希臘撲朔迷離的債務問題牽動著全球金融市場的每一根神經，最極端的情況下，希臘可能退出歐元區，這將會是怎樣一番場景呢?對希臘來說可能從此走上更艱難的道路，而對於歐元區其他國家來說也會遭受不小的損失，希臘的退出甚至可能為整個歐元區敲響喪鐘。
剛上台不久的希臘左翼政府想留在歐元區內，歐元區夥伴也有此意。但如果雙方不能達成協議，替換或延長將於2月28日到期的救助計劃，那麼破產和違約將可能迫使希臘退出歐元區。要知道，希臘的總債務已高達3230億歐元，占其國內生產總值(GDP)的175%，負債率在全球範圍內僅次於日本。
情緒最為悲觀的名人當屬美聯儲史上在位時間最長的主席格林斯潘，他認為要解決當前的局面，希臘退出歐元區是唯一的辦法。英國財政大臣奧斯本更是表示英國已在為希臘可能退出歐元區制定應急方案。
資本管制
希臘一旦宣布退出歐元區，公眾對於希臘經濟的僅存信心很快會消失殆盡，資本會瘋狂外逃，這種情形要求政府迅速應對，屆時可能必須實行資本管制，希臘的銀行與資本市場可能紛紛關閉。
對於資本管制，冰島和賽普勒斯還記憶猶新。冰島有自己的貨幣，但該國在過度膨脹的銀行業崩潰後，2008年對資本外流實施管制。歐元區成員國賽普勒斯在2013年的危機期間，曾關閉銀行兩周並管制資本。目前這兩國都還有部分管制尚未撤除。
財政崩潰
德國經濟部長Sigmar Gabriel曾表示，如果希臘不遵守歐盟協議，歐洲央行將不可能再接受希臘國債作為貸款抵押，並切斷對希臘銀行的資金供應。而希臘沒有外界援助也不可能再繼續運轉。
希臘2001年加入歐元區之後，希臘政府在討好選民的壓力下，利用歐元區內寬鬆的信貸環境，向民眾提供了遠超其經濟發展水平的社會福利，導致了希臘政府債台高築。
如今一旦希臘脫離歐元區，就等於同國際債權人「撕破臉」，失去了歐元區內各位大哥們「庇護」的希臘，相信從其它途徑也將很難再借到大量的廉價資金。
果真如此的話，希臘財政將崩潰，剩下的唯一選擇便是回到原來的貨幣德拉克馬(Drachma)，而且德拉克馬將大幅貶值，比歐元更疲軟，使希臘更難償還債務。
新德克拉馬
歷史顯示，新貨幣最初會非常疲弱，目前資金已經非常緊張的希臘民眾與企業會因此損失多數存款，同時通脹率將會大幅飆升。此外，希臘政府還可能將國內合同的計價貨幣改為新本幣，並對以歐元計價的國外合同違約。
對此，阿根廷的經驗或可提供些許指引：該國爆發違約之後，於2002年棄守披索與美元掛鈎的匯率制度，這相當於徹底改變了本國貨幣的屬性。披索在接下來的六個月暴跌70%，在貧窮線下的民眾比例激增逾一倍。
尋找新靠山
如果希臘被西方主流社會拋棄，那希臘只得轉投歐盟之外的小夥伴。希臘總理齊普拉斯已經接受中共總理李克強訪問中國大陸邀請，可能乘機向中國提出經濟援助。俄羅斯外長拉夫羅夫也表示，莫斯科準備好考慮雅典的援助請求。
不過天下沒有免費的午餐，與中國暫且不提，如果俄羅斯向希臘伸出援手，成為希臘的盟友的話，相當於俄羅斯在北約勢力範圍內安插了一名心腹，在極端的情況下，俄羅斯甚至可能在希臘建立軍事基地，進而將勢力範圍擴張至地中海，成為歐盟和美國的心頭大患。
當然上述情況發生的概率不高，但如果希臘利用歐盟對這點的擔心，以此向兩頭索要好處，也可能加劇歐盟和俄羅斯之間的對立，為本不太平的區域局勢添亂。
希臘人面臨更艱苦的日子
希臘退出歐元區後，希臘人的歐元債務將變得「昂貴」，到時必須賺進更多的本幣才能償還原來的貸款，這是建立在希臘人民還守信的情況下。如果希臘的債務人一看情況不對，決定不再償付債務，則國內外的放款機構將蒙受龐大的損失。
「希臘退歐後，(希臘的)銀行系統可能會徹底癱瘓，」路透援引Berenberg首席分析師Holger Schmieding表示。
之前瑞郎的風暴已經造成了類似的影響。逾6.5萬民希臘民眾持有以瑞郎計價的抵押貸款。瑞士取消瑞郎兌歐元上限後瑞郎飆升，已令這些民眾災情慘重。
此外，希臘所需的油氣幾乎都要依靠進口，而且將不得不使用新貨幣購買以美元或歐元計價的能源。
去年希臘在能源進口一項上支付了75億歐元，大概占到同期國內生產總值的5%左右。若貨幣大幅貶值該數字可能翻倍，而且這還沒考慮到GDP萎縮的影響。
25%的失業率還不夠
退出歐元區會給希臘人帶來痛苦，至少在有段時間可能要大過緊縮的救助政策造成的影響。儘管貨幣貶值將讓部分行業更有競爭力，例如，外國人到希臘旅遊會更便宜，但希臘人的生活仍可能更艱困。
但因為大部分進口原料的價格將上漲，加之企業的融資成本升高，希臘國內企業將出現倒閉大潮。
分析師指出，退出歐元區將使希臘再度陷入深度衰退，生活水準急劇下降，投資減退的程度甚至比現在還嚴重。
「希臘失業率達25%，你認為所有失業人口都能在觀光業找到工作?你以為(退出歐元區後)失業率還會保持在25%?」 Reyl資產管理公司首席策略師Francois Savary對路透表示。
作為債主損失掉所有貸款還不夠
希臘共欠德國230億歐元，大部份是由德國復興信貸銀行(KFW)提供的。另外，德國還為借給希臘的500億歐元貸款做擔保。漢堡大學國際經濟關係學教授Thomas Straubhaar對德國之聲表示，「無論希臘是否退出歐元區，這些錢在短期內肯定是見不到了，長期看，只有在最幸運的情況下才能收回。」對德國來說，「損失都一樣巨大」。
德國慕尼黑經濟研究所(IFO)上月表示，如果希臘以歐元區成員的身份發生債務違約，將給德國帶來約771億歐元的損失，而如果希臘退出歐元區後發生債務違約，德國遭受的損失約為758億歐元。兩者看似差別不大，但有另有機構指出其計算方式有問題，實際損失將更多。
比利時布勒哲爾研究所資深研究員Zsolt Darvas和助理研究員Pia Hüttl認為，若把希臘退出歐元區所帶來的溢出效應計算在內，比如隨著希臘經濟陷入衰退，德國對希臘出口的減少，加上其他歐元區國家也會因此受到損失，這當然也會對德國經濟產生負面影響。
除了借給希臘的錢拿不回來，德國社民黨財政專家Carsten Schneider還估計，希臘退出歐元區將會額外讓德國損失300億歐元。
因為就算希臘退出歐元區，它仍然是歐盟成員國，在緊急情況下，歐盟各成員國之間需要互相幫助。希臘退出歐元區後，因為貨幣貶值等因素，可能連食物和藥物供給都無法保證，所以到時候德國作為歐盟中經濟實力最強的國家，仍然得巨額支援希臘。Carsten Schneider對德新社說，德國或需要貸款2400億歐元給希臘，以穩定該國。
分裂情緒傳染
希臘財長瓦魯法基斯曾發出警告，如果希臘被迫退出歐元區，其他國家將不可避免地隨之離開，歐元區會土崩瓦解。
格林斯潘曾表示，除非全體歐元區國家實現政治一體化，否則即使歐元區實現財政一體化，也無法保證歐元存續。
而事實上歐元區就連財政一體化也沒做好便匆匆建立。
此外歐元區的致命病症之一便是，在設計之初就缺乏退出機制，歐元作為一種超主權貨幣沒能避免主權貨幣的弊端，且是一個只有入口、沒有出口的貨幣體系，無法進行自我新陳代謝，長期勉強運轉的結果導致了希臘、西班牙等國家陸續出現危機。
希臘如果退出歐元區對其他幾個經濟同樣陷入惡性循環的國家的具有煽動作用，尤其是西班牙。
西班牙的新型左翼政黨Podemos，意為「我們能」，是去年新成立的政黨，發起人是36歲的教授伊格萊希亞斯。同Syriza類似，該政黨反對歐盟主導下的緊縮政策，並承諾一旦當政將減記西班牙部分債務。
該政黨的支持率目前接近30%，是西班牙支持率最高達的政黨，已成為不可忽視的政治力量。而這一切似乎都在告訴歐洲，西班牙即將成為下一個希臘。
