軍事演習
中共一共舉行了三次軍事演習，一次是1995年8月15-25日的東海飛彈試射，距離北台灣90哩。為了影響台灣1995年12月2日立法委員選舉，中共在11月15-25日於東山島舉行海軍與兩棲軍事演習。1996年初，中共已經將其他區域的兵力，移防部署於面對台灣的沿海區域。
中共的頻繁演習和軍事調動，使美國認為事態嚴重。2月下旬，美國中央情報局局長杜奇(John Deutch)重提擔心中共軍事演習會導致「錯誤的估算或非蓄意的意外事件」。
中共軍方最初的部署是實彈射擊、越過海峽中線、動用潛艦、攻占外島。整個演習的預算，解放軍編列了40億人民幣以上，規模驚人。然而柯林頓政府向中共傳達了「非常明確且毫不含糊」的意見，稱飛彈演習是草率魯莽的決定，並警告中共說「如果演習出現問題，會造成不可預計的後果」。同時，美方派出「獨立號」和「尼米茲號」兩個航空母艦戰鬥群，在台海附近游弋。
江澤民知道軍方強硬派絕不會甘心放棄演習計劃，但是江自己卻不敢真的和美國搞僵。他更害怕衝突一起，軍方乘機坐大，自己這個軍委主席到時候就成了空頭主席了。
江澤民於是抬出了鄧小平「韜光養晦」的教導，並提出三點主張：飛彈不飛越台灣本島、戰機和軍艦不過海峽中線、不占外島。
政治局擴大會議的決定，被當時台灣策反的解放軍少將劉連昆報告給李登輝。李登輝為穩定島內民心，公開稱「共軍打的都是空包彈，天一下雨就點不著了」。後來到1998年兩名台灣軍情局官員叛逃北京，所抖出來的情報導致1999年劉連昆東窗事發被逮捕和處決。
