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資產泡沫危險 全球流動性要變天

十一這幾天,大小新聞網站都被樓市調控所覆蓋,雖然這也是大事,但相比於國際的經濟形勢來說,有點小巫見大巫。正在我們限購的同時,全世界的畫風突變,貨幣收緊的意圖已經十分明顯。美元連續升值,英鎊貶值、日元貶值、人民幣這幾天也連續走弱。

另外,特別是國際金價異動,讓整個世界更加擔憂,黃金價格在10月4日突然暴跌,當日暴跌幅度竟然高達3.31%,這在貴金屬市場上很少發生,黃金一夜之間打破了所有支撐位,回到了英國退歐時候的水平。黃金大跌,往往意味著強勢美元的回歸,或者美元流動性短期內出現問題。

但剛才我們也看到,美元指數上升的幅度遠遠小於黃金的跌幅,那麼美元流動性的問題可能更加突出,這就與一件大事有關,10月14日開始,美國貨幣基金監管新規正式生效,新規內容有:機構優質基金採用浮動淨值計價、所有貨幣基金可收取贖回費和所有貨幣基金在一定條件下可暫停贖回。

大家買基金的都知道,封閉基金的業績要比開放的基金更好,因為頻繁的買入賣出,必然影響基金的流動性管理,基金經理不得不準備出一部分資金以應對這種流動性的要求,但這種開放式基金收益低為何還會存在呢?主要就是流動性好,隨時用錢可以隨時拿走。而這個政策的出台,就讓美國貨幣基金的流動性下降,你可以暫停贖回了那我何必還要投資這種低收益的產品呢?所以不少資金可能會重新配置,進入更長期的收益產品,比如債市。反正流動性都不好,還不如選擇個收益高的。那麼最後發生的結果就是,大量資金被封閉,美元突然減少,市場流動性下降。大量海外的流動資金,逐漸回流美國。可以說這是一場財富爭奪戰,美國打響了第一槍。美國的libor利率已經上漲了好多,說明時候出那個已經很缺錢了。對於美國股市、美國樓市來說都不是一個好消息。

這跟我們有個毛關係,關係著實不小,資金撤離會讓整個匯率承壓,在加上國內巨大的資產泡沫,讓國內外存在巨大的資產價格落差,這樣的局面全靠貨幣撐著,如果一旦貨幣逆向流動,從資產泡沫撤離,相當於積木遊戲的釜底抽薪,後果大家也都知道。而美元財富回流,事實上必將引起全球寬鬆的終結,即使我們自己不願意緊縮,恐怕也已經無濟於事。

08年之後,全球進入了QE寬鬆,所以我們才貨幣超發,才大幅的刺激資產泡沫,人民幣內貶外升,正所謂有土壤才開花,現在全球趨勢即將逆轉,土壤變了,花再努力,也無法逆勢生長,除非閉關鎖國。但現在人民幣入籃,顯然是更開放更融合了,所以這種可能性已經為零,自己的貨幣政策也美國人只要用美元回收流動性,就是全球收韭菜的時機,當年的拉美危機、亞洲金融危機、次貸危機都是美國回收流動性後,刺破資產泡沫產生的經濟危機。

現在美國QE明確結束,美聯儲要進一步縮表,12月加息也是大概率事件,再加上一個不斷鬧著加息的川普,美國經濟的黑天鵝可能越來越黑了。當潮水褪去的時候,才知道誰沒穿褲衩,現在全球的貨幣之水隨著美國的變化正在退潮,中國的資產泡沫按照王健林的說法史無前例,而且放眼全球可能都是最大的一個。想想日本、想想香港、想想我們的台灣哪一次不是在緊縮之後趨勢逆轉?在疊加我們自己的房地產各種調控,其實也就不難理解了,我們限購的目的一方面是引導資金去地方三四線去庫存,另一方面其實就是為了減少房地產的流動性,關門打狗,防止熱錢出逃後帶來的資產泡沫快速破滅。讓炒樓資金困死在樓市之中,有這筆錢在裡面撐著,不至於死的太難看。暴跌都是賣出來了,沒人買了,買賣需求也就無法對接,所以也只能先拿著,不過我們之前說過,有那種假離婚,夫妻互買,然後抵押貸款,空手套白狼的,就想著明年房價一漲賣出去賺他個幾百萬的,這種純玩財務投機的,恐怕難免落個財產兩空,破產封房的結果。

最後說一句,房子是用來住的,任何想把它變成金融產品炒作的行為,都必將自食其果,樓市的剪羊毛遊戲已經開始了……我們不自己剪,也會有人幫我們剪……

責任編輯: 楚天  來源:百度百家 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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