美國人亟需救世主，降息帶來一線希望
並非所有人都能立即感受到美聯儲降息的威力。但對某些人來說，此舉將帶來巨大變化，或者至少是變化的開始。
將需要一段時間才能對美國經濟產生影響。並非所有人都能立即感受到其中的威力。但對某些人來說，此舉將帶來巨大變化，或者至少是變化的開始，而這些變化將不斷累積。
從鳳凰城北部苦苦掙扎的餐館老闆，到需要縮減規模才能維持生計的邁阿密房主，各種人都會感受到此次降息帶來的不同影響。總而言之，美國人預算中額外增加的喘息空間可能會影響未來幾年的美國經濟。
官員們周三將基準利率下調了0.5個百分點，這是減輕美國商業和汽車貸款以及信用卡帳單還款壓力的第一步。房貸利率此前已因預期降息而回落了幾個月。
現在，問題已從加息將以多快速度冷卻美國經濟增長、轉變為降息將以多快速度支撐經濟增長。經濟更像是一艘遠洋班輪，而不是一艘快艇：正如加息需要時間來減緩經濟增長一樣，降息也需要時間來加快經濟增長。
總體而言，降息將使許多美國家庭的預算更加充裕，並有可能開始消除一些令華盛頓和華爾街感到困惑的負面經濟氛圍。在這個全球最大的經濟體中，這些微小的差異在數以百萬計的人身上成倍放大了，他們借錢為大宗採購、投資公司或購買日常必需品提供資金。
以亞歷山德羅·塞加拉(Alessandro Segala)和克萊爾·塞加拉(Clare Segala)夫婦為例。 這對夫婦今年年初時押注，行動一向遲緩的美聯儲將立即動起來。在西雅圖炙手可熱的房地產市場上搜尋了幾個月後，這對夫婦1月份在時尚的巴拉德社區購買了一套三臥聯排別墅，房貸利率為6.99%。這對夫婦甘願支付更高的月供，押注一旦美聯儲開始降息，他們就可以進行再融資。
亞歷山德羅·塞加拉和克萊爾·塞加拉夫婦在利率較高時買的房，他們急於進行再融資。圖片來源：ALESSANDRO SEGALA
問題是：時機尚不明確。軟體工程師亞歷山德羅·塞加拉說：「我們知道我們會經歷一段難熬的時光。」
甚至在美聯儲周三降息之前，抵押貸款經紀人就已經找到了這對夫婦，建議為貸款進行再融資。但他們正在等待未來幾個月有足夠的降息空間，以便將房貸利率降低約1個百分點。他們的目標是每月回流1,000美元，然後可以投資到其他地方。
33歲的亞歷山德羅·塞加拉說：「這對我們來說意義重大。」
美聯儲在2022年和2023年上調基準利率11次，至5.25%至5.5%之間。周三的降息舉動將其降至4.75%至5%之間。許多經濟學家認為，這一水平仍高到足以限制經濟增長，而且遠高於2022年初接近零的水平。
不過，市場信心很重要。現在利率正在下行，僅憑這一點就足以讓更多美國家庭和企業對支出感到安心。美聯儲周三發布的預測顯示，到明年年底，美聯儲將再降息1.5個百分點。
美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)周三在新聞發布會上表示：「我們所做的事情對經濟的影響在很大程度上確實是滯後的。」他還說，降息對房貸利率等借貸成本的影響程度將取決於經濟的表現。
通脹有望放緩，但失業率最近有所上升，對此，鮑威爾表示：「美國經濟狀況良好，我們今天的決定旨在保持這種狀況。」
降息可能會較快地對實體經濟產生影響，因為美國目前的狀況比前幾次降息周期開始時要好得多。就業崗位仍在增加，美國人也在繼續購物。美國商務部周二公布的8月份零售銷售數據顯示，消費者支出正穩步增長。美聯儲這次提振經濟應該會稍微輕鬆一些。
據房地美(Freddie Mac)稱，貸款機構已經開始先行向客戶提供較低的房貸利率，30年期固定利率已從去年秋季23年來的高點7.79%降至本月的6.09%。
然而，房地產市場或許會斷斷續續地感受到這些變化的影響。過去，當利率下降時，房主通常會藉機對房貸進行再融資，並改善其財務狀況。新一輪再融資不太可能出現，因為許多房主在利率較低時已經重組了貸款。
柯蒂斯·斯普斯勒和蓋比·特里亞納賣掉了他們在邁阿密的房子，搬到了住房和生活費用更低的奧蘭多。MARTINA TUATY FOR WSJ
聯邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency)的最新數據顯示，今年第一季度約有七分之一的房貸利率在6%或以上。
隨著利率下降，這仍可能給再融資活動帶來一些起色。一些房主再融資不是為了利用較低的利率，而是因為有緊急需要，例如意外的醫療費用。房貸利率降低能在一定程度上減輕此類危機的衝擊。
在佛羅里達州，利率的降低已經讓柯蒂斯·斯普斯勒(Curtis Sponsler)等房主受益，現年61歲的斯普斯勒作為自由動畫師的工作遭遇了困難。由於房產保險和食品雜貨成本的上漲給財務帶來壓力，斯普斯勒和他的妻子已經在考慮離開邁阿密，搬到一個較小的房子。他們的孩子最近離家上大學了。
斯普斯勒說到他目前的房子時稱：「我們根本負擔不起。」他和妻子用3.25%的抵押貸款購買了這處房產。他說：「我們每個月都會看電子表格，問自己：『錢都去哪兒了？』」
斯普斯勒的妻子蓋比·特里亞納(Gaby Triana)是一位驚悚小說和其他書籍的作家，他們在今年夏天將房產掛牌出售後，最初並沒有引起人們的太大興趣。斯普斯勒說，人們都在等待利率下降。
然而，最近幾周，他們簽訂了一份合同，以幾乎是2017年購房時兩倍的價格出售這處房產。這對夫婦用這筆利潤支付了奧蘭多一套價格較低房子的80%首付。他們計劃通過利率為5.5%的房貸來支付剩餘的資金，這比幾個月前的市場利率要低得多。
斯普斯勒表示：「我們真的很幸運。」他還說，他的月供應該會減少一半以上。但他也表示：「我確實知道很多人被利率壓得喘不過氣來。」
汽車市場也是如此，近年來，隨著二手推車價格和保險費飆升，汽車保有成本也大幅上升。買車不是一件尋常事，很少有人每年都買新車，而且由於大多數汽車貸款的利率是固定的，因此車主的買車帳單在未來幾個月不會有什麼變化。
由於預期美聯儲將降息銀行下調利率，柯蒂斯·斯普勒斯和蓋比·特里亞納為他們即將購買的房屋獲得了5.5%的抵押貸款利率。圖片來源：MARTINA TUATY FOR WSJ
即便如此，美聯儲降息將逐漸緩解潛在購車者前往密西根州大急流城Stehouwer Auto Sales等經銷店的壓力。三年前，Stehouwer Auto Sales的副總裁赫伯(Kelly Herb)表示，擁有最高級信用評分的客戶可以用最低2%的年利率貸款購買一年車齡的汽車。他估計，在這種情況下，目前常見的約6%利率將意味著每月多付約50美元。
「經濟景氣的時候，人們並不會過問利率，」赫伯說，他的客戶正在為更昂貴的兒童保育費用和住房成本發愁。「當經濟像現在這樣時，利率屬於他們最先問到的問題。
曾長期擔任推銷員的赫伯說，Stehouwer Auto Sales現在每月汽車銷量約為30輛，低於疫情期間的50輛，當時利率很低，而且政府還在發放紓困金。儘管這家二手推車經銷商通過減少廣告和內部清洗更多汽車來削減成本，但利潤仍不如當年。
「必須有所改變，」赫伯說。「我持謹慎樂觀的態度。」
今年，越來越多的美國人拖欠了汽車貸款和信用卡帳單，儘管按歷史標準衡量，家庭債務與收入之比處於較低水平，但經濟學家仍然感到擔憂。雖然降低利率應該會緩解這一問題，但對店內刷卡消費者的影響不大。
Javelin Strategy & Research支付部門聯席主管布萊恩·萊利(Brian Riley)表示，餘額為1萬美元的信用卡持卡人可以預期，美聯儲每降息25個基點，平均每月帳單只會減少幾美元。「你可以絕對肯定，它下降的速度不會像上升時那麼快，」他說。
米歇爾·科塔巴倫在他和妻子共同經營的餐廳里服務顧客。圖片來源：CAITLIN O』HARA FOR WSJ
這對克拉麗莎·科塔巴倫(Clarissa Cottabarren)和米歇爾·科塔巴倫(Michel Cottabarren)來說於事無補，夫婦倆正在努力挽救他們設有46個座位的餐廳Eurasia by Chef Michel。他們在亞利桑那州普雷斯科特的許多顧客都已退休，收入固定，不再像通脹飆升前那樣消費了。
6月份，一輛卡車撞上了Eurasia餐廳所在大樓，迫使科塔巴倫夫婦暫時停業。他們用個人信用卡支付了緊急維修費用。最終的保險賠付並沒有完全彌補餐廳受到的損壞和損失的業務。這對夫婦的重疊債務現在包括大約6萬美元的信用卡欠款。
「我們只是在一個坑裡越陷進越深，」克拉麗莎·科塔巴倫說。維持餐廳的營業讓他們開支不菲，但也承受不起關門的損失。「我們為了這家餐廳放棄了自己的職業生涯，」她說。「我們沒有其他收入來源。」
科塔巴倫夫婦減少了員工的工作時間，他們自己清洗更多盤子，在深夜做了更多的營業準備工作。他們憧憬著，經濟好轉和節假日旺季可能會讓人們更願意購買他們的麵條和米飯。
這對夫婦都是天主教徒，最近他們回到教堂尋求幫助，以應對經營這家瀕臨絕境的餐廳所帶來的損失。「目前還沒有出現奇蹟，」米歇爾·科塔巴倫說。「但情況已經開始好轉。」
克拉麗莎·科塔巴倫和米歇爾·科塔巴倫夫婦削減了亞利桑那州餐廳的開支，並延長了工作時間，希望能堅持足夠長的時間，讓生意有所好轉。