江濤離開溫州已經整整兩年。江濤永遠記得2011年9月30日這一天。在這一天，他成為溫州商人跑路潮中的一員。
江濤將採訪地點選在了溫州市區的景山公園，環道而上，這裡是溫州最高峰，可以俯瞰整個溫州。民間傳言這裡風水好，曾經很多民間借貸的生意都在此完成。如今，山上喝茶休閒的人居多，聊聊風月，無關生意，更無關金融。從山頂一眼能看到溫州市的地標建築，樓高68層、333.33米的溫州世貿中心大廈，這座空寂的大樓一直未投入使用，坊間傳言，責任人也早已跑路。
江濤讓車一路開到山頂，他不想被熟人看見。他很後悔跑路，「我現在的身份是半黑暗的，我不敢告訴人家我在哪。」他表哥也欠債過億，但堅持在溫州沒有走，債主為防止他表哥「跑路」，10個債主每天電話從早上打到凌晨，苦不堪言。「煩惱很多，但至少有一個光明的身份」。
常年在外，江濤對「溫州人」這三個字感受頗深。多年前，只要對方問他是哪兒人?他一定會毫不猶豫地回答：「我是溫州人!」對方往往會稱讚地說：「你們溫州人真厲害!」三十年河東，三十年河西。如今，江濤羞於提起自己是「溫州人」。在不少人眼中，溫州人炒這炒那，投機且不講信用，是人見人怕的「瘟州人」。
2013年8月底，一場秋雨剛剛洗刷過這個城市，空氣漸涼。江濤裹緊衣服：「溫州和溫州商人的冬天還遠沒有過去。」在他跑路兩年後，溫州的商人們又以飛快的速度開始了「跑路第二季」。
因房而跑
短短兩年間的放貸和炒房，讓溫州過去幾十年積累的財富再度倍增。但是，即使在春風得意的2010年，江濤也有些擔心：「我們也遲早要跌在高利貸和房子這兩個東西上面。」
他不幸言中。和江濤兩年前因民間借貸資金鍊斷裂跑路不同，兩年後，2013年9月，溫州的跑路風潮是因房而跑，因被牽連而跑。
2013年8月底，溫州當地媒體整版整版的房產處置廣告密集刊出，溫州大量斷供房公開拍賣。如果不是公開拍賣，恐怕沒有多少人會知道溫州樓市的斷供現象。
根據國家統計局的數據，截至2013年7月，70個大中城市中有69個城市房價同比上漲，唯有溫州的房價在下降。至此，溫州房價已經連續23個月下降，溫州大學房地產研究所研究員陳鴻告訴記者，2012年溫州樓市泡沫被擠掉35%至40%，2013年上半年又擠掉10%左右。溫州一些新建商品房比最高峰時房價下跌了30%～40%，個別豪宅價格甚至攔腰一刀。
以江濤的兩套房子為例，他買的香緹半島的樓盤之前被炒到5萬元/平方米，如今價格已下降至2.8萬元/平方米左右，鹿城廣場的那套房子更是曾超過10萬/平方米，但如今市場價跌至4萬/平方米。
也就是說，即使現在賣掉房子都不夠還銀行貸款。不少像江濤這樣的房主選擇把房子扔給銀行，不再償還銀行貸款，棄房跑路，「讓銀行當幾年房東」。而像江濤這樣已經「跑路」的人更加心灰意冷，這些房產曾是他們想東山再起的希望。
江濤在溫州房產最高峰時，向銀行借了1.5億元，向民間借貸5000萬元。現在房產縮水，市值只有6000萬。江濤已經完全敗退，陷入「不停找蓋子」的惡性循環。他的炒房團兩位成員，情況與他類似。唯一的不同是，兩年前，兩位成員前思後想無法解脫，半夜裡夫妻二人光身子跳樓自殺。
溫州市法院的一位人士向記者證實了這一事實。溫州司法委託拍賣的房屋數量明顯增多，從2011年到2013年，該院查封的房屋至少有3000套，目前還只是小部分在進行拍賣。「銀行害怕把房子一起拿出來賣，會把房價打下去，所以現在還捂著。」據統計，2011年溫州全市法院委託拍賣545件，2012年為986件，2013年僅上半年就有622件。「其中80%為個人房產，這還不包括企業破產涉及的房產。」法院人士預測，接下來，來自國有和司法渠道的「拍賣房」將規模入市。
「溫州炒房團應該是全軍覆沒了。」江濤告訴《中國新聞周刊》記者。
好企業被牽連
目前溫州當地金融界普遍持有的觀點是：兩年前的危機已開始向金融機構蔓延。
正基於此，溫州當地已成立多家民營資本管理公司，其中三家已開始向金融機構收購不良資產。如瑞安華峰民間資本管理公司已收購工商銀行溫州分行2.7億元不良資產;華夏銀行溫州分行已與蒼南潤豐民間資本管理公司達成了1億元不良資產轉讓協議;海螺民間資本管理公司亦與工商銀行溫州分行達成了1億元的不良資產收購協議。
6月19日，浙江省首個設立金融審判庭的基層法院溫州市鹿城區人民法院，發布的金融商事審判「白皮書」，也印證了上述觀點。「白皮書」顯示，2012年5月～2013年4月，一年來鹿城法院共計受理各類金融案件6218件，標的額高達172.78億元。這說明，溫州金融案件涉案標的額不僅越來越巨大，而且案件數量持續高位運行，風險正從民間借貸向正規的金融借款蔓延。
與高利貸相關的擔保行業，也幾乎無一倖免。溫州擔保行業協會10個副會長中有6個在跑路風潮後被捕，皆因涉嫌高利貸與非法集資。2013年7月，溫州最大的擔保公司中投擔保破產的消息廣泛流傳，公司董事長郭炳超是在任的溫州擔保協會會長。如今，原本有幾百家企業的擔保協會，至2012年只剩下40家會員企業。
風險正在以更快的速度向更健康的企業傳導。「在2013年下半年，更多的溫州好企業，將在聯保互保的陰影下繼續倒下。」溫州中小企業發展促進會會長周德文說。2008年金融危機爆發，國家為了刺激經濟，銀行放出海量貸款。當時，銀行考慮的是市場占有份額，於是鼓勵企業借貸。但一些企業憑自身資質缺乏抵押物很難從銀行貸款，銀行信貸經理便將另外兩家資質好的企業聚集到一起，苦心婆心地勸三家企業用聯保的方式從銀行貸款。這樣，不僅資質較差的企業能夠獲得貸款，資質較好的企業也能降低貸款成本，看似三全其美。但是，好企業和壞企業也由此被捆在一起。
阮清是溫州樂清做五金的企業老闆，他的公司負債2億，為別人擔保了3億。「我現在背的債，不知道明年會漲到多少錢，債務是不確定的，一點希望都沒有。」在樂清，據說已有15個互保形式的擔保貸款鏈浮出水面，每個鏈條上都是複雜的結構，第一圈5個企業，第二圈10個，一圈一圈下來幾十家企業綁在一起，而其中的任何一個企業出問題，最終會讓所有的企業受到牽連。
最痛苦的是參與聯保的被困住的好企業，滿腔悲憤，企業主也不得不跑路。有種說法在樂清開始流行：欠1000萬肯定是要還的，欠3000萬要看看左右互保的企業，要是上億肯定就不還了。也有不少人趁亂轉移資產，把抽空的企業和巨額負債轉嫁給互保企業。聯保互保曾被認為是具有很高價值的市場自發創新，它有助於幫助中小企業獲得銀行融資，現在卻淪為懲罰好企業的惡機制。
「一些大的優質企業也會被吞噬。地方政府無法調控金融機構，所以需要中央出面。如果這個問題到過年前都無法解決，更大的危機或將到來。」周德文說。
福兮禍兮四萬億
江濤暴富的源頭是房地產。2009年，房地產容易從銀行貸款，江濤看中一套房子，一次性付清800萬買下。當時銀行就主動貸給他1000萬，然後他再通過朋友互保，把錢放大，貸出錢再一次性付款買房，買完房就再拿到銀行抵押。當時，溫州城裡和報紙上，高檔住宅、別墅的廣告炫富又煽情。「1000萬的房子我看都不看，現金直接付清。」
銀行有很多潛規則。比如說，一套房產貸款額度達不到2000萬怎麼辦?銀行為了做業績，先貸給江濤1000萬，江濤把1000萬存進去，再貸一次;以承兌匯票開出來，以質押的方式，銀行的存款業績就有2000萬元了。
溫州個人住房貸款業務競爭異常激烈。為了爭取更多的市場份額，部分商業銀行採取變通、變相或違規做法，降低貸款標準，減少審查步驟，放鬆了真實性審核。如此種種，也嚴重影響了銀行的資產安全性。據溫州企業家聯合會統計，2011年溫州民間金融危機全面爆發前，全市100家明星企業半數以上涉足樓市。
這一切起源於2008年金融危機之後，中共政府推出「從重從快」的四萬億投資計劃。寬鬆的貨幣政策，令銀行產生了大量沉澱資金，無處釋放。用周德文的話說就是「錢太多」。那個時候，銀行不僅盯著江濤這些買房人，也每天圍著眼鏡巨頭胡福林轉，都希望把錢借貸給他。2011年溫州GDP是3351億，年末貸款餘額是6194億，貸款餘額是前者的1.85倍。
很多人都提及中小企業貸款難，在溫州並非如此。「其實溫州貸款真的很好貸。」江濤說。胡福林跑路後，媒體公開信息顯示：2個億產能的信泰集團，貸款有20個億，民間高利貸12億，月息高達2000多萬，銀行貸款8億，月息500多萬。
一位民生銀行(9.49,-0.17,-1.76%)的信貸員說：「我放錢放到手軟，貸不到錢的企業，資質確實太差，走遍全世界恐怕也貸不到款。」他質疑，那些跑路的企業，叫囂錢荒的企業，公布一下它的資產負債表，「看哪家不是貸款遠超過自有資產，哪個不是過度融資?」
除了銀行的錢，溫商幾千億的民間資金幾乎也都流回了溫州。國家政策變化，限購房產擠出了炒房基金，股市低迷擠出了證券基金，國進民退擠出了礦山投資，國資壟斷導致民資無法進入交通、鐵路等產業。溫州成了資金的窪地，各種資本無處可去，蠢蠢欲動。
「這樣印錢的速度，必須投資一個高利潤、變現快的行業。」這是江濤和很多商人的共識。為此，民間放貸成為繼房地產投資後又一個重要釋放資金的途徑。「你放出2000萬元，如果利息兩分，一個月就有40萬進帳。一般利息放貸利息在4分到6分。這幾乎是「一本萬利」的買賣，比開廠容易得多。」江濤說誰都會心動。
彼時，在溫州市區人民路、錦繡路、龜湖路、百里東路等地段，擔保公司、寄售行、典當行和投資服務公司遍地開花。報紙上每天都是擔保公司的廣告，很多老闆名片上追加了「投資公司」「擔保公司」，甚至不是商人的溫州人幾乎每天都接到要不要房貸、要不要抵押貸款的電話。
2011年7月，中國人民銀行溫州市中心支行發布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州民間借貸市場上半年估計規模約1100億元，約89%的家庭個人和59%的企業都參與了民間借貸。而溫州民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，2011年，民間借貸的月息已達6分甚至7分，最高的達到1毛5，這意味著，借貸100萬，一年光利息就要還72萬至180萬。
公務員和銀行職員也參與其中。《中國新聞周刊》記者從權威方面獲悉，曾有近6000套公務員房產拿到銀行抵押，抵押額可達房屋評估價的7成，然後將貸款拿去放高利貸。大多數公務員因收入穩定，有職務，銀行還會給他們提供小額授信貸款。處級幹部50萬，科級幹部30萬，再貸給民營企業。現在，由於民間借貸資金鍊斷裂，還款無期，這批抵押的房產，成為亟待清理呆壞帳的銀行手裡的燙手山芋。
很多民間高利貸公司中，銀行職員就是股東。上述法院人士告訴《中國新聞周刊》記者，溫州某銀行塘下支行信貸員憑一紙假房屋所有權狀7次從銀行共貸出了1652萬元投入到高利貸行業。
2011年10月，溫州一家銀行的客戶經理張某，以銀行內部理財產品為名，承諾各企業可獲得1.5分至3分不等的月息，且按月支付，從親戚、朋友和曾經的客戶處吸收近億元資金跑路。多名受害人懸賞20萬在全國「通緝」她。
「所有人都太有錢了!所有人都瘋了!」周德文說。溫州人患上了「暴富狂想症」，以錢賺錢，而且只賺大錢、賺快錢。
放貸的，錢來得太容易，炫富;借貸的，夢想著即將到來的財富，也炫富，順便證明自己有實力還貸。在溫州，豪宅豪車人人可見。7系寶馬，S級奔馳，奧迪A8等常規豪華車以外，不乏有賓利、勞斯萊斯、蘭博基尼等頂級汽車，遍布溫州大街小巷。在一個尚有些山區的青街小鎮，步行不到10分鐘，卻有8輛勞斯萊斯和一輛的布加迪威龍。
「但攀比不是簡單的攀比，而是證明實力，借錢更方便。」江濤說，他原本的廠房屋所有權狀不需要蓋6層那麼高，主要是為了銀行貸款。豪車豪宅，是為了向人證明自己能還錢。在溫州，很多放貸人其實根本不清楚借貸人的真實財力。
實業成為一張名片，一個融資的平台，一個人際交往的平台。2008年開始，江濤陸續開設了外貿公司、珠寶公司、太陽能公司等，「擺個門面，好看而已，別人問，老江你在做什麼?我說，我做的行業很廣，包括珠寶、太陽能什麼都做。」
錢在溫州不是問題。但在拿錢做什麼事上，進入2009年的溫州商人卻犯起了迷煳。眼鏡大王信泰集團進軍太陽能開發領域，做電線電纜起家的三旗集團涉足紅酒釀造，服裝企業莊吉集團投資造船業，更多企業投資文化產業，以溫州人為製片人的電影、紀錄片、兒童劇層現。「有的玩，有的是真投資，溫州人從小裁縫、小五金起家，想做大產業，換個身份，換個名聲。」一位眼鏡企業的負責人說。
從此，溫州出現了比較明顯的產業空心化跡象，大量資本從實業抽離，以實業做幌子，把銀行貸款轉入房地產、股市或高利貸等領域，大量企業外流外遷。浙江霸力鞋業集團董事長王躍進也跑路至澳大利亞，負債纍纍的王躍進在澳期間，拋棄辛苦多年打下的製造業江山，尚在遙控他投資的不怎麼在行的廣西礦業，期盼礦山上的最後一根稻草，期待鐵礦價格大幅上漲令其翻身。
