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矽谷銀行爆雷!2008年來美國最大規模銀行倒閉

美股爆了一個意料之外的大雷!實力強大、歷來營運良好的矽谷銀行(Silicon Valley Bank,SVB),周四股價暴跌超過60%,市值一日蒸發94億美元!

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矽谷銀行,爆了…矽谷,炸了…

美股爆了一個意料之外的大雷!實力強大、歷來營運良好的矽谷銀行(Silicon Valley Bank,SVB),周四股價暴跌超過60%,市值一日蒸發94億美元!

正當大家處在震驚的時候,今天有更爆炸的消息傳出:矽谷銀行被加州監管機構關閉!矽谷銀行被FDIC(美國聯邦存款保險公司)接管!

此消息一出,矽谷銀行正式成為2023年美國第一家倒閉的(在FDIC)投保的銀行機構。

在此之前,包括Coatue和Founders Fund在內的幾家頂級風投公司已向一些投資組合公司建議,隨著對矽谷銀行穩定性的擔憂與日俱增,它們會強烈考慮從該行中撤出資金。

以下為矽谷銀行崩塌前的3個驅動事件:

1「矽谷教父」彼得蒂爾聯合創立的風險投資基金Founders Fund建議公司從矽谷銀行撤資,原因是擔心其財務穩定性。

2 Y Combinator的總裁兼CEO Garry Tan警告其被投初創公司,矽谷銀行的償付能力風險是真實存在的,並暗示他們應該考慮限制對貸方的敞口,最好不要超過25萬美元。

3 Tribe Capital建議眾多投資組合公司:如果無法徹底從矽谷銀行提取現金的話,也要撤走部分資金。

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目前,白宮經濟顧問則擔憂,矽谷銀行的危機是否會蔓延成一個更有系統性的危機。

現在英國、德國的監管機構也非常緊張,他們在矽谷銀行流動性危機爆發後,紛紛盯緊當地銀行系統。

銀行業危機到來?

矽谷銀行作為美國第16大銀行,也是初創企業的主要貸款機構。

因此這家銀行許多儲戶都是科技公司,並不像普通銀行那樣依賴家庭儲蓄帳戶。

矽谷銀行的關閉,導致股市投資者也拋售其他銀行股票。

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彭博社報導,有人觀察到美國監管機構於周五抵達該銀行位於加利福尼亞的辦事處。

財政部長Janet Yellen本周五在國會山稱,目前正在了解最近的事態發展並監測情況,當銀行遭受損失時,是一個「令人擔憂的問題」。

周五,其他一些著名的西海岸銀行的股票也大幅下跌。

First Republic Bank是一家總部位於舊金山的銀行,其客戶包括扎克伯格等矽谷知名高管,其股價下跌了17%。

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總部位於洛杉磯的 PacWest Bancorp銀行和總部位於鳳凰城的 Western Alliance Bancorporation的股價均下跌了23%。

富國銀行證券銀行分析師Mike Mayo說:「銀行仍然是經濟的核心,如果經濟出現問題,銀行就會感受到。」

一畝三分地用戶討論

科技圈子裡的人都知道,很多startup用的銀行是SVB。

很多founder第一個美國帳戶都是找svb開的(因為對startup非常友好,找傳統銀行開根本開不出來),很多startup的banking relationship都在svb,svb自己也有venture debt fund。

以前在兩個創業公司呆過,財務的朋友都說公司的錢主要存在Silicon Valley Bank。其中一個老東家還是紅杉美國領投。對Silicon Valley Bank的印象非常好。覺得是灣區本地懂創業公司的銀行。

作為矽谷最重要銀行,SVB擁有強大的商業模式。

之前做了一些研究,發現在Silicon Valley Bank有這樣一個強大的正向循環:

1.矽谷的風投公司融資(比如向PE、大學emdowment、family office家族基金),融資之後錢存在SVB,然後找start投錢。

2. Startup拿到風投公司的投資後,把錢存在SVB。之後發展(有些可能需要燒錢)。

3.一部分Startup成功退出,經過上市或者收購,原來的風投公司的股權變現,把掙的錢又存入SVB。

後來又聽創業的前輩說SVB還經常為創業者舉辦一些活動,比如線下和投資人交流等等。畢竟這些人都是SVB的儲戶/客戶嘛..

SVB此前購買了大量的美債和MBS,相比之下,SVB手頭的現金和現金等價物(包括準備金,回購,短債)的增長並不明顯,伴隨美聯儲2022年的快速加息,和一系列「逆風」,於是出現了資不抵債和流動性危機。

沒想到因為Fed加息,SVB以前買的債券價格下跌。再加上儲戶新存入的資金變少,債券變現造成實現虧損。包括Y Combinator, Founder's Fund, Coatue等等頭部機構都紛紛建議旗下的startups轉移資產。想想這些SVB的儲戶都是VC,或者創業者。感覺今天以來如果不及時把資金轉出來,就是對自己的公司不負責任。

所以這些儲戶的擠兌可能比一般散戶的擠兌更猛烈。但願SVB還能足額兌付,不然可能會影響灣區startup的run-way。可能還會影響到其他更小,信譽不如SVB的銀行造成擠兌。

而華爾街擔心的是,矽谷銀行可能成為釀成危機的第一塊多米諾骨牌,就像當年的雷曼兄弟一樣。

當然也有用戶覺得這和雷曼不是一個量級的:

才第十六大一個地區銀行,拋售額度也就在十幾億美元的規模,就雷曼了?

當年可不止雷曼,還有美林和貝爾斯登,第三個才輪到雷曼,只不過到雷曼的時候美國政府覺得實在是無力也沒必要取救了,才會有雷曼時刻。但是實際上在雷曼之前,貝爾斯登已經暴雷了。

你看看一個不在vc創投圈子裡都不知道的銀行,拋售兩位數個b的資產,與當年貝爾斯登,美林,雷曼先後暴雷比,哪個更嚇人?根本就不是一個量級的嘛。

還有一位用戶預測未來可能還有幾波雷:

一堆美國上市公司在21年股價高峰時刻融了一堆debt,包括realreal,opendoor,redfin,vroom這些,其中有些目前市值都不夠還債的。。。隱隱覺得還不知道有幾波雷等著大家

圖源一畝三分地版權屬於原作者對中國投資人的影響

據The information報導,矽谷銀行關閉引發的焦慮情緒,一夜之間蔓延到中國。

在中國這個僅次於矽谷的世界第二大風險投資市場,SVB是在當初傳統銀行迴避中國初創企業時,最早開始與中國企業合作的金融機構之一。

該銀行在二十年前就建立了其第一個中國分支機構,2012年,SVB與上海浦東發展銀行成立了一家合資銀行。

中國的初創企業如果沒有離岸銀行帳戶,就無法用外幣向海外投資者籌集資金。開設SVB帳戶一直是年輕的中國初創企業與海外投資者合作的最簡單方式之一。

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目前許多中國的風險資本家和企業家不得不尋找替代銀行。

軟體創業公司Laiye的創始人Guanchun Wang說:"矽谷銀行對我們起到了至關重要的作用,我們在他們那裡開了第一個銀行帳戶,當時像花旗這樣的公司都不願意和我們合作。"

「矽谷銀行的關閉,可能會使中國的初創企業更難從美國投資者那裡籌集資金,至少在短期內是這樣。」

隨著SVB崩盤關閉,未來,中國初創公司想要在美國尋找合作銀行與投資者,似乎更加困難...

崩了!大恐慌,矽谷銀行風雲突變!系2008年來美國最大規模銀行倒閉,我們的錢在哪?

昨天,可能很多人真正的感受到了,什麼叫做股市風雲突變!

自大蕭條以後,美國最大的銀行倒閉案幾乎在一瞬間發生,成了震動整個市場的黑天鵝事件。

處於漩渦中心的——矽谷銀行(Silicon Valley Bank,下文簡稱SVB)不到一個月前,還被評為2023美國百大銀行」榜單中加州第五名,和全美第20名,這樣的評選是用實力和盈利能來排名的。

但是就是這樣一家40年強大又營運良好的銀行,卻在周四股價暴跌超過60%,盤後再跌20%以上,市值一日蒸發近百億美元。

SVB的倒閉發生不過48小時。

(CEO:Greg Becker)

一天前,SVB的母公司表示已出售其投資組合中約210億美元的證券,這導致第一季度稅後虧損18億美元,這樣的虧損令市場感到意外。

隨後該銀行表示啟動了17.5億美元的股票出售計劃,以期支撐其資產負債表,並應對初創企業因支出增加而努力獲得資金所導致的現金量下降。

但這沒有救了SVB,反而瞬間導致銀行擠兌,將該公司推向深淵,因為客戶因擔心其面臨破產而瘋狂地提取存款。

其實,作為一家擁有2120億美元的資產的傳統銀行來說,這種損失雖然令市場吃驚但本不足以成為恐慌,但SVB不一樣,它是一家主要以科技初創公司為貸款對象的銀行。

華爾街日報指出,市場最擔心的是,科技泡沫的破滅恐怕會傳導至美國的金融體系,從而,本世紀初的網際網路泡沫破裂甚至金融危機將會重演。事實上,這次崩塌預計將對科技行業產生巨大的影響,此前許多初創企業將SVB作為其唯一的帳戶和債權人。

而作為普通的投資者來說,也會想一家如此有信用的銀行都有了問題,其他那些在資產和聲譽方面不如SVB的銀行會怎麼樣?

因此投資者開始恐慌。它的轟然倒下幾乎帶動了所有銀行股的下跌,僅僅美國四大銀行,昨天一天市值蒸發520億美元。

周五,SVB被美國聯邦存款保險公司接管,查封其資產。

加州監管機構關閉了該銀行,並將其置於聯邦存款保險公司(FDIC)的控制之下。FDIC充當接收方,通常意味著它將清算該銀行的資產以償還其客戶,這包括存款人和債權人。

現在,有錢的投資大佬們正在爭相在大蕭條以來最大的崩潰中取出他們的錢。

波士頓健康公司FarmboxRx的執行長Ashley Tyrner說,她在SVB至少有1000萬美元的存款,並一直在瘋狂地給她的銀行代表打電話。她說這是"我一生中最糟糕的18個小時"。

在紐約曼哈頓,包括Lyft前高管Dor Levi在內的"大約十幾名"金融家出現在公園大道的SVB大樓外,他們需要進入銀行,但SVB阻止他們進入,不久兩輛警車趕到,告訴投資者們現在必須離開大樓。

SVB是美國歷史上繼2008年華盛頓互惠銀行(Washington Mutual)倒閉後的第二大大倒閉銀行。也是兩年多來第一家由FDIC保險的銀行,上一家是2020年10月的阿爾梅納州立銀行。

FDIC表示,SVB將在周一早上重開,儲戶完全可以獲得他們的保險存款。聯邦機構為每個儲戶提供至少25萬美元的保險。

這意味著像Tyrner這樣在銀行有1000萬美元的投資者將損失數百萬美元。她在得知這一消息後的心態是:"底的恐慌!」

Tyrner是一家擁有63名員工的公司的負責人,她告訴媒體,周四早上當我去登錄銀行界面以批准電匯時,系統完全崩潰了。"

Tyrner說,她曾多次試圖給客戶服務部門和她在SVB的個人銀行家打電話。但是對方沒有接電話,只是回了一份簡訊表示正在解決登錄問題。

但當她後來再次試圖聯繫他時,再也沒有回應。

前Lyft老闆Levi稱,SVB的一位銀行家告訴他,他可以轉移資金的唯一方法是去當地分行領取一張本票。

於是他和其它幾個投資者早上8點不到就趕到了SVB大樓外,幾乎每分鐘都有人過來,但是最終SVB沒有人讓他們進去,而是找來了警察。警察很客氣的告訴他們,現在必須離開大樓。

正如過去的48小時大家所看到的...

很多初創行業的CEO們面臨一個艱難的選擇。拉走你的存款並對你的風險債務進行違約,或者在銀行倒閉時冒著失去一切的風險。現在來看許多人選擇了拋棄SVB。因為如果不這麼做,他們可能無法在下周支付工資,裁員也會開始,技術和初創行業對經濟的重要性不言而喻,這就是多米諾骨牌效應。

當然對於擁有超過保險金額的存款人,將在下周內收到股息,並收到一份接管證書,用於支付其未投保資金的剩餘金額,通過出售銀行資產來償還。

周五早些時候,SVB停止了其股票的交易,等待公告。

據CNBC援引消息人士的報導,該銀行周五上午據說正在討論出售事宜,但後來有消息稱,該銀行存款的巨大擠兌使人們對救市合併產生懷疑。

路透社報導的一份備忘錄中,SVB金融集團告訴其員工在家工作,直到進一步通知,並稱:"SVB正在進行一系列尚未結束的對話,以確定公司的下一步行動。"

據彭博社報導,周四晚上,由彼得-泰爾共同創立的風險投資基金Founders Fund建議初創企業從SVB撤資,因為他們擔心其財務穩定性。

一切都來得太突然!

誰能想到,一家價值2000多億的銀行會因為區區18億美元的未實現虧損,倒在2023年?但誰又敢說,不幸遇到困境的SVB,不是當年的雷曼兄弟,一切危機都從多米諾第一塊骨牌倒下開始...

責任編輯: 方尋  來源:一畝三分地 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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