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美國是否會把中國擠出全球結算系統 使中國成為金融孤島?

香港一家貨幣兌換店裡的雇員展示人民幣和美元百元鈔票。

美中兩國叫板的下一個戰場可能是金融領域。近日,有關美國是否會將中國踢出環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)系統的問題引發熱議,外界估計,美國如果這樣做,就是將中國排除在美元體系之外,切斷中國金融機構與全球金融體系的聯繫。中國官員和經濟學家擔心中國成為金融孤島。

華盛頓已經在金融領域採取了一些措施,包括提議把不符合美國會計準則的中國公司趕出美國股市,並加強審核來自中國的投資。

不過,美國之音採訪的專家和業內人士的普遍共識是,美國不太可能像對待朝鮮伊朗那樣將中國完全逐出美元體系,此舉可能對美國自身和全球經濟構成風險,但對單個中國金融機構精準制裁的可能性正在上升。

美元結算體系

全球幾乎所有的金融機構都接入了SWIFT系統,通過這個平台可以和其他國家的銀行進行交易。目前絕大部分國際跨境交易以美元結算,這也是支撐美元在國際貿易和投資中錨定作用的基礎體系之一。

儘管總部設在比利時的SWIFT是一個國際合作組織,受歐盟法律管轄,但由於美元在收付清算中的主導地位,美國對SWIFT具有重要影響力。此前在美國宣布對朝鮮和伊朗的金融制裁後,該協會隨即限制了與這些國家的金融交易。

所有中國國有商業銀行都加入了SWIFT系統,這意味著一旦受到美國金融制裁,SWIFT可能將這些機構排除,導致中國無法在世界任何地方結算美元交易。

彼得森國際經濟研究所研究員馬永哲(Martin Chorzempa)告訴美國之音:「那會是一片混亂。貿易融資將受到干擾,美元貸款和美元貿易將難以結算付款。」

中國證券公司國泰君安上月在一份報告中稱,如果美國將中國排除出SWIFT,中國每年可能損失3000億美元的貿易,超過900億美元的外商直接投資和800億美元的對外直接投資。

美國的制裁風險並非遙不可及。川普政府此前宣布,將懲罰參與破壞香港自治的個人和繼續與這些人有業務往來的中國金融機構。

對香港而言,最嚴重的後果是失去其國際金融中心的地位,因為香港的金融機構將無法獲取美元。受禁令的影響,香港的中資銀行據報已對處理受制裁官員的業務變得十分謹慎。

外界關注的焦點是這些制裁是否會升級。華盛頓智庫布魯金斯學會中國經濟問題專家杜大偉(David Dollar)告訴美國之音,要限制中國這樣一個緊密關聯的國家是極其困難的。

他說:「美國不太可能切斷中國與SWIFT系統的聯繫。如果這樣做會給國際貿易帶來混亂,並對中國和美國,以及我們的主要合作夥伴,如日本韓國德國的生產造成可怕的後果。」

法國外貿銀行亞太區首席經濟學家艾西亞(Alicia Garcia Herrero)對美國之音表示,美國如果對中國整體實施制裁,可能會推動新的國際收付清算體系的建立,並與美國主導的體系抗衡。

她說:美國如果這樣做,「全球最大的兩個經濟體之間將出現完全的金融脫鉤,中國將被迫加快建立一個平行體系。其基礎將是中國的國際支付體系,但在商業交易中不再依賴SWIFT。」

人民幣國際化

儘管經濟學家一再辯稱,美國切斷中國與SWIFT聯繫的風險很低,但中共官員和研究機構仍在繼續討論潛在的後果,以及中國可以採取哪些措施來降低風險。

中國證券監督管理委員會副主席方星海表示,中國很容易受到美國可能施加的制裁,應該做好應對準備。他6月在財新組織的一個論壇上說:「這樣的事情已經發生在俄羅斯的很多企業和金融機構的身上。」

原中國國家外匯管理局國際收支司司長、現任中銀證券全球首席經濟學家的管濤也表示,北京應該為脫鉤做好準備。他上月在與他人合作的一份報告中呼籲在全球貿易中增加使用人民幣跨境支付系統(CIPS)。

中國銀行旗下投行中銀證券上月發表的研究報告建議,中國可採取參考SWIFT報文格式推動大陸和港澳之間跨境收付使用獨立的報文系統,並頒布中國的「阻斷法」,不承認美國法律對其他國家企業的適用性。

這些疑慮促使北京再度呼籲提高人民幣的全球影響力,降低對美元的依賴。部分經濟學家甚至提出中國在推出新冠疫苗後用人民幣結算,並考慮使用數字人民幣來繞過美元。

中國人民銀行上月督促各金融機構擴大人民幣的跨境使用。央行行長易綱表示,當前人民幣國際化的勢頭很好,上半年人民幣跨境收付的金額相當於12.7萬億美元,同比增長36.7%。

最近,北京和莫斯科還結成夥伴關係,以減少對美元的依賴。俄羅斯政府的數據顯示,中俄雙邊貿易中的美元使用量在2020年第一季度首次下降到50%以下,人民幣和盧布結算的貿易量占比24%。

然而,由於中國實施了所謂的「有管理的浮動匯率制度」,嚴格控制人民幣流動,將人民幣納入外國央行外匯存底的進程仍然緩慢。

據國際貨幣基金組織(IMF)的數據,在2020年第一季度,人民幣在全球外匯存底份額約占2%,相比之下,美元在各國央行所持資產中所占比例為60%。

責任編輯: 寧成月   來源:美國之音 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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