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賣豪宅抄底原油的人跳樓了

空頭獵殺多頭,這一夜,無數人破產。

我們又一次見證歷史,見證油價屠殺的全過程。

4月20日晚,5月份WTI原油期貨合約跌至10美元,很多投資者都篤定的認為,油價到底了,不會再跌了。

完美設想是,60美元-30美元-15美元-100美元,這是多頭抄底的預期。很多大V也一樣,見識跟普通人沒區別,流量和專業能力沒有任何關係。

但是,交易最重要的是,概率。金融市場上,必須珍惜跟自己截然不同的觀點。

一個成熟的交易者,就是要尋找跟自己相反的觀點,看看這種情況出現的概率,然後做出行動,而不是看到異見就噴。

發現異見,提供不同觀點,發現不同角度,是我們的核心理念,最上面的一段英文就是這個意思。

但是,很多人沒理解,重倉抄底原油,結果5月合約一路暴跌,接連跌穿從10美元到1美元九道整數位心理關口。

在距收盤不到半小時前跌為負值,日內跌幅超過100%,臨收盤前一度跌至-43美元/桶,最終收報-37.63美元/桶。

負數油價意味著:賣家願意為了讓買家接貨,不僅原油不要錢,還願意倒貼。

現代金融市場發展至今,從未見過如此慘烈的數字,完全顛覆了想像,就像三維空間的人不理解四維空間一樣。

新手死於追高,老手死於抄底,這一次……

這是發生在朋友圈的案例,觸目驚心。

受原油期貨價格暴跌影響,美股收盤三大股指均有下跌,其中道瓊斯指數下跌2.44%,報收23650.44點。此外,標普500指數下跌1.79%,納斯達克下跌1.31%。

航空股和能源股均大幅下跌。其中,能源板塊領跌標普500指數,下挫超過3%。

01極其過剩!海上全是原油油庫全是原油!

為什麼?

經濟基本面?有一些原因,但是它肯定不至於讓油價跌至負值。

實際上,還是規則問題。

大多數期貨在即將到期的時候,交易商可以選擇平掉本期合同,然後購入下一期期貨,在行業內稱為「展期」。

正常情況下即將換月的兩種期貨合約的價差不會過大。但是這一次,WTI5月合約和6月合約的價差已經超過9美元,意味著期貨合約從一個月滾動到下一個月,投資者若要保持相同的頭寸,成本將增加45%,這十分罕見。

這還不是最重要的,最重要的是,存儲空間告急。

如果不展期,那麼就要按照合約價格買原油。如此低的價格,買原油也不是問題,問題是,買了原油之後,沒地方存放!

先看海上儲油船。

新浪報導,交易員預計,海上油輪所儲存的石油刷新歷史新高,達到1.6億桶,超過2009年水平,而4月1日還只有0.8億桶。

再看,美國貿易商原油庫存。

美國能源信息署(EIA)周中公布的數據顯示,截至4月10日當周,美國原油庫存(不包括戰略石油儲備)較此前一周增加1924.8萬桶,美國原油庫存變化值連續12周錄得增長,漲幅續刷紀錄新高。

俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加572.4萬桶,前值增加641.7萬桶;庫欣原油庫存變化值連續6周錄得增長。

最後,再看一下,南非薩爾達尼亞灣。

在2015-2016年,南非擁有4500萬桶的儲油能力,伴隨著油價的反彈原本被填滿的油庫再度被騰空,但南非卻看準了未來的商機,決定擴建儲油設施,為下一輪囤油潮做準備。

2017年,在薩爾達尼亞灣開始興建新的半地下儲油設施,總共12個地下油庫總庫容達到1320萬桶(其中第一期880萬桶),占地面積達到了24個足球場大小,深17米,建成後可以將南非的儲油能力提高大約1/3,總儲油能力大約相當於全球日需求的一半。

看上去好像不多,但在以折天消費的原油平衡表中,這就是一個很大的量了。新儲油設施還帶有調油附屬設施,可以將拉美的重質原油和西非的輕質原油混調成遠東煉廠更容易消化的品質。

2020年疫情導致的囤油潮,由於全球石油需求的突然崩塌,原油庫存上升速度遠超以往,南非憑藉原有和新增的儲油能力再度抓到了商機,全部填滿了庫存。

這也意味著,海上全是原油,油庫全是原油,全世界沒有地方存儲原油了。

隨著交割時間的臨近,這種供需矛盾越發明顯,5月合約對純虛擬交易的交易商來說已經成了燙手山芋,5月的多頭成了空頭「砧板上的肉」。

於是,原油史上罕見的「負數油價」一幕出現了。

026月將噩夢重演?

儘管受到5月合約價跌至負值影響,6月WTI合約價格也大跌了16%,但仍然在21美元上方。

6月WTI原油期貨合約將歷史重演?完全得看庫存成本。

現在,每桶原油的儲存成本,已經高達57.63美元(6月份合約20美元-5月份合約37.63美元)!

現在很多分析師還在分析產量和需求,這個時候,產量和需求完全不重要。

拜託有點兒常識好麼,原油仍然是當下最重要的原材料,全球的經濟的血液,即便當下用不完,用不到,以後也肯定用得到,白給誰都想要。

問題是,要了沒地方放。

很多抄底原油的朋友,都絕望的提問:為啥資本主義國家不傾倒原油啊,他們都能傾倒牛奶?

試想一下,如果提前兩天,能發生這種事情嗎?肯定不會,就是要挑合約換月前幾十分鐘。

否則,像我們這種大量進口原油的國家出手,市場上有多少油吃多少油?

所以,6月份是否會出現這一幕,還得看交易商能否繞過規則,找到中國這個大接盤俠。

找到了中國,就相當於有了極大的操作空間。退可以做空油價,進可以抄底油價。

注意,有一個異常奇怪之處。

現在的狀況是是輸油管道和庫存都是滿載,但是很奇怪的一點是,EIA數據並沒有顯示當前庫存原油達到最大儲能。

注意,美國原油庫存雖然一直在增長,但是EIA數據並沒有顯示當前庫存原油達到最大儲能。

這個非常關鍵!

因為,這意味著,油價如此暴跌,就是有人有意為之!

他們稍微釋放一些儲存空間,油價就不會崩塌,就不會造成恐慌,就不會跌至負值。

看看其他可能性。

早前油價暴跌,無論是沙特俄羅斯聯手操作,還是沙特王子向華爾街交投名狀,實際造成的後果就是,美國頁岩油企業很受傷,已經有不少企業破產。

美國頁岩油成本30塊,沙特和俄羅斯成本10多塊。

對於美國而言,油價20美元、10美元、或者0美元,沒有本質區別,都低於成本,頁岩油企業都會破產。

但是對於沙特和俄羅斯而言,油價10美元和0美元,就本質區別,這關係到他們的原油企業會不會破產。

所以,這一次,也有可能是美國的一次代價慘痛的報復!殺敵一千,自損八百。

庚子年,各種奇怪的事情都出現了,最重要的是求穩。三個西格瑪外的小概率事件,也不要忽視。

降低風險頭寸,繼續見證歷史!

責任編輯: 李廣松  來源:夏小強網站 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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