這兩天，夏季達沃斯論壇正在天津舉行，會上不斷爆出熱辣的觀點。雖然這些觀點未必新穎，但通過政府高官和前政府高官的嘴說出來，仍然非常吸引眼球。
比如曾擔任過銀監會主席的劉明康在會上表示，我們很難避免另外一場金融危機。而且在他表態前，論壇主持人曾經要求會場裡的「頭面人物」舉手表決，結果接近三分之二的人持與劉明康類似的觀點。應該說，這非常讓人震撼。
隨後，劉明康又在另外一個分論壇上表示，中國銀行業目前有3萬億呆壞帳準備金，10萬億資本，「彈藥夠打幾個大仗」，但一不能盲目自信，二也不要對潛在的風險表示畏懼。
曾經擔任過工商銀行行長的楊凱生則表示，中國存在嚴重的產能過剩和信貸過度問題。楊凱生表示，近幾年我國產能過剩這一問題越發嚴重，涉及的行業從鋼鐵、水泥、電解鋁等擴展到許多新興產業，「目前找不到幾個產能不過剩的行業」。
楊凱生透露，今年6月底我國的總債務與GDP之比已經達到了251%，而這一數據在2008年只有147%。楊凱生說，目前我國企業債務占GDP比重超過了120%，在西方發達經濟體中只有西班牙在這一數據上高於我國，「這裡固然有我國資本市場不夠發達，間接融資還占絕對主導地位等原因，但是我國企業生產經營乃至整個GDP增長過度依賴銀行信貸，是一個很大的問題。」
當你把楊凱生的話，和劉明康的話串起來細細品味，我相信，即便你不懂經濟，也明白中國經濟面臨的嚴峻狀況。兩位前金融高官的話，如果跟7月29日習近平在黨外人士座談會上的講話放在一起讀，就更明白了。根據新華社的報導，當時習總書記說：「我國經濟運行正面臨著一些困難，特別是出現了一些可能引發經濟下行和風險增大的邊際變化。我們必須審時度勢，全面把握和準確判斷國內、國際經濟形勢變化，堅持底線思維，做好應對各種新挑戰的準備。」
重讀這些話，你就會明白最近媒體上、市場裡，那些忽悠「大牛市已經到來」的人，是多麼無知、短視。
毫無疑問，中國經濟將面臨一段艱苦的日子，說是冬天也未嘗不可。在這個時候，可以有兩種「玩法」：一是繼續採用「強刺激」的辦法，放鬆銀根。由於政府掌握髮鈔權、徵稅權，以及全部土地的產權，所以用舊方法讓中國經濟再紅火兩三年是沒有問題的。但這樣做，就如同駕駛一艘航船，明知道前面有冰山，但仍然不捨得掉頭，最終將失去避讓的機會。二是通過堅定不移的改革，將一些問題提前引爆，提前面對、提前轉型，或許可以躲過這個巨大的冰山。
劉明康在談到金融危機難以避免的時候，話說的比較有技巧，主要強調了外部因素，比如美國加息對新興市場的不利影響，歐洲在經濟復甦道路上的不確定性，唯獨沒有深入闡述中國面臨的問題。其實，執政黨所信奉「馬克思主義哲學」告訴我們，外因通過內因而起作用，內因才是決定因素。如果中國經濟非常健康，則完全不必擔心金融危機，即便有危機，我們也可以繼續扮演「拯救世界的超人」的角色。
楊凱生沒有談論「潛在的金融危機」，但他的發言正好給劉明康做了補充。中國經濟內部積累的問題非常多，而這類問題，在歷史上往往是通過戰爭解決的，比如一戰、二戰，以及更早的歐洲殖民者在非洲、亞洲的戰爭，都是為了解決產能過剩問題。但人類走到今天，不能再這樣解決問題了，更何況中國也沒有能力。改變不了世界，只能回過頭來改變自己：去槓桿化，降低企業負債率；通過產業升級、壓縮過剩產生等方式，逐步走出困局。說到底，只能深化改革，不斷自強。
其實，通過金融危機方式引爆問題，最終解決問題，可能效率會更高一些。但「休克療法」政治、社會風險太大，不符合中國目前的實際。在「謹慎」的前提下「積極有為」，顯然是目前解決問題的基本思路，正像我此前文章所說的，官方使用的是「力度偏大的中藥」療法。
不管怎麼說，未來一兩年都將是艱苦的轉型期，一大批低效的企業將死去。但這種陣痛是值得的，也是無法避免的。