根據股神巴菲特偏好的美股估值衡量指標,美股總市值占國內生產毛額(GDP)的比率近日攀抵209%的歷史紀錄,令投資人擔心股市恐出現崩盤危機。(美聯社)
美股三大指數11日收盤再創新高,引發股市是否泡沫化的擔憂。根據股神巴菲特偏好的美股估值衡量指標,美股總市值占國內生產毛額(GDP)的比率近日攀抵209%的歷史紀錄,加上巴菲特旗下投資公司波克夏海瑟威最近積極出脫持股變現,令投資人擔心股市恐出現崩盤危機。
該指標素有「巴菲特指標」之稱,主要用于衡量股市是否超漲或遭到低估。若指標超過120%則代表股市遭到高估。該指標最近攀升至209%,也就是以美股總市值597.1兆美元除以GDP285.6兆美元得出。此水平遠高於2000年網絡泡沫的140%與2008年金融危機期間的110%。
這意味著:股票遭到嚴重高估,且預示市場低迷即將來到,因為股價與經濟基本面之間的差距愈來愈大。巴菲特先前曾警告,當此指標接近200%時,等於是在「玩火」,市場可能出現大幅修正。
另一方面,波克夏持續拋售科技巨擘蘋果與美國銀行在內的持股,令其現金儲備大幅攀升到3,250億美元的歷史新高。即使以該公司標準來看,這個數據也高得嚇人,顯示波克夏預期市場恐迎來修正行情。巴菲特向來反對投資估值過高的市場。