IPO抽查一個都不能少
2014年01月16日10:09來源於財新網
「名義上是抽查，實則一個也不落，一旦查出問題，絕不姑息。」一位接近監管層人士對財新記者表示。從抽查的名單來看，目前已公布網上中籤結果的全部11隻新股的承銷商均出現在了抽查名單之上。
1月15日晚間，證監會在官網發布稱，根據1月12日發布的《關於加強新股發行監管的措施》，已經開始對新股發行過程進行抽查。此次抽查44家機構詢價對象及13家主承銷商。(名單附後)
據財新記者了解，針對上述核查，證監會目前已組建了一支近200人的核查隊伍，與此前結束的IPO財務核查一樣，核查人員來自會裡的各個部門，現已趕赴各地，對發行人和主承銷商在詢價、路演以及推介過程中的情況展開檢查。
財新記者了解到，本次定價核查，奧賽康首當其衝，其IPO詢價過程中的相關記錄都將受到調查。
有意思的是，在監管之手大舉伸向上述57家機構及券商時，15晚間主板一隻新股晶方科技(603005.SH)主動申請暫緩，原因系發行人出現信訪待核查事項，所以決定暫停原計劃16日網上申購和網下申購繳款的後續工作。
上述自行暫緩發行的晶方科技的承銷商國信證券，其也在本次抽查名單中，如果上述新股不暫緩，國信證券將被核查三隻新股的定價過程，其餘兩隻分別是思美傳媒(002712.SZ)和天賜材料(002709)。
1月12日晚間，證監會官方微博發布《關於加強新股發行監管措施》稱，擬發行價格對應本益比高於行業平均本益比的，應提前三周連續發布風險公告。同時，證監會和中國證券業協會將對網下報價投資者的報價過程進行抽查。
新規一出，接下來的新股發行定價「過山車」式急轉向下。目前，已有兩隻新股剔除了九成以上的高報價後，本益比才稍符合低於行業平均水平的發行要求，方得幸進入發行階段，這兩家公司分別是揚傑科技和眾信旅遊。
原計劃1月10日網上申購的奧賽康，因其一紙暫緩發行公告，攪亂了整個A股市場。此前，奧賽康已經完成了詢價定價等環節，但因72.99元發行價、對應2012年盈利達67倍的本益比，以及31.8億元的老股套現規模，令監管層震怒，並被緊急叫停發行。
為封堵超募資金的現象，IPO新規定實行老股轉讓，即當發行人募集資金超過招股計劃募集規模時，必須下調新股規模，同時以發售老股替代新股。這樣一來的結果是，投資者獲得配售的股票規模不變，上市公司的募集資金相應減少，老股東發售老股套現。這讓過去上市鎖定三年才能減持的實際控制人及持股5%以上的高管層，有了新的套現利器。
多位業內人士指出，針對「三高」問題確定的各種行政性監管措施，本身是不相信市場機制效果的表現。市場化改革說易行難。如果僅僅因為一家公司發行定價過高、融資規模過大就大聲「叫停」，如果因為短期的陣痛而重回管制之路，只能讓市場陷於一次次放開和重回管制的死循環，徒增改革成本。■
此次抽查涉及44家機構詢價對象及13家主承銷商，名單如下：
機構詢價對象：
1、安徽國元信託有限責任公司
2、百瑞信託有限責任公司
3、博時基金管理有限公司
4、長城證券有限責任公司
5、東方基金管理有限責任公司
6、東源(天津)股權投資基金管理有限公司
7、富國基金管理有限公司
8、光大證券資管-光大銀行-光大證券金陽光3號集合資產管理計劃
9、廣發銀行股份有限公司-安信鑫發優選靈活配置混合型證券投資基金
10、國金創新投資有限公司
11、國泰基金管理有限公司
12、國投瑞銀基金公司-民生-國投資本控股有限公司
13、航天科技財務公司
14、恆泰創富限額特定集合資產管理計劃(3、4、7、10、12、14、21號)
15、紅塔證券股份有限公司
16、湖南輕鹽創業投資管理有限公司
17、華安證券股份有限公司
18、華福證券有限責任公司
19、華能貴誠信託有限公司
20、匯添富基金管理有限公司
21、摩根史坦利華鑫基金管理有限公司
22、鵬華基金管理有限公司
23、普天收益證券投資基金
24、融通基金管理有限公司
25、上海電氣集團財務公司
26、上海豐煜投資有限公司
27、上海國富永澤投資中心(有限合夥)
28、上海證大投資管理有限公司
29、深圳市創新投資集團有限公司
30、太平人壽保險有限公司
31、西藏豐煜匯投資中心(有限合夥)
32、新疆遠策恆達資產管理合夥企業(有限合夥)
33、興業證券股份有限公司
34、易方達基金管理有限公司
35、銀豐證券投資基金
36、銀河基金管理有限公司
37、中國銀河證券股份有限公司
38、銀華基金管理有限公司
39、永安財產保險股份有限公司
40、中誠信託投資有限責任公司
41、中國工商銀行-國投瑞銀核心企業股票型證券投資基金
42、中國建設銀行股份有限公司-長城保本混合型證券投資基金
43、中國人壽保險(集團)公司—傳統—普通保險產品
44、中航證券有限公司
主承銷商：
1、安信證券股份有限公司
2、東北證券股份有限公司
3、東莞證券有限責任公司
4、東吳證券股份有限公司
5、國信證券股份有限公司
6、國元證券股份有限公司
7、海際大和證券有限責任公司
8、海通證券股份有限公司
9、宏源證券股份有限公司
10、民生證券有限責任公司
11、中國國際金融有限公司
12、中信建投證券有限責任公司
13、中銀國際證券有限責任公司
證監會組隊抽查IPO過程
2014年01月15日22:01來源於財新網
【財新網】（記者楊璐）1月15日晚間，證監會在官網發布稱，根據1月12日發布的《關於加強新股發行監管的措施》，中國證監會已經開始對新股發行過程進行抽查。此次抽查44家機構詢價對象及13家主承銷商。（名單附後）
據財新記者了解，針對上述核查，證監會目前已組建了一支近200人的核查隊伍，與此前結束的IPO財務核查一樣，核查人員來自會裡的各個部門，現已趕赴各地，對發行人和主承銷商在詢價、路演以及推介過程中的情況展開檢查。
1月12日晚間，證監會官方微博發布《關於加強新股發行監管措施》稱，擬發行價格對應本益比高於行業平均本益比的，應提前三周連續發布風險公告。同時，證監會和中國證券業協會將對網下報價投資者的報價過程進行抽查。
新規一出，接下來的新股發行定價「過山車」式急轉向下。目前，已有兩隻新股剔除了九成以上的高報價後，本益比才稍符合低於行業平均水平的發行要求，方得幸進入發行階段，這兩家公司分別是揚傑科技和眾信旅遊。
原計劃1月10日網上申購的奧賽康，因其一紙暫緩發行公告，攪亂了整個A股市場。此前，奧賽康已經完成了詢價定價等環節，但因72.99元發行價、67倍的本益比，以及31.8億元的老股套現規模，令監管層震怒，並被緊急叫停發行。
為封堵超募資金的現象，IPO新規定實行老股轉讓，即當發行人募集資金超過招股計劃募集規模時，必須下調新股規模，同時以發售老股替代新股。這樣一來的結果是，投資者獲得配售的股票規模不變，上市公司的募集資金相應減少，老股東發售老股套現。這讓過去上市鎖定三年才能減持的實際控制人及持股5%以上的高管層，有了新的套現利器。
多位業內人士指出，針對「三高」問題確定的各種行政性監管措施，本身是不相信市場機制效果的表現。市場化改革說易行難。如果僅僅因為一家公司發行定價過高、融資規模過大就大聲「叫停」，如果因為短期的陣痛而重回管制之路，只能讓市場陷於一次次放開和重回管制的死循環，徒增改革成本。
IPO就是initial public offerings(首次公開發行股票）
首次公開招股是指一家企業第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據向相應證券會出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經紀商或做市商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成後，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統掛牌交易。
另外一種獲得在證券交易所或報價系統掛牌交易的可行方法是在招股書或登記聲明中約定允許私人公司將它們的股份向公眾銷售。這些股份被認為是"自由交易"的，從而使得這家企業達到在證券交易所或報價系統掛牌交易的要求條件。大多數證券交易所或報價系統對上市公司在擁有最少自由交易股票數量的股東人數方面有著硬性規定。
