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中美金融戰:美國機構警告投資中國企業面臨3大風險

美國國會委任的中美經濟與安全審查委員會(USCC)發表報告指出,截至10月2日,在納斯達克交易所、紐約交易所和美國證交所上市的中國企業至少有217家,其中包括13家國企,總市值達2.2萬億美元。報告警告,投資中國企業至少面臨3種風險,包括企業業績報告缺乏透明度,中國企業亦可能對美國國家安全構成威脅。

由於許多中國企業會利用海外註冊公司在美國上市,其總部、母公司或執行辦公室的主要國籍並不透明。因此,實際上可能有更多中國企業在美國上市,報告也不包括僅在香港註冊的公司。

報告指出,投資中國企業至少將面臨3種風險。首先,中國企業業績缺乏透明度,導致造假情況頻頻發生。雖然2013年中美簽署合作備忘錄,讓美國負責監管的上市公司會計監督委員會(PCAOB),可向中國稽核單位取閱中企的會計資料,進行相關的審查。不過,在接下來的7年裡,中國政府阻止了中國審計公司遵守美國的檢查規則。

報告說:「PCAOB列出了無法進行檢查的全球260家公司,其中238家公司位於中國 大陸和香港。」USCC表示,這些公司由於不遵守國際審計規範,令人質疑公司業績的可靠性,繼而影響了估值與投資。

其次,中國企業普遍使用的可變利益實體(VIE)架構,在中國可能不合法。報告說,由於中國法律禁止外資投資某些產業,如電訊、網路、鋼鐵、教育、媒體和農業等,並嚴控外資和資本流動。為規避這些限制,想在美國各交易所上市募資的中國企業,會使用VIE或稱「協議控股結構」的複雜結構,創建境外公司實體。

報告指出,去年北京大學光華管理學院實務教授Paul Gillis調查182家在美上市中國企業後發現,這些公司當中,有125家使用了VIE結構。不過,根據中國法律,這個VIE結構可能不合法。對投資者而言,VIE充滿風險,如果公司營運出現詐欺等狀況,中國政府可採取行動關閉或控制其業務,美國投資者無法通過中國法律體系,向中國母公司求償。

最後,中國企業可能對美國國家安全造成威脅。USCC表示,除了造成經濟損失外,投資中國企業可能會支持與美國國家利益背馳的行動,包括開發監控和監視技術,並支持中國的軍事科技等。

責任編輯: 楚天  來源:東網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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