%,鮮果價格下降3.3%,調味品價格上漲4.4%。

    菸酒及用品類價格同比上漲1.7%。其中,菸草價格上漲0.9%,酒類價格上漲3.4%。

    衣著類價格同比下降0.9%,其中服裝價格下降1.0%。

    家庭設備用品及維修服務價格同比上漲1.7%。其中耐用消費品價格上漲1.1%,家庭服務及加工維修服務價格上漲7.5%。

    醫療保健及個人用品類價格同比上漲2.3%。其中西藥價格下降0.6%,中藥材及中成藥價格上漲10.5%,醫療保健服務價格上漲2.3%。

    交通和通信類價格同比下降1.3%。其中,交通工具價格下降2.2%,車用燃料及零配件價格下降1.4%,車輛使用及維修價格上漲1.7%,城市間交通費價格上漲3.0%,市區交通費價格上漲0.5%;通信工具價格下降18.4%。

    娛樂教育文化用品及服務類價格下降1.1%。其中,學雜托幼費價格下降0.7%,教材及參考書價格下降1.0%,文娛費價格上漲3.1%,旅遊價格上漲2.6%,文娛用品價格下降0.5%。

    居住類價格同比上漲4.3%。其中,水、電及燃料價格上漲2.7%,建房及裝修材料價格上漲4.8%,租房價格上漲3.9%。

    據悉,1-8月份累計,居民消費價格總水平同比上漲3.9%。

    聲音

    周小川:央行對通脹感到擔憂

    對於CPI不斷創出新高,中國人民銀行(下稱"央行")行長周小川日前表示,他對通貨膨脹感到擔憂,並重申"對抗通貨膨脹是我們的目標"。

    周小川是在出席國際清算銀行有關會議間隙作這一表述的。

    9月7日,周小川在廈門出席"廈洽會"時表示,央行正密切關注實際貸款利率為負的問題,並希望見到實際利率轉為正值;9月1日,央行行長助理易綱在北京"2007中國國際資本市場論壇"上表示,通貨膨脹壓力正在顯現。央行控制通貨膨脹的決心和措施是堅定不移的,央行會儘量避免長時期負利率的局面。

    "從央行主要官員近期的接連表態來看,儘管今年已經加息4次,但在通貨膨脹形勢日益嚴峻的形勢下,央行仍然有可能繼續上調存貸款基準利率。"一家基金公司的研究員表示。在8月21日央行宣布年內第四次加息後,有多家機構預測央行在今年的時間裡會繼續加息一到兩次,以抑制物價上漲趨勢。

    謝國忠:通貨膨脹才剛剛開始

    《財經》雜誌特約經濟學家謝國忠認為,中國是一個有著過度傾向的巨大的發展中經濟體,這造成了"通縮—通脹"周期。在通貨緊縮時期,中國的貨幣供給持續以高於GDP的速度增加,但通縮預期增加了貨幣需求,迅速的貨幣增長卻並沒有導致通脹,由通縮到通脹預期的轉換是非常複雜的。

    首先,這一循環過程開始於房產價格的升高。在1994年到2000年間,房產價格持續走低,例如上海的房價降低了超過60%。下降的房價使建設停步,導致供給下降,而GDP增長引發需求增加;2002年中國曾達到房產的供需平衡點,當時,房價因收入增長而開始逐漸升高。上漲趨勢最終吸引了投機者的關注。自2003年起,上海房價開始急劇升高,2005年這一勢頭蔓延到北京和深圳,現在則擴散到了大多數省會城市。

    房屋價格是引發通脹預期的重要原因。雖然沒有體現在CPI中,但家庭在房屋方面的支出平均可能占到家庭終身收入的25%到30%,房產價格對於通脹預期的重要性才剛開始顯現。

    第二,全球經濟的繁榮導致了原材料價格的猛增,這種趨勢會改變人們的通脹預期,使他們變得更願意消費,更能接受價格增長。當人們看到房產、股票和越來越多產品的價格升高時,他們開始接受漲價。這相當於降低了需求方的價格敏感度。而企業突然意識到,他們可以在不犧牲銷售的情況下提高價格。因此,通貨膨脹在中國才剛剛開始。

    影響

    錢在未來可能更不值錢

    一個流傳較廣的經典故事是,在某個課堂上,一位理財師掏出一百元,問五年後這一百元錢價值幾許?現場聽眾踴躍回答:"80!""90!"。一百元錢,五年後並不會值一百元,聽眾的這一判斷,反映了共同的預期:那就是五年後,錢可能更不值錢。

    錢在未來更不值錢,換成經濟學家的語言來說,那就是發生了通貨膨脹。一百元人民幣在五年以後儘管面值還是一百元,但通貨膨脹使得它的實際購買力下降為八十元或者更低。個人資產如若不進行合理投資、整合,在未來可能要面臨通貨膨脹帶來的資產嚴重縮水的風險。

    國際上通常認為,CPI指數若達到5%,一般可視為出現通貨膨脹(CPI指數也是人們通常說的通貨膨脹指數)。

    所謂通貨膨脹,就是"貨幣總量"相對"物品總量"不斷增大的現象,粗略地說,就是貨幣"過多"的現象。從世界各國的經驗來看,通貨膨脹一般產生兩大重要後果:一是貨幣購買力下降,二是財富重新分配。通貨膨脹是經濟增長最為危險的惡魔,這一公認的經濟增長的"惡魔",既可能使中國經濟增長遭受重創,也可能促成中國經濟增長方式的深層次改變。
  
   小型企業或被淘汰出局    

    作為一家生產"鄉巴佬"的企業來說,這半年來,溫州勝利食品廠感受到了很大壓力,該食品廠負責人王正攀說:"原料價格漲了近一倍,我們終端價格卻不敢漲價,這樣的日子不知道該怎麼過?"據悉,因為原料價格的上漲,他今年幾乎已經沒有利潤可言,但是為了維持資金流,也不敢停工。    

    中信金通證券資深分析師錢向勁認為,通貨膨脹將會導致的存貸利率上調,對負債率較高的房地產行業來說,債務將會加重,影響較大。"企業一般都有在銀行貸款融資,存貸利率上升,使得企業的生產成本提高。"錢向勁說,這樣會迫使一些企業進行技術改造,降低成本,從而也將會起到提升企業競爭力的作用。另外,在這段時期內,有些小型企業將會在競爭中被淘汰出局或者被大型同類企業吞併。

    上海浦發銀行杭州分行私人理財顧問郭劍說:"通貨膨脹對企業來說是利是弊不能一概而論,通貨膨脹導致銀行利率上調,企業的貸款利率就上升,從而使得企業生產成本提高。"不過他認為,但是企業可以提高產品銷售價格來轉移成本,企業轉移成本的能力因企業產品的不同而各有差異,所以通貨膨脹對不同的企業影響是不一樣的。    

    普通人也要爭做理財好手    

    "通貨膨脹給老百姓帶來的影響最主要的是百姓手上的錢的購買力在下降。"郭劍說,他認為,在通貨膨脹條件下,以前100元能買的東西,現在要花100多塊錢才能買到。此言極是,千千萬萬的老百姓將要付出更多的金錢,才能維持和原來一樣的生活水準。    

    而目前的事實是,物價在上漲,在以罕見的速度和罕見的範圍內上漲。日前,北京大學中國經濟研究中心教授宋國青在接受媒體採訪時預測說:"物價上漲速度可能還會更快些,第三季度的CPI會達到5%,2007年全年的CPI則將達到4%。"    

    錢向勁認為,總的來說,物價不斷上漲,百姓手上的錢在不斷貶值,通貨膨脹給百姓帶來的影響正在顯現,比如糧食,肉類的價格在上漲給普通百姓生活已經帶來了很大的影響。另外,通貨膨脹導致銀行利率上升,其中貸款利率的提高,給百姓購買房子帶來了更大的壓力,房價將可能繼續保持上漲的趨勢。

    作為普通人,生活在通貨膨脹這種處境之下,則必須學會生存的智慧了;為避免因通貨膨脹而受到損害,就要求每個普通人都得努力把自己鍛造成斤斤相爭的理財好手。

    投資實物資產更保值     

    交通銀行上海分行許一覽表示,應對通脹的最好辦法是進行投資,如果投資收益超過了通脹,資產就能保值增值,避免縮水。郭劍認為,在通貨膨脹的情況下,投資實物資產的資產保值作用比較明顯;而投資於一些固定收益類的產品,隨著通貨膨脹,在一定程度上來說是貶值的,比如債券。

    錢向勁表示,通貨膨脹會喚醒了百姓的投資理財意識,使得百姓的投資理財的意識越來越普及;目前存在的"負利率"使得大多數人不再願意把錢放銀行,人們更願意把自己的"閒錢"投向投資收益率較高的證券市場,如股票,基金。

    專家建議

    在通貨膨脹下,專家對幾種投資方式做了比較

    ■銀行存款    

    銀行存款的主要特點是風險小、收益低、流動性好。但是在通貨膨脹時,通脹和利率調整之間一般會有"時滯",利率調高往往比通脹慢一拍。在這個時間段里,儲戶存款會出現負利率的現象,因此在通脹時應儘量減少資產中銀行存款的占比。    

    ■購買債券    

    國債的特點是收益比銀行存款高、風險較小、流動性一般,很多投資者把購買國債當作一種高利率的投資行為。事實上,隨著宏觀緊縮預期的加強,債市往往呈現出弱勢整理格局,且有不斷下行的可能。在通脹下,投資國債不是一個明智的選擇。不過,經過充分調整後,有部分分離交易可轉債走勢逐漸企穩,有一定的投資價值。    

    ■銀行    

    銀行推出的各種理財產品,為戰勝通脹提供了可能,它的主要特點是收益較高、風險適中、流動性一般。如果你是低風險產品的愛好者,不妨去參加銀行的理財計劃。在通常情況下,銀行較好的理財產品收益率高於通脹率。目前很多銀行推出的理財產品最低年收益率都超過了5%,最高年收益率可能超過15%。不過,隨著最近美國市場的次級債風波在全球市場的蔓延,投資者應儘量避免選擇掛鈎海外資本市場的理財產品。    

    ■購買基金、投資股市    

    購買基金實際上是委託專家為你理財。基金的火爆往往與股市的財富效應是分不開的。一般說,基金的收益較高,風險也不小。目前市場上有50多家基金公司300多隻基金,再加上層出不窮的新產品,讓人眼花繚亂。投資股市對有一定承受能力的人也許是個很好的選擇,由於我國經濟高速發展、人民幣繼續升值、業績不斷增長,股市將長期走牛。通脹有利於股市,因為通脹首先表現在實體經濟上,然後會傳導到資本市場,其表現就是股價的上漲。投資者完全可以通過投資績優成長股來彌補通脹帶來的資產貶值。    

    ■投資房產、黃金    

    在通脹時投資房地產和黃金也是個不錯的選擇,隨著物價的上漲資產價格必然也隨之上漲,投資房產、黃金至少能使資產保值甚至增值。但投資房產資金要求高,同時需耗費大量時間精力,對大多數人而言,並非是合適的投資渠道,且變現能力差。