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中國房地產商違約「名單」又添新成員

周二(10月26日)早間,當代置業發布公告稱,一筆於2021年10月25日到期的美元票據,本金及應付利息的還款安排,未能於當日達成。

根據規管票據的契約,該等票據的所有未償還本金及其任何應計但未付利息於2021年10月25日到期。因宏觀經濟環境、房地產行業環境以及本集團最近面臨的 COVID-19疫情等多種因素的不利影響導致預計之外的流動性問題,票據本金及其應計但未付利息的還款安排未能於當日達成。

公告稱,公司董事會及管理層正在評估本集團的財務狀況及現金狀況,並密切監察此事的發展。本公司正與其法律顧問盛德律師事務所合作,並預計近期聘請獨立財務顧問,以協助其制定顧及境內外利益相關者之利益的整體規劃。倘本公司知悉此方面的任何進一步發展,本公司將另行刊發公告。

公告稱,應本公司要求,自2021年10月21日上午9時正起,本公司股份及債權證券於聯交所暫停買賣。本公司股份及債權證券將繼續暫停買賣直至進一步通知。市場數據顯示,10月25日,當代置業一筆2019年發行的3億元規模美元票據到期,票面利率12.85%。

對此周二,彭博報導評論稱,一家使用綠色技術開發房地產項目的中國開發商成為最新一家違約的建築商,這也增加了中國借款人離岸債券違約的記錄。

當代置業周二上午提交的一份文件顯示,該公司未償還周一到期的2.5億美元債券的本金和利息。當代置業總部位於北京,在全國各地建造節能住宅。文件稱,該公司正在與法律顧問Sidley Austin合作,預計很快將聘請獨立財務顧問。

據中國金融平台Cailian報導,周二,惠譽國際評級(Fitch Ratings)將現代置地的信用評級從C下調至限制性違約。在未付款之前,該開發商試圖剝離資產、借款並增加戰略投資者。上周,它終止了將債券期限延長3個月的提議。

今年,中國借款人已經拖欠了大約90億美元的離岸債券,其中房地產行業占了三分之一。與此同時,中國恆大集團的一場危機令世界各地的許多投資者感到不安,當局正在打擊房地產行業的過度槓桿。

本月已有多家開發商違約,不過恆大地產上周在優惠期到期前支付了一筆優惠券。儘管如此,恆大的債權人仍在為最終的債務重組做準備,這可能是中國有史以來規模最大的債務重組之一。

政策制定者正努力防止此類問題愈演愈烈。據知情人士透露,中國有關部門要求億萬富翁許家印用他的個人財富來緩解恆大不斷加深的債務危機。另外,中國國家發展和改革委員會在周二與一些關鍵行業的公司舉行的研討會上呼籲企業積極準備境外債券償還。

中國房地產開發商的信用評級下調速度在10月份進一步加快,連續第二個月創下歷史新高。據彭博社彙編的數據,截至10月21日,穆迪投資者服務公司、標普全球評級和惠譽國際評級在9月份下調了34個評級之後,對該行業進行了44次下調。

由於中國恆大集團的問題引發了更廣泛的債務相關擔憂,第三季度評級大幅下調。中國債券公司BG資本管理有限公司的合伙人表示,由於開發商面臨巨大的營運和再融資壓力,持續的評級下調「將惡化他們的融資能力」。

阻礙融資的另一個因素是中國垃圾級債券收益率的飆升,最近達到了十年來的最高水平20%,導致中國開發商在全球不良美元債券中所占比重接近一半。

儘管如此,融興中國控股有限公司(Ronshine China Holdings Ltd.)的一位媒體代表對彭博社說,該開發商支付了周一到期的3020萬美元美元債券利息。Peer Agile Group Holdings Ltd.說,有足夠的資金來償還即將到期的債務。

房地產股下跌

路透社指出,另外,中國國家發改委表示,它和外匯監管機構會見了「關鍵行業」的公司,其中包括房地產公司,要求他們「優化」海外債務結構,準備償還外國債券的利息和本金。

就在當代置業拖欠還款的幾天前,這家規模較小的開發商取消了尋求投資者同意將債券到期日延長3個月的計劃,稱這樣做不符合其及其利益相關者的最佳利益。

評級機構惠譽(Fitch)本月稍早將當代置業的評級從「B」調降至「C」,稱其認為此舉是不良債務交換。周二的拖欠導致惠譽(Fitch)和穆迪(Moody's)下調了評級。

一位持有中國高收益債券的投資者表示,開發商正在「一個接一個」違約。由於未獲授權接受媒體採訪,這位投資者要求不具名。「問題永遠是,下一個是誰?」

隨著投資者對恆大地產和其他開發商的擔憂加劇,中國監管機構數周幾乎保持沉默,包括央行在內的監管機構現在變得越來越直言不諱。

周二晚些時候,中國國家發展和改革委員會表示,它和國家外匯管理局(State Administration for Foreign Exchange)已與外國債券發行者會面,要求他們將資金用於批准的用途,並「共同維護自身聲譽和市場整體秩序」。

本月,Fantasia Holdings Group在到期的美元債券上違約,加劇了國際債務市場的擔憂,此前國際債務市場已經因對恆大能否履行債務的擔憂而動盪不安。

恆大地產上周勉強避免了一場代價高昂的違約,目前正面臨超過3000億美元的債務,周五是重要的還款期限。

房地產開發商的股價繼續下跌,對中國計劃引入房地產稅的擔憂也對其造成了影響。

中國滬深300房地產指數下跌2.8%,恒生大陸房地產指數下跌4.3%。恒生指數小幅下跌0.4%,中國的CSI300指數下跌0.3%。

危機蔓延和更多違約的前景令該行業承壓,令投資者遭受重大挫折。

華人置業(Chinese Estates Holdings Ltd.)表示,本財年將因中國房地產開發商佳兆業集團(Kaisa Group Holdings Ltd.)最近發行的債券計入2.837億港元(合22.4億美元)的虧損。

根據數據提供商Duration Finance的數據,當代置業(Modern Land)2022年2月發行的11.8%的債券較面值折讓超過80%,下跌了1.6%,收益率約為1183%。

中國恆大股票當天收盤下跌超過4%。其電動汽車部門的股票收盤下跌6.75%,此前該開發商表示將優先發展電動汽車業務,股價曾上漲5.8%。

責任編輯: 李韻  來源:FX168財經網 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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