昨天貓哥談到了人到中年油膩膩的種種心酸，很多貓友頗有感同身受之意，今天貓哥就與各位繼續深入探討。
所謂中年危機，最大的原因不外乎還是因為——錢不夠。
談情說愛是如此，孩子擇校也是如此，父母看病請醫生更是如此，所以，當貓哥看到一個油膩膩的中年人在發愁，想都不用想，他一定是因為錢不夠多。
說到錢的多寡，這肯定是沒個終點的，怎麼算多？想馬雲、許家印那樣當然很多，多得幾輩子都花不完，但很顯然，普通人家也不敢有這個奢望。
對於普通人來說，能混個「中產」就不錯了，至於什麼是中產的標準，相信大家都聽得多，但要問自己是不是中產，貓哥身邊的朋友就個個都哭窮了。
為什麼？
因為家裡是有幾百萬的資產，但同時也有數百萬的債啊。
01
要混的好，買房要趁早
無論是中產還是小康，中國家庭里，房子都是家庭資產配置里的重中之重。
根據西南財經大學教授甘犁的研究，在中國家庭的資產中房地產占比已經達到了68%，而北京和上海更是高達85%。
這是可以理解的，因為經過2016-2017年房價的暴漲，如今北上廣深杭多的是資產數百萬的中產，數百萬的資產基本就是那套房子。
但房子畢竟不是全款買的，基本都有房貸，所以中國城市家庭的負債比例也在不斷增加，住房按揭貸款就成了家庭負債的主要組成部分，簡直可以說家庭的債基本都是房貸。
因為大部分中國家庭都很保守，借錢借債炒股的並不多，雖然借錢炒房的並不少。貓哥有朋友的朋友前些年就借錢高杆槓在南城買了4套房，兩三年都沒解套，直到京東的劉強東宣布人大附小附中即將在該地區蓋分校，房價直漲，才成了大贏家。
現在中國家庭，越是年輕的家庭，負債的就越多，負債比例越重。原因很簡單，因為年輕人沒什麼錢，收入也不高，買一套房就基本債台高築了，並且，由於年輕，買入的時機都已經是價格高高在上。
可以看到，30-40歲這個年齡段的簡直慘不忍睹，甚至就連20幾歲的小年輕跟著背負房貸了。一背就是背負了幾百萬。
年齡在45-59歲的家庭，有一半以上沒有住房抵押貸款。貓哥研究了下，原因有幾種可能：
當年還有福利分房，這個年齡段的住房很大一部分可能就是政府或國有企業分配的；
買的早，當時價格低，後來收入高了，現在早還清了；
到了這個年紀，還沒買的，也買不起了，人生也就這樣了，想想也是心酸。
過去十年，中國的資產配置投資簡直是一場比拼年齡的競賽——生得早，意識得早，買的早，就發家早。
02
債務那麼重，失業了怎麼辦？
由於這些年中國房價的上漲，在2017年以前買房背上貸款的，現在房子，也就是資產都升值了，可以說是賺到了，槓桿也相對安全了。
房子是用來住的，不是用來炒的，自己住的房子，如果不抵押融資、不賣掉，那就是漲到天上去也沒啥關係。但眼下就到了另一個問題，那就是現金流，資產固然增值了，但貸款還是要還的，生活還是要開支的。
所以，表面上看，家庭資產包是變大了，「有錢了」。但實際上這種富裕其實很脆弱，槓桿挺高，現金流挺緊張。就北上廣深的年輕人、中產來說，收入基本都用來還房貸和日常開支了，一旦有意外，如家庭成員生病或失業，就現金流很可能就會出現問題。
最糟糕的情況，家庭可能就不得不變賣房產，一場空。
有人說中國家庭的負債率還不高，還拿出了國際間的比較：
但這個比較是有問題的，你不能老跟已開發國家比，如果跟墨西哥這些跟人均GDP水平相近的國家相比，中國已經屬於比較高的了。
從2007年到2016年，中國家庭的債務率翻了一倍多。並且，各個收入組的家庭債務收入比都在增加，特別是低收入家庭。同時，償債收入比（也就是抵押貸款每月還款額除以家庭每月收入）也在不斷增加，特別是低收入家庭。貸款餘額比（定義為抵押貸款餘額除以家庭住房價值）也在不斷增加。
甚至，從債務和收入之比來看，居民的負債是比較高的，中國家庭的債務和可支配收入已經與法國、德國相當，但人家的收入顯然是要遠超過中國家庭的。在中國，已經有超過1/3的家庭屬於高負債家庭，即債務收入比大於4。
也就是說，家庭債務不斷攀升，家庭資產也在增加，但可支配收入減少了。
這意味著什麼？
在過去的好年景里，預期收入會一年比一年高，大家都信心十足，紛紛借錢買房和提前消費，所以，房價和消費都節節攀升。「新中產」、「消費升級」呼之而出，仿佛美好生活就唾手可得。
可實際上，普通收入家庭與低收入家庭除了房子，可能已經所剩無幾。如果再遇到加息或者家庭大額支出，基本就得歇菜了。
作為一個中年人，最怕的就是失業，最怕的就是被淘汰，最怕的就是減薪，美好生活的重擔都扛在兩個人的肩上，上有老下有小，還是乖乖打工還債吧。
