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中共央行將下調存款利率?專家:不合時宜 適得其反

有消息稱,中共央行正在就下調銀行存款基準利率與商業銀行進行討論,並可能在未來幾日宣布降低存款利率。對此,有專家分析指出,目前中國消費者物價指數(CPI)通脹水平高達5.4%,實際存款利率已經是負利率,如果再降低,眼下不合時宜,長期看,銀行可能存款不保,銀行間攬儲之爭或愈演愈烈,抬高銀行融資成本,降低其信貸能力,效果可能適得其反。

有消息稱,中共央行正在就下調銀行存款基準利率與商業銀行進行討論,並可能在未來幾日宣布降低存款利率。對此,有專家分析指出,目前中國消費者物價指數(CPI)通脹水平高達5.4%,實際存款利率已經是負利率,如果再降低,眼下不合時宜,長期看,銀行可能存款不保,銀行間攬儲之爭或愈演愈烈,抬高銀行融資成本,降低其信貸能力,效果可能適得其反。

消息人士:中共央行擬下調銀行存款利率

據知情人士透露,中共央行正在討論下調銀行存款利率,以保護銀行維持較高的利潤,鼓勵其幫助刺激經濟復甦。

英國《金融時報》3月25日引述知情人士消息報道,中共央行正在與商業銀行討論下調存款基準利率的舉措。如果成行,這將是2015年末以來首次,意在幫助銀行提高盈利能力,鼓勵它們向企業和家庭提供更便宜的資金。

了解中共央行相關考慮的人士表示,下調基準存款利率的主要目的是提振銀行業,在鼓勵銀行放貸的同時不擠壓它們的利潤。這主要是為了保護銀行,而非刺激消費。因為,降低存款利率將擴大銀行存款利率與貸款利率之間的利差,從而為銀行提供更大利潤空間。

報道稱,中共央行可能會在未來幾天宣布降低基準存款利率。

此前2月份,中共央行副行長劉國強已經表示,決策者正在考慮這麼做。

中共央行上一次下調活期存款利率是在2012年,上一次下調定期存款利率是在2015年。

許多分析師數周來一直預計存款利率將會被下調。

標普全球(S&P Global)金融機構評級高級主管Harry Hu表示:「(下調存款利率的)可能性很大。他們需要銀行繼續盈利。」

連平:降低存款利率不合時宜

對於中共央行準備降低存款基準利率,中國首席經濟學家論壇理事長、中國銀行業協會行業發展研究委員會主任連平認為,短期看,降低存款基準利率不合時宜,長期看,可能適得其反。

連平分析指出,降低存款基準利率的政策空間有限,自2015年10月中共央行將前期一年期存款基準利率由1.75%調降至1.5%以來,存款基準利率已處於歷史最低點,這一低點甚至相較於2003年和2009年貨幣政策寬鬆時期的1.98%和2.25%還要低許多。在1.5%這樣一個低水平上再次調降,其幅度有限,而降低商業銀行計息負債成本的效果也不會明顯,難以有效引導市場預期。

連平表示,當前中國商業銀行整體的計息負債成本率約為2.3%~2.5%,高於一年期存款基準利率的1.4倍,說明現階段存款屬於賣方市場,銀行吸收存款能力較弱,負債議價能力不強。目前,中國只有四大國有銀行和招商銀行的計息負債成本率在2%以下,絕大部分中小銀行的計息負債成本率都在2.4%以上,有不少中小銀行甚至接近3%。而四大國有商業銀行和招商銀行在銀行業中所佔份額低於40%,中小銀行己成為銀行業主體。可以推斷,銀行業整體的計息負債成本率很大程度上是由中小銀行主導。而中小銀行吸收存款能力較弱,存款供求關係偏緊,使得存款基準利率難以抑制銀行業吸儲成本上升的壓力。此時降低存款基準利率,不僅難以實現驅動銀行業負債成本同步下降的目的,反而會導致中小銀行吸儲能力更趨弱化,居民存款搬家現象將會加劇,銀行間對存款的爭奪也勢必愈演愈烈。

目前,對中國銀行業形成衝擊的是互聯網金融、資管理財、資本市場的快速發展和同業負債下降,銀行業負債資金來源渠道變窄,存款增速持續處在8%~9%的相對較低水平。而人民幣貸款增速則持續高於存款增速,在12%~13%區間運行,兩者之間差距為4~5個百分點。隨著時間的推移,銀行業資金來源普遍偏緊,信貸能力受到制約。

因此,降低存款基準利率可能會進一步減弱銀行吸收存款的能力,使得資金更加流出銀行業,導致存款增速持續下滑。

近四年來,中國存款基準利率一直低於CPI(消費者價格指數),目前中國CPI通脹高達5.4%,遠高於一年期基準存款利率,中國居民存款實際已經進入負利率,並且可以預計,CPI通脹在今年上半年可能維持在5%以上的高位。當下如果降低存款基準利率,實際負利率的程度會進一步加深,可能引發存款人不滿,造成社會負面影響。因此,近期調降存款基準利率顯然不合時宜。

連平指出,降低存款基準利率短期內降低企業融資成本的作用有限,長期可能加劇商業銀行對存款的爭奪,抬高融資成本,政策效果很可能適得其反。

責任編輯: 寧成月   來源:希望之聲 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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